新加坡的數字銀行牌照，近日成爲不少公司的“心頭好”。
從東南亞第一家登陸紐交所的互聯網公司 Sea，新加坡本土獨角獸 Grab，到日本保險公司三井住友, 再到中國的互聯網巨頭螞蟻金服、字節跳動、小米金融，以及金融科技公司 ADVANCE.AI 等, 紛紛進入了此次數字銀行牌照申請的角力場。
2000年，新加坡金管局（ Monetary Authority of Singapore，以下簡稱爲 MAS）發布了互聯網銀行框架，允許本土銀行進行互聯網銀行布局的嘗試。時隔20年，MAS 對銀行業再次“開閘”，這個傳統行業將迎來有著互聯網、保險、投資機構、電信、零售等多元背景的新玩家。
數字銀行能提供的服務和傳統銀行類似，包含吸儲、放貸等，只是所有業務均在線上完成，沒有線下的實體營業網點，並通過新科技來賦能，有直銷銀行、互聯網銀行、和虛擬銀行等具體業務表現形式。主要面向零售客戶，即中小企業（SMEs）和個人。
數字銀行因爲其開設成本低，操作靈活度高，成爲許多國家進行金融創新的試點措施之一。
MAS 在上周二發布公告稱，自去年8月宣布開放數字銀行牌照申請以來，直到2019年12月31日截止日，總計收到21份申請，包括7份全面銀行牌照（digital full bank license）申請，和14份批發銀行牌照 （digital wholesale bank license）申請。
盡管申牌者衆多，但並不是人人可得。最終發放的牌照數量只有5張，包括2張全面數字銀行牌照和3張批發數字銀行牌照。而申請結果將于今年6月份公布，成功的“摘牌者”最早可于2021年中期開展業務。
對于 MAS 此舉，新加坡本土的金融科技創業公司 Silot CEO Andy稱，新加坡的銀行體系業務已經相當完善，此次將牌照發放給沒有銀行經營背景的公司，更像是一種鲶魚效應，試圖用科技這一股新力量，來進一步推動銀行創新。
在全球前十大金融中心裏，新加坡位列第四，僅此于香港。而銀行業也是新加坡金融業的主要驅動力，根據新加坡會計事務所3E Accounting數據，在新加坡銀行界占重要地位的外資銀行和本地銀行共有117家，而本土的三大銀行，包括星展銀行（DBS）、華僑銀行（OCBC）和大華銀行（UOB），占據了大部分市場份額。
此外，新加坡的銀行賬戶滲透率已經非常高。Global Findex 2017年的數據顯示，新加坡15歲及以上人口中，擁有銀行賬戶的人所占比例在95%以上，這一比例略高于香港，而中國的比例則爲80%。這表明新加坡的銀行零售業務已經足夠普及。
這也許解釋了，爲什麽有的公司在這場角逐中主動選擇退場。主營業務爲跨境支付的新加坡創業公司 Nium（原 Instarem ）在11月就退出了批發銀行牌照的申請。Nium 的 CEO 曾在采訪中說，新加坡本土的銀行體系其實已經根深蒂固，非常完善。
新加坡的銀行業既然完善又發達，數字銀行的出現是不是“雞肋”？許多已經遞交申請的公司，陸續發布了公開聲明。聲明的內容大同小異，聲稱如果成功摘牌，將爲新加坡的普惠金融做貢獻，彌補當下銀行服務的缺口，傳統銀行服務的缺口到底在哪裏？牌照申請已然引來了各路“神仙打架”，大家又打著什麽樣的“如意算盤”？
數字銀行牌照的含金量有多少
全面數字銀行牌照和批發數字銀行牌照的申請門檻，和摘牌後能開展的業務大不相同。
全面數字銀行牌照的申請門檻比批發數字銀行高的多，既有實收資本的限制，也有公司經營的要求。對于全面銀行牌照的申請者，公司的最低實收資本要在15億新元（10.8億美元），且 MAS 只考慮將業務以新加坡爲核心，或者實際業務控制人爲新加坡人，以及總部所在地爲新加坡的企業。外國企業如果要申請全面銀行牌照，則需與新加坡當地企業成立合資公司，並且合資公司需要滿足總部在新加坡，和控制權爲新加坡人的要求。
