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一文解釋私人信托| 了解備用信托和遺囑信托區別
私人信托（二）| 三類私人信托的區別以及實用貼士
之前公衆號介紹了私人信托，都是契約型信托，適用個人或者家族的財富管理和傳承。如果是多人或者公司的資産管理，則對應的是公司型信托。公司型信托顧名思義優點是公司化運營管理，有法人資格，可以貸款等法人行爲。本文主要介紹公司型信托，並介紹比較兩者的不同。掃碼咨詢我們律師如何成立信托。
公司型信托
公司型信托依公司法成立，如公司型信托通過發行股份，將集中起來的資金用于各種投資。在組織形式上與股份有限公司類似信托公司資産爲投資者(股東)所有，由股東選擇董事會，由董事會選聘信托基金管理團隊，信托基金管理團隊負責管理信托基金投資業務。公司型信托的設立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊。
一、公司型和契約型兩種信托的比較
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法律依據不同。
公司型信托根據公司法成立，因此信托公司具有法人資格。公司型信托除了兩個當事人，即信托公司及其股東外，其他方面的當事人之間的關系與契約型信托一樣；信托公司及其股東之間的權利與義務以及信托基金的運作必須遵守公司法和公司章程的要求。信托公司如果本身不是管理公司，則信托公司與信托基金管理公司之間也需要通過委托管理契約來進行規範；契約型信托根據國家的信托法組建，其本身不具有法人資格。契約型信托有三個當事人，即委托人、受托人(代理人)和受益人，他們之間的權利與義務以及信托基金的運作遵守信托法的規定。
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章程契約不同。
公司型信托經營信托財産憑借的是公司章程、委托管理契約和委托保管契約等文件。而契約型信托則憑借信托契約來經營信托財産。
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發行的憑證不同。
公司型信托的信托財産是通過發行普通股票籌集起來的。前者既是一種所有權憑證，又是一種信托關系；後者反映的僅僅是一種信托關系。
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投資者的地位不同。
公司型信托的投資者即信托公司股東，他們有權對公司的重大決策進行審批，發表自己的意見，並以股息形式獲取投資收益；契約型信托的投資者是信托契約的當事人，通過購買受益憑證獲取投資收益，對信托基金如何運用所做的重要投資決策通常不具有發言權。由此可見，公司型信托的投資者比契約型信托的投資者權利要大一些。
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融資渠道不同。
公司型信托由于具有法人資格，因此可以向銀行借款，有利于公司擴大資産規模，公司發展有雄厚的資本做保證。契約型信托因不具備法人資格，一般不通過向銀行借款來擴大信托基金規模。
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具體運作模式不同。
公司型信托募集資金在發售證券方面有很多優勢，可以迅速將股票銷售完畢。這當然要對承銷商和經銷商支付一定費用。投資者辦理股票移交手續後即成爲股東。對于契約型信托而言，投資者只要向信托基金管理公司購買受益憑證，即可成爲該信托基金的受益人。在信托基金營運中，公司型信托同一般股份公司一樣，除非根據《公司法》到了破産清算階段，一般情況下信托公司都具有永久性，這有利于公司穩定經營。從宏觀經濟角度看，信托公司不隨意成立和終止，這有利于一個國家證券市場的穩定和國民經濟的平衡發展。由于契約型信托依據信托契約建立和運作，隨著契約期滿信托基金營運也就終止，不利于信托基金的長期經營。
共性：無論是公司型還是契約型信托，都涉及到四個方面當事人 ：信托基金受益人和信托基金投資人（公司型信托基金的投資人包括信托公司的投資人和信托公司兩個層次）、信托基金管理人即信托基金管理公司（有的信托基金公司本身即是管理公司）、信托基金保管人即信托基金保管公司，以及信托基金代理人即承銷公司。它們統稱爲信托基金組織的四要素，在信托基金的運作過程中發揮著不同的作用。
二、具體人員配置及職責
1、法律關系
在信托法律關系中有四個構成要件，其一爲信托委托人，即基于不違法的目的而將財産交付他人占有管理的人；其二爲信托受托人，即接受他人委托，並非爲自己利益而占有、管理他人財産的人；其三爲信托受益人，即雖不占有管理財産，但是有權獲得該財産收益的人；其四爲信托財産即信托標的物。
2、信托當事人
當事人：信托股東、信托公司、信托管理人（Fund Manager）或投資顧問（Investment Adviser）、信托保管人（Custodian）、投資信托轉換代理人（TransferAgency）、投資信托承銷商（Principal Underwriter）。
信托股東指信托基金股票的持有者。
信托公司就是信托基金本身，按照股份公司組織形式建立，信托基金公司可分爲封閉式與開放式信托基金公司兩種。**封閉式的是指公司發行的股份數量是固定的，以後不再追加資本，因此也稱爲固定股份信托公司；開放式是指公司只發行一種普通股票，發行數量不固定，發行之後可以根據投資者需求隨時增發信托基金股份，因此也稱爲不固定股份信托公司或追加型信托公司。
信托基金管理人，實際管理和經營資産的是一個獨立的信托基金管理公司。信托基金管理人所負職責和所得報酬由信托公司和信托基金管理公司簽訂的顧問協議(Advisory Contract)規定下來。其主要職責包括:有價證券的研究分析、制定投資組合和從事日常的 信托基金管理。
信托基金保管人一般是銀行，它的主要職責是保管信托基金資産及股息核算等，**保管人也要同投資公司簽訂保管契約並收取保管費。轉換代理人通常也由銀行或其他金融機構承擔，由其負責信托基金股票的轉移以及股利分配等。信托基金承銷商負責股票發售的具體工作。信托基金承銷商是管理公司的代理機構，負責按淨資産價值購買基金的股份並按淨值加傭金賣給證券交易商或其他人，再由他們負責賣給投資者。
3、信托公司重要人員配置
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董事。新加坡有限公司必須有至少2名董事，其中一人必須是新加坡公民或新加坡永久居民或就業准證持有者。董事人數，退休和連任方法都應在公司細則裏加以規定。
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駐地經理和管理者。駐地經理和管理者的義務：（1）保證遵循該信托公司一切職業領域的有效書面規定，包括該信托公司的財政規定，會計及內部管理，信托會計，內部審計，信托管理及其他信托事務的規定，以及遵循所有關于管理該受許可的信托公司執業的法律法規；（2）確認、從事並管理有關該信托公司的商業活動的風險；（3）對該信托公司的每一位成員、委員、准委員或其他公司人員，以公司名義進行財務活動或使公司承擔任何形式的風險的自由權設立書面限制；（4）保證該受許可的信托公司保存了公司管理制度的建立步驟的書面副本，並與其規章制度、自由權的限制、會計與執業程序結合管理；（5）對信托公司的商業活動實行適當的內部審核，該內部審核包括詢問該信托公司是否遵守與之業務相關的法律，以及該信托公司上交給總公司（前提：有總公司的存在）或當局的報告、文書和公文的准確性、正確性與完整性。
