現有公積金投資計劃可從産品類型和管理人員兩方面進行改善，使計劃更有針對性。
《聯合早報》訪問的財務規劃師中，有人建議爲特別戶頭開放更多高回報投資選項，有人認爲應剔除只專注特定類別或市場的産品；也有財務規劃師指出，提升基金經理的水准能幫助會員更合理地規劃投資。
副總理兼經濟與社會政策統籌部長尚達曼上周透露，政府將檢討公積金投資計劃（CPFIS），使這項計劃幫助會員賺取更多回報。
統計顯示，過去10年裏用公積金投資的會員中，超過80％的人獲得的投資回報，低于把存款留在公積金普通戶頭所賺取的2.5％利息；更有45％的投資者蒙受虧損。
尚達曼指出，公積金投資計劃的成效“與原有目的不符”，這是因爲個人往往會作出錯誤投資決定，且需要支付較高投資開銷。爲此，公積金咨詢團上個月建議推出全新的公積金投資計劃，並檢討現有計劃。
公積金會員目前可在計劃下動用普通戶頭和特別戶頭部分存款投資多種金融産品，包括政府債券、年金、儲蓄保險、單位信托、挂牌基金和股票等。根據現有規定，特別戶頭存款不可投資股票、房地産基金、企業債券和黃金産品，同類産品的投資選項也比普通戶頭少。
建議：允許會員投資高回報項目
獨立財務規劃師王綏钊指出，普通戶頭擁有較多投資選擇，但扣除房貸和教育等費用後，可動用的資金其實並不多。在這種情況下，投資者索性把資金全部投入高風險項目，希望以小博大，但往往得不償失。
另一方面，擁有較多存款、更適合長期投資的特別戶頭，可投資的項目反而不多，回報率高過特別戶頭4％年利率的項目更是少之又少。像企業債券、新興市場債券這類長期能獲得高回報的項目，都不能通過特別戶頭存款投資。
“如果當局能允許會員動用特別戶頭存款投資回報更高的項目，並通過特定機制鼓勵長期投資，相信回報會好很多。”
華僑銀行（OCBC）財富咨詢部總經理徐永源建議，計劃應只保留那些涵蓋多個資産類別和區域的多元化産品，而不是只專注于特定類別或市場的産品。
“所有投資産品都有風險，專注于某個特定市場或企業的投資往往波動更大。投資者必須根據市場變化，重新平衡（rebalance）所擁有的投資組合。沒有任何單一資産類別能在各種市場環境下維持出色表現。”
永惠財富策劃（Alpha Eternus）創辦人劉威佑也指出，基金經理應幫助缺乏經驗的投資者通過重新平衡投資組合，確保投資符合個人風險承受能力。
他舉例說，如果公積金會員的投資組合中，高風險和中低風險産品各占50％，之後高風險産品的市值上漲，所占比重提高到60％。這時基金經理就可以提醒客戶賣出升值部分，讓這類産品的比重回到50％。
他說：“這樣做能夠長期維持組合的風險程度，並幫助投資者低買高賣，因爲重新平衡的過程，就是賣出升值的資産並買入貶值的資産。”
劉威佑認爲，基金經理在幫助會員合理規劃投資方面扮演重要角色，應探討如何提高他們的整體素質，讓他們能夠根據客戶的年齡、投資經驗和投資目標等情況介紹相應的投資産品，而不是爲了推銷産品忽略客戶需求。
“例如一名20多歲的年輕人，通常更適合投資高風險高回報産品，因爲他可以通過長期持有，抵消産品表現波動帶來的影響。但如果客戶已經50歲，就應該介紹他風險較低、回報更穩定的産品。”