批發銀行牌照的申請標准更爲寬松，只要有公司注冊地在新加坡即可，同時最低實收資本在10億新元。
而在開展業務的層面，拿到全面數字銀行牌照的公司能開展的業務既可以服務 C 端，也可以服務 B端。但是批發數字銀行牌照只能面向 B 端開展業務。
參與此次批發數字銀行牌照申請的 ADVANCE.AI CMO曾在之前的聲明中稱，新加坡的中小企業在獲得增長業務所需要的貸款時，通常面臨一定的困難。
中小企業是新加坡銀行市場的主要客戶。2011年，新加坡調整了對中小企業的定義，中小企業爲年營業額不超過1億新元（約7225萬美元），雇員人數不超過200人的企業。作爲新加坡經濟的骨幹，中小企業占其全國企業數量的99%， GDP 貢獻占新加坡 GDP 的近一半。
但是，據3E Accounting 的分析，銀行通常會因爲信用問題，避開對未經審計或者不能提供抵押物的中小型企業放貸。對于中小企業的短期貸款業務（一般不超過一年），銀行出于風險和成本的考量，一般也不會進行涉及。另外，中小企業在銀行獲得的貸款額度也會比在 P2P 等借貸平台低。
這一現象，也是催生新加坡金融科技（Fintech）行業創業熱的原因之一，新加坡本土已經有超過400家 Fintech 公司。Findexable 發布的報告顯示，在 Top 20 Global Fintech Hubs 裏，新加坡排名第四，也是唯一進入 Top 5 的亞洲城市。
而不管是拿到全面數字銀行牌照，還是批發數字銀行牌照，都能服務于 B 端的中小企業。申請者很有可能看上了廣大中小企業難于獲得貸款的業務缺口。
日益成爲社會中堅力量的千禧一代（20世紀80年代初至90年代末出生的人），也是數字銀行面向的主力客群。
根據咨詢公司 Oliver Wyman 的報告，亞洲的千禧一代在消費上，更看重移動性、便利性以及數字化。並且，他們對當下標准的銀行服務滿意度較低，對銀行服務的期待和銀行所能提供的服務差距較大。所以如何改善服務，進行數字化轉型，滿足年輕人的需求，成爲亞洲零售銀行要做的主要轉變之一。
香港已經做出了數字銀行的嘗試。一年前，香港金融管理局( HKMA )開放了數字銀行牌照的申請，在衆多競爭者中，只有8家公司最終獲得了牌照。螞蟻金服、騰訊、小米、京東、攜程、以及平安公司旗下的金融壹賬通、衆安保險等均在“摘牌者“之列。
中國則早在四五年前，就做出了數字銀行的嘗試。領跑者是具有雄厚技術實力的互聯網公司，包括騰訊投資的微衆銀行、螞蟻金服爲股東的浙江網商銀行等，都是數字銀行業務的典型。
除此之外，日本和韓國已經有數字銀行的存在，台灣也在去年發出了首張數字銀行牌照。繼新加坡之後，馬來西亞也在上個月宣布，將在未來擬發放5張數字銀行牌照。
“神仙打架”，意在何方？
爲了提高申請成功的概率，大部分申請者都采取了“抱團申請”的方式，以試圖進行優勢互補，增加申請概率。Grab 聯手了新加坡四大電信公司之一 Singtel，港交所上市的遊戲公司雷蛇（ Razer ）則領銜多家公司組成財團，亞洲最大的奢侈品運營商 V3 Group 牽手了新加坡公共交通非現金支付業務提供商EZ-Link。
由于申請門檻的限制，來自中國的公司湧向了批發數字銀行牌照的申請。
目前關于螞蟻金服和字節跳動申請的聯盟方沒有更多細節消息，但是小米金融選擇和亞洲最大的投資銀行之一尚乘集團（AMTD Group）、新加坡衆籌平台Funding Societies，以及新加坡能源公司SP Group聯盟。
中國的金融科技公司瀚德科技（瀚德科技創始人爲微衆銀行前總裁曹彤）和億聯銀行（東北首家民營銀行，美團點評是其主要股東之一），則加入了新加坡財富管理公司奕豐集團（iFAST）的陣營。