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審計師。新加坡公司成立後6個月內，必須委任注冊的會計事務所作爲公司的審計師。審計師的任務是在公司年終結帳時，獨立審查公司的財務報告表並提出審計報告。
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秘書。新加坡公司成立後6個月內，必須委任一名公司秘書。其職責包括：（1）及時呈交公司法令所規定的報告和表格給商業注冊局注冊官；（2）妥善保管公司的名稱和會議記錄；（3）在必要時，簽署證實每份契約與董事會決議案；（4）確保公司文件妥善地蓋上公司印章。
三、申請及費用
官方執照申請指南
https://www.mas.gov.sg/-/media/MAS/resource/legislation_guidelines/trust_companies/guidelines/Guidelines_on_Criteria_for_the_Grant_of_a_Trust_Business_Licence_August_2010.pdf
誰需要信托營業執照？
根據《信托公司法》，任何打算開展以下與經營信托業務有關的活動的人都必須獲得許可：
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提供與建立明確信托有關的服務；
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擔任信托的受托人；
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爲信托提供管理服務。
誰可以豁免持有信托業務牌照
以下人員和機構可以免除持有信托業務許可證提供信托有關的部分服務：
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MAS（新加坡金融管理局）監管的銀行和商業銀行；
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資本市場服務（CMS）許可證的持有人，或根據《證券和期貨法》獲豁免爲證券提供基金管理或托管服務的CMS許可證的人；
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私人信托；
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會計師;
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律師;
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境外信托；
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與發行債券有關的信托業務的人；
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根據《證券和期貨法》（第289章）批准的集體投資計劃的受托人和開展介紹活動的人員。
1、申請費用（未包括律師費）
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從事信托業務執照的申請費用是$1,000
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已取得信托公司執照的公司一周期（一年或部分）的執照費是$4,000
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貨幣管理局如果認爲合適可以放棄已有執照的信托公司應付的全部或任意部分的執照費
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根據貨幣管理局發布的指導方針，確定到期應繳費用，而已有執照的信托公司未能繳納費用的，貨幣管理局可以征收滯納金（每日不超過$100或遲繳費用的部分，但不能超過$3,000
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費用交納可以通過貨幣管理局不時指定的電子資金轉賬系統進行，並在指導下將應繳費用由繳納者的銀行賬戶轉賬至貨幣管理局的銀行賬戶
2、信托公司的最低財務要求
公司與商業注冊局不應授予營業執照，除非授予營業執照期限內，該公司能滿足以下要求：
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若該公司在新加坡注冊，其注冊資金不得少于250000新幣；
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若該公司是外資公司，其合格資産不得少于250000新幣；
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公司與商業注冊局可以隨時書面通知公司，提出上述關于合格資産的要求。
3、資産淨值和合格資産的保持
在新加坡注冊且經授權的信托公司應一直保持資産淨值且不少于：
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若該公司不具有當前財年的上一財年，應保持已注冊資金的四分之三份額；
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在任何情況下，若該公司不具有緊接著當前財年的上一財年，應保持相關年度支出的四分之一；或者所保持的資産淨值應不少于已注冊資金最低限額的四分之三；上述規定都至少達到以上標准。
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注冊不在新加坡，且經授權的信托公司，其在新加坡的分公司應一直保持的合格資産不少于：
（1）若該公司不具有當前財年的上一財年，應保持最低財務需求；
（2）在任何情況下，若該公司不具有緊接著當前財年的上一財年，應保持相關的年度支出的四分之一；應保持最低財務需求；上述規定都至少達到以上標准。
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經授權的信托公司的當前財年的上一財年的年度支出是指，扣除以下支出之後的，該信托公司在該年的全部財政支出：
（1）職員獎金（被保證的範圍除外）；
（2）雇員和主任的分紅（被保證的範圍除外）；
（3）任何一個經授權的信托公司違反，應依法追究其責任，並處25000新幣以下的罰款。
4、申請材料
實際操作上申請信托公司執照和申請金融CMS執照都需要4到6個月的時間，而信托公司執照代理費用在2-3萬美金，CMS執照代理費用爲3-5萬美金。具體可以咨詢我們律師。