崇尚理財
劉崇瑜
理財目標能否實現，單憑財務比率亦可看出端倪。
計算財務比率（financial ratios）如同把脈，從中洞悉財務的健康狀況。
多數人在整理收入、開支、資産及負債後，只重視現金流和資産淨值有多少，
然後直接購買理財工具。但是，僅憑兩個孤立的數據來擬定理財策略，實屬不當。
我們更應該關注數字與數字之間的關系，也就是財務比率。
每段關系反映了財務的一個環節，而這些環節又相互牽連，
構成整體的財務面貌。把脈時，
應參考國際認證理財規劃師（簡稱CFP）的建議，
以識別哪個環節出了狀況。
這裏是八個財務比率，
爲財務健康狀況揭開第一層面紗。
① 流動資金對資産淨值比率
Liquidity to Net Worth
扣除緊急資金後的儲蓄除以資産淨值。
這個比率主要爲了幫助親人——在他們面對疾病或意外而需要經濟救援時，你可以伸出援手。
資産淨值中可維持15％的流動性資金（即現金、定存或貨幣市場基金），免得在需要時碰上經濟不景氣或市場危機，急于抛售投資之際，白白蒙受虧損。
但是，這個比率可以靈活處理。在緊急資金備妥之後，以一筆事先認定好的款項作爲援助金，而不拘泥于15％的建議。
② 負債對資産比率
Debt to Asset
總負債除以總資産。
錢不嫌多、債不嫌少。負債低于50％，財務才算健康。
專業理財規劃師陳文光在受訪時說，“這個比率也是償付能力的考驗，如果超出50％，資産不敵負債，甚至會導致破産。”他還指出，“擁有許多房地産的人，由于債務多，身旁資金總是不夠，便很容易陷入資金周轉不來的困境。”
③ 償付能力比率
Solvency
資産淨值除以總資産。
如同“韓信點兵，多多益善”，比率越高表示償還債務的能力越強。例如，比率若是80％，表示你的資産在面對80％貶值時，才會導致你因爲無法繼續還債而破産。
市場波動可使資産“損兵折將”或“水漲船高”。如果比率大不如前，便敲響警鍾，要多留心資産性質和風險。
④ 流動資金比率
Basic Liquidity
儲蓄除以每月基本消費。
比率得出的是按月計算的數目，用儲蓄充當緊急資金，到底可以應付幾個月的基本消費。比率的最低要求是介于3個月至6個月。
比率若不達標，要馬上節流，積極儲蓄或努力開源。但如果儲蓄超出所需，則應該挪爲他用，實踐其他理財願景。
財富規劃師紀秀寶在接受《聯合早報》訪問時說，“比率超出3至6的情況並不少見，我還見過30個月至60個月的儲備金！這種情況通常是客戶爲短期目標備用的資金，但如果到時候沒用上，這些資金就變成了閑散錢。主人辛勤工作，這些錢卻在那裏閑著。”
⑤ 總償債比率
Debt Service
總償債除以淨收入。
總償債，顧名思義包括所有債務。比率不宜超過35％；爲保守起見，在此依舊選擇淨收入作爲計算標准。
這個比率也是決定借貸人能夠借貸多少房屋貸款的重要考量之一。
長期持債，利息自然不少，而利息是付諸東流的。但是，拼命還債卻會嚴重打擊儲蓄比率、流動資金比率和投資淨值比率。換言之，超出35％的總償債比率，往往會阻礙你安穩地、如期地完成其他財務目標。
這個比率的殺傷力與上一個比率相比，有過之而無不及，要慎重處理。
⑥ 非房貸償債比率
Non-Mortgage Debt Service
非房貸償債除以淨收入。
非房貸債務包括汽車貸款、教育貸款、裝修貸款等，淨收入是指扣除撥出公積金後的現金收入。比率不宜超出15％。
如果比率太高，資金又有限，將削弱實踐其他理財目標的能力。比率過高有兩種可能：一、債務太多；二、太急于還債。
後者爲什麽是個問題？因爲省下的是金錢，失去的是時間。還清債務後，就得重新累積，時間也少了。若須通過投資來完成願景，所剩下的時間能否讓投資在市場波動中化險爲夷呢？
此外，倘若比率持續攀高，得馬上尋求輔導與援助，因爲這表示債務一直在增加，例如信用卡消費不慎的情況。
⑦ 儲蓄比率
Savings
扣除所有消費後的現金除以總收入。
比率有兩種處理方式，每月計算或每年計算，以10％爲最低。根據經驗，要達到長遠的財務目標，儲蓄比率盡可能是20％或以上。
此外，在計算中，不建議把公積金算在內。原因有：一、公積金並非手上流動資金，不具靈活性；二、公積金若已用來償還房貸，早就“名存實亡”了。
假設上述考量都不成問題，把每年“剩余”的公積金挪爲他用，例如投資，也未嘗不可。
比率若低于10％，必須馬上調整消費，能省則省。實在不行，不妨試試這個竅門：領薪後，把自己當成債主之一，首先“還”自己錢，把這筆錢“鎖住”後，才分配其他開銷。
⑧ 投資淨值比率
Net Invested Asset to Net Worth
投資淨值除以資産淨值。
比率應高于50％。許多人都聲稱住家是投資，但住家若用來養老，基本上屬于消費性質。若不出售又不出租 ，便不能完全當作投資來看。投資應該是爲了達到長遠目標而設立的組合，包括股票、債券、基金、房地産出租等，最終從中獲取回報。
此外，要籌集退休金，投資淨值更應該超出50％。如果低于50％，除非現金異常雄厚，一般上難以如願。別以爲這個要求很過分。試想想，30年“無薪”退休生涯都指望30年“有薪”工作期來維持生活素質！
大家不妨也試著把把脈，看看自己的財務是否堅不可摧或不堪一擊。