同爲中國金融科技公司 ADVANCE. AI 則和盛業資本（Sheng Ye Capital，港交所上市的供應鏈金融服務企業），以及新加坡券商巨頭輝立資本（Phillip Capital）組隊。
申請者之所以選擇“抱團”，和 MAS 的評估標准不無關聯。在最終關于牌照的發放選擇上，MAS 有著基于三個方面的考量：是否能夠提供滿足客戶需求的技術創新應用，是否具備審慎管理和可持續發展數字銀行業務的能力，以及對新加坡這個金融中心發展所能做出的貢獻。
據相關行業人士稱，對于中國公司來說，最後一點在評估標准中顯得尤爲重要。中國的創新和技術能力，已經取得了足夠矚目的成績，而對于在新加坡發展的誠意，則成爲考量的關鍵因素。
強強聯合的確可以增加成功獲得數字銀行牌照的概率，在選擇盟友時，各方也有著基于自己的考量。據相關行業人士稱，新加坡獨角獸網約車企業 Grab 聯手 Singtel，可能是由于自身的商業模型存疑。網約車燒錢的模式，以及 Uber、滴滴持續虧損，使得 Grab 並不能爲自己的可持續發展能力提供有效背書，因此需要聯合新加坡四大電信運營商之一的 Singtel。此外，Grab 還要繼續融資，手握牌照或許能夠幫助 Grab 講一個好故事來贏得投資者的青睐。而 V3 Group 則因沒有強力的技術背景，聯袂了 EZ-Link。
但是“抱團申請”也存在弊端，在拿到牌照後真正業務的開展過程中，可能存在各方利益難以協調的情況。
東南亞唯一上市的互聯網企業 SEA Group，是爲數不多的在申請過程中選擇“單飛”的企業之一。根據SEA Group 的創始人 Forrest Li 發布的公開聲明，單獨申請牌照是基于對自身實力的相信。Sea的遊戲業務 Garena，電商業務 Shopee，以及數字金融業務 Sea Money，使得其本身就具有強大的技術背景，廣泛的用戶數據基礎，以及因在紐交所上市具備的完善公司治理。
從申請名單中不難發現，參與角逐的申請者大都有支付業務的布局。Grab在新加坡有自己的電子錢包Grab Pay，Singtel 則也有相應的移動支付錢包 Dash。雷蛇（Razer）的支付業務Razer Pay，是馬來西亞當地重要的電子錢包之一，新加坡是其主力進軍的第二個市場。
持有數字銀行牌照，將爲電子錢包上所能衍生出金融理財服務提供可能，與之帶來的巨大吸金能力，中國的支付寶和微信支付已經給出了最好的證明。
而奔赴海外申請數字銀行牌照的中國公司，也很有可能是因爲在國內數字銀行業務的試水，嘗到了甜頭。
螞蟻金服作爲大股東之一，在2015年成立了浙江網商銀行，主要服務中國的小微企業和個體經營者，提供經營性貸款，成立不足兩年即獲得盈利。2018年報顯示，浙江網商銀行淨利潤6.71億元，同比大幅增長66.08%。網商銀行服務的中小企業數量已有1200萬。
小米則在2016年，與新希望、紅旗連鎖等集團聯合開設了四川新網銀行。根據四川新網銀行年報，2018年淨利潤爲3.68億元，一年即盈利，上年同期爲虧損1.69億元。
在數字銀行領域成績最好的當屬騰訊。騰訊投資設立的微衆銀行是中國首家互聯網銀行。和浙江網商銀行有所不同，微衆銀行主要服務個人消費者，提供消費信貸業務。2018年微衆銀行營收已經突破百億元，淨利潤24.74億，同比增長70.85%，是網商銀行同期淨利潤（6.7億元）的3.69倍。
騰訊沒有曝出申請新加坡數字銀行牌照的信息。但是可以看到的是，可觀的盈利情況，推動著這些公司從內地奔赴香港，再一路到新加坡。
數字銀行牌照的作用，屬于長期主義。MAS也並不急于將全面數字銀行牌照進行全面落地，會用3-5年時間，通過監管平穩過渡。5張數字銀行牌照到底“花落誰家”，半年後見。
文 | 李宇飛@36氪出海
編 | 趙小純@36氪出海
圖 | Unplash，Pexels
