收購消息一出,超級集團昨天恢複交易後,股價大漲27.5分或28.4%,閉市報1.245元。這是本地今年迄今最大宗收購交易,也是2013年以來東南亞最大宗的飲食集團收購交易。
本土即溶咖啡制造商超級集團(Super)成爲歐洲企業收購對象,又一個新加坡品牌可能落入外國人手中。
由德國巨富萊曼(Reimann)家族掌控的荷蘭咖啡和茶葉制造巨擘Jacobs Douwe Egberts(簡稱JDE)昨早宣布,以14億5000萬元,即每股1.30元全面收購超級集團,收購價之高令一些分析師大感驚訝。
收購消息一出,超級昨天恢複交易後,股價大漲27.5分或28.4%,閉市報1.245元。這是本地今年迄今最大宗收購交易,也是2013年以來東南亞最大宗的飲食集團收購交易。
集團三大股東已接受JDE獻議
持有超級集團60%股權的三大股東,已接受JDE的獻議,並做出不可撤回的承諾。
這三大股東是:持有集團32.98%股權的超級咖啡品牌創辦人兼集團主席“咖啡王”張骐牧及其家族、持有15.34%的集團副主席“薄餅王”魏成輝及他旗下第一家集團,以及持有11.69%股權的食品飲料集團楊協成(Yeo Hiap Seng)。
1987年,原本從事印刷鋁板生意的張骐牧看准即溶咖啡的商機,投入這個當時在本地仍沒人開發的行業,得以搶占産品先機,集團後來在1994年上市。目前,集團除了出産超級和貓頭鷹等品牌的咖啡茶飲料,也有自家品牌的快熟面。
張骐牧說:“在公司邁入第30年之際,很高興超級能成爲JDE的一分子,並且在我們過去的基礎上繼續發展。”
JDE在全球100多個市場擁有多個咖啡品牌,也是盧森堡高檔消費品巨擘JAB控股的子公司,由萊曼家族掌控。公司說,最終目的是將超級退市和私有化,以擁有更大控制權和靈活性,並減少上市成本。
在收購價方面,每股1.30元獻議價比超級上月31日暫停交易前的價格高約34%,也比集團過去半年的成交量加權平均股價高55.7%,更比集團上月4日當收購風聲傳出前的閉市價高62.5%。
聯昌國際(CIMB)證券研究分析師蕭偉鵬指出,根據收購價,本益比相當于27倍。在現今經濟環境中算是好價格,這讓他感到吃驚。他說:“JDE和JAB在本區域沒什麽業務,收購超級應是全球戰略的一部分。”
興業證券(RHB)區域消費者産品研究主管高靖益認爲,收購價反映超級在亞細安市場的領先地位。根據市場數據,超級集團目前占全球即溶咖啡市場的1.6%。他說:“由于本地、馬來西亞和泰國的消費市場支出疲弱,這是超級集團股東套現的好機會。”
馬來亞銀行金英證券分析師葉毅才說,超級集團將受惠于JDE和JAB所提供的規模和發展空間,集團反之則能幫助對方降低制造成本。
在管理層人事方面,張骐牧的女兒張詩慧和兒子張竣翔目前在集團擔任要職,後者是集團執行董事。高靖益認爲,超級的品牌、理念和主要管理人員料會保留。
張竣翔受詢時說:“我們致力于確保員工都能順利過渡。”
收購獻議的有效日期是至明年5月3日。
針對超級咖啡對國人的情感價值,葉毅才說:“許多國人是喝超級即溶咖啡長大的,但我們不應把這視爲是損失,而應該視爲贏利,因爲新加坡打造了一個其他人想要收購的生意。”