呂愛麗 報道
本地衍生品市場計劃在下半年開始以新元隔夜利率（Singapore Overnight Rate Average，簡稱SORA）交易。
SORA將取代本地指標利率之一的新元掉期利率（SGD Swap Offer Rate，簡稱SOR）。目前與SOR挂鈎的衍生品市場的規模大約是3.5萬億元。
用于計算SOR的美元倫敦銀行同業拆息率（USD LIBOR）可能在幾年後停用，這將影響SOR的可持續性。
爲此，我國自去年已經開始著手准備從SOR過渡到SORA，新加坡金融管理局也成立了指導委員會。委員會主席錢乃骥說：“SOR在2021年底之後可能將不再適用，新加坡金融市場能否順利過渡到SORA是至關重要。”
錢乃骥也是新加坡銀行公會主席。他指出，首要任務是確保金融機構和終端客戶做好充分准備，客戶也必須清楚了解新的定價基准將如何影響到他們。
衍生品交易是其中的關鍵。委員會的目標是在今年年中至下半年，建立一個以SORA爲定價基准，且活躍和流動性佳的新元利率衍生品交易市場。
由于SOR也是一些債券、企業與個人貸款等金融産品的定價基准，相關産品同樣將逐漸過渡到SORA或其他定價基准。
與SOR挂鈎的債券估計約375億元，大部分是永久證券。
過去也有一些房屋貸款以SOR爲基准，但這類配套近年來已淡出市場。委員會仍在評估這類貸款的規模，估計受影響的人數約有8000人。
我國在2005年推出SORA。由于SORA衡量的是對新元的需求，不受美元動態影響，因此市場人士認爲，它不太可能像SOR一樣出現跌至負數的情況。