與銀行不到2％的定期存款利率相比，一些衆籌平台的投資機會提供高個位數、甚至雙位數回報率，看似非常吸引人。不過在你作出投資決定前，應該先自問幾個問題，了解自己是否適合通過衆籌平台投資。
衆籌平台爲需要融資的企業和投資者牽線搭橋，其中少數平台只接受合格投資者（accredited investor），其余的都向散戶投資者開放。多數的衆籌平台是以債務融資爲主，也稱爲公衆集資借貸（crowdlending）或P2P借貸，投資者通過平台借一筆錢給公司，從而賺取利息，到期後公司把本金還給投資者。有些平台提供股權融資的服務，但這主要面向合格投資者。
需要融資的企業在平台推廣，投資者則通過平台把資金借給企業或某個項目。本期《理財錦囊》主要探討借貸衆籌平台的投資機會。
■ 誰適合投資？
本地衆籌平台SeedIn的創辦人李記榜接受《聯合早報》訪問時指出，公衆集資借貸和任何商業投資一樣，投資者都有可能會損失本金。
“由于它的風險較高，因此經風險調整後的回報率也相應較高，年回報率介于8％至15％。這往往比較適合風險胃口高的投資者。”
一般上，通過借貸衆籌平台融資的是中小規模企業。
Funding Societies聯合創辦人張凱文指出，中小企業貸款投資適合尋求短期投資的人士，使用該平台的投資者各異，包括剛畢業的年輕人、退休人士、金融和非金融業人士，也吸引了跨國公司的高管和高淨值人士。
■ 如何投資？
要通過衆籌平台投資，先要設立戶頭，並存入一筆資金，之後便可選擇想要投資的貸款項目了。
可了解一下平台是否使用分開的賬戶，把投資者的資金和公司的分開，如保管賬戶（escrow account）。這意味著，萬一衆籌平台破産，投資者的資金仍然有保障。
至于投資多少，張凱文建議，不妨問下自己，投入的資金一旦全額損失，是自己可承擔的嗎？
各平台的最低投資額不同，有些可低至20元，有些可高達5000元。
投資貸款的期限一般不超過一年，有些只有幾個月。有些貸款是每月還款加利息，有些可能是到期才還款。
■ 選哪個平台？
業者提醒投資者，和任何投資一樣，投資者都應該做好功課，尤其要了解衆籌平台。
張凱文說，借貸衆籌平台受新加坡金融管理局監管，投資者可從持有資本市場執照（CMS）的平台中篩選。“投資者應當了解設立平台的團隊、股東，以及以往的記錄，可通過網站以及網上論壇來了解，然後可先投資一小筆資金來嘗試。”
業者提醒投資者，和任何投資一樣，投資者都應該做好功課，尤其要了解衆籌平台。
張凱文說，借貸衆籌平台受新加坡金融管理局監管，投資者可從持有資本市場執照（CMS）的平台中篩選。“投資者應當了解設立平台的團隊、股東，以及以往的記錄，可通過網站以及網上論壇來了解，然後可先投資一小筆資金來嘗試。”
金管局去年發出一份行業通告，要求衆籌平台加強披露，並提供標准化的數據，方便投資者評估。
例如，平台過去三年分發的貸款，得披露除去收費後最低和最高的回報率以及加權平均回報率。當局也要求，平台應根據逾期30天和90天未還款的貸款額占比，計算並公布這兩個違約率（default rate）。
李記榜建議投資者應該查看平台的過往數據，如果網站上沒有提供這些信息，應要求平台提供。
投資者也可在論壇上閱讀其他投資者的評論。
■ 有何風險？
金管局的全國財務教育計劃“理財有方”（MoneySense）在網站（www.moneysense.gov.sg）提供的一份投資衆籌平台指南提醒說：“不要只關注利率和回報，也要注意違約率。”
MoolahSense創辦人兼總裁楊宏孟指出，投資中小企業的風險較高，業務會受到外部和內部因素沖擊而出現問題，導致投資者可能拿不回錢。
外部因素包括宏觀經濟變化、趨勢顛覆現有的商業模式，導致公司客戶流失，利潤率受壓，現金流不足。而內部因素包括主要管理人員風險和詐騙風險。
衆籌平台往往會說明他們是如何篩選公司，有些平台只允許在新加坡注冊的公司進行融資，或者公司必須得至少經營幾年，或營收額要達到一定水平。平台也可對公司的董事和他們的信用深入了解。要求越嚴格，對投資者的保護越好。
張凱文提醒投資者，一旦投資了貸款項目，這筆錢無法提前取出，每月收到的還款則可取出。轉賬到平台、但還未進行投資的資金，也可隨時提取。
他也提醒投資者注意投資集中的風險。
這指的是，投資集中在少數幾項貸款或行業，當某一借貸方或行業面對困境時，投資者會蒙受顯著虧損。
要減少投資風險，業者都建議投資者應分散投資，把資金分散在越多行業、越多公司越好。
■ 如果違約怎麽辦？
楊宏孟指出，中小企業融資出現延遲付款是常見的現象，銷售應收賬款周轉天數（Days sales outstanding）平均爲30天至60天，有些行業可能更久。
因此中小企業貸款的投資者應該做好准備，有一部分的貸款可能會出現拖欠。
他說，這就要依靠平台來進行管理，鼓勵中小企業盡早還款，例如拖欠的話公司要支付非常高的利息。
金管局已要求，證券衆籌平台，尤其是債務衆籌平台，應該明確說明應對債務違約的政策和做法，在什麽情況下會采取何種行動，如委任討債機構或采取法律行動。一旦發生違約事件，平台應立刻通知金管局。
“理財有方”指南說，若債務違約，投資者應向平台了解追債的辦法、自己須承擔哪些開支等。有些平台會委任討債機構負責收債。
如果無法解決糾紛，也可考慮向金融業糾紛調解中心（FIDReC）求助。