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上期筆記回顧
《明陽轉債（113029）上市筆記》中，預期首日收盤在 116-120元，實際收盤爲 123.55元，超過預期。滿額申購的投資者單賬戶平均盈利 111.42元。
《金牌轉債（113553）上市筆記》中，預期首日收盤在 114-118元，實際收盤爲 122.50元，超過預期。滿額申購的投資者單賬戶平均盈利 10.64元。
上市信息彙總
鴻達轉債（128085）將于 1月8日上市。當前轉股價值爲 107.54元，純債價值 93.94元，保本價 124.8元。
上市定位預測
與鴻達轉債評級和轉股價值相近的可轉債見表1。
表1 與鴻達轉債評級和轉股價值相近的可轉債
與鴻達轉債同行業可轉債列表見下：
預期鴻達轉債上市首日定位在 118-122元之間，中位數在 120元附近。
正股基本面分析
公司簡介
鴻達興業股份有限公司于2004年6月25日在深交所挂牌上市，證券簡稱：鴻達興業，證券代碼：002002，公司下設內蒙古烏海化工有限公司、內蒙古中谷礦業有限責任公司、內蒙古鴻達氫能源及新材料研究院有限公司、廣東塑料交易所股份有限公司、西部環保有限公司、廣東地球土壤研究院、包頭市新達茂稀土有限公司、江蘇金材科技有限公司、內蒙古中科裝備有限公司等子公司。
鴻達興業秉承“實幹創造未來”的企業精神，堅持“以市場爲導向，以客戶爲中心”的經營理念，基于市場需求進行持續創新，使公司始終處于行業前沿，引領行業的發展。公司始終堅持循環型經濟的發展理念，擁有“氫能源、新材料、大環保和交易所”的完整産業體系，目前公司的PVC、燒堿、電石、稀土新材料、土壤調理劑産能和綜合經營實力在行業名列前茅。
其他信息參見《鴻達轉債（128085）申購筆記》。
最新業績
鴻達興業2019年前三季度業績見下：
估值分析
當前正股和可轉債估值見下：
機構一致預期
無。
長期淨資産收益率
鴻達興業長期平均淨資産收益率爲 5.94%。
當前淨資産收益率
結合鴻達興業2018年和2019年前三季度財務數據，可以推算出最新平均淨資産收益率爲 6.83%。
當前PEG
因爲沒有機構預期，取長期淨資産收益率和當前淨資産收益率的最小值爲未來業績增速，結合當前市盈率，可以計算出PEG爲 4.31。
實盤操作筆記
新可轉債申購
1. 中希望轉債1簽，已繳款。
2. 實盤未中簽鴻達轉債。如果中簽，考慮到鴻達興業靜態估值PE 25倍較高，成長性估值PEG 4.31較高，但轉債利息 3.84%較高，轉債評級AA級尚可，純債價值 93.94較高，我會暫時持有。
二級市場交易
1. 觀望。
下期筆記
1月9日，至純轉債上市，上市筆記待發布，敬請期待！
1月10日，仙鶴轉債、森特轉債、永創轉債上市，上市筆記待發布，敬請期待！
1月10日，博威轉債發行，申購筆記待發布，敬請期待！
術語解釋
1. 轉股價值：等于正股價/轉股價*100。表示100元面值轉債，轉換爲股票再賣出所獲得的理論上現金價值。
2. 純債價值：100元面值轉債，按照同評級企業債對未來現金和本金進行折現，計算出的債券價值。
3. 保本價：投資者所能獲得的利息和本金之和。投資者在此價格之內買入，如果上市公司不破産，投資者的本金可以收回。
本文僅用于個人投資記錄和分享投資理念，若網友根據文中提及的證券和基金買賣，請自行承擔風險！