評股論經
建議：買入
目標價：1.52元
閉市價：1.25元（+0.40％）
集團上半年的核心淨利已占全年預期的62％。25.4％的低淨資産負債（net gearing），以及發行永久資本證券取得的3億6200萬元剩余所得，都能支撐更積極的增長。公司近期在新加坡設立革新中心與膜産品生産設施，並與美國海德能公司（Hydranautics）達成合作協議，也能起到刺激膜産品銷售的作用。
把優先股的股息考慮在內後，我們把2016至2018財年的每股盈利預期調低24％至34％，維持“買入”評級，並將目標價調低至1.52元。
（聯昌國際）