評股論經
建議:買入
目標價:7.39元
閉市價:6.19元(+0.65%)
集團每年的經常收入超過3億元,這有助集團面對景氣循環周期。截至全球金融風暴以前,集團在集體出售市場是最大的土地買主之一,但已成功將全數房子售出,無需與其他同業一樣面對沉重的罰款。正在進行的發展項目也有不錯的預售成績。
它與聯合工業(UIC)聯營公司進行的兩項高檔工程,可能在2017年必須繳付更高的額外買家印花稅(ABSD),即使將這筆一次過的款項納入,我們相信集團的土地成本仍在可接受範圍。集團的推展項目已經排到2018年,較少高價添購土地的壓力。加息及買地付得過多是風險。
(馬來亞金英證券)