中小散戶炒股誤區
一、牛市操作誤區及其應對
心態是炒股中最最重要的。好的心態就是：既不緊張（對大漲大跌不緊張），也不麻木（對漲漲跌跌不麻木）。
其實炒股炒到一點程度，比的不是技術，比的是心態，比的是對市場的理解。這是很有見地的。良好的心態和對市場正確的理解，是克服炒股誤區的“靈丹妙藥”。
（一）認識上的誤區
1.總想追求利潤最大化
下面我講一個一對夫妻炒股的真實故事。
一次，我去朋友家做客，午飯後在客廳休息，我的朋友在看電視，他妻子在看股票，等待最佳的買入時機。時機終于等到了，股票成交量突然放大，股價快速上漲。朋友對他妻子說：“打高2檔買進。”他妻子看到上一檔還有4位數的賣單，就只按“賣一”價格買進，結果她剛剛輸入買進，立即幾筆大單上吃，上行了兩檔，隨後股價直線上升，她立即撤單，再次輸入，又一次撲空。“已經漲了兩個百分點，還買不買？”她猶豫了一下。我朋友說：“堅決買進。”最後在漲了3.05%的時候才買到。你說，爲了2分錢，損失多大！在股市中爲了貪1分錢，而損失成千上萬的例子比比皆是。
2.這山望著那山高
周先生本來通過基本面、技術面已經選了一只好股，走勢也可以，只是漲得慢些，他便耐不住性子，聽電視“名嘴”介紹說某某股票如何如何好，于是抛出原來的股票，買進這只股票，想抓只熱門股先做一下短差，賺了錢再揀回原來的股票。結果賣出的股票第二天漲停，買進的股票不漲反跌，真正是左右挨耳光。這就是因“這山望著那山高”所付出的代價。相信很多老股民都有這樣的體驗。
在牛市中換正在小步推升或強勢整理的股票是有很大踏空風險的。況且這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落；基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理後，隨時會拉長陽，抛出容易踏空。而一旦短線失敗，又不及時止損，後面的機會必然會錯過。
3.這麽高了，還會漲嗎
在一輪大盤漲了6倍多的大牛市中，個股到底能漲多少是無法准確衡量的。記得最瘋的股票是000008，當時叫億安科技，在30元的價位時，我無論怎麽分析都覺得該股後市看漲。但是當時的股價普遍是10元左右，而億安科技30多元錢，實在覺得“貴”，于是我只好舍棄，誰知它一路狂奔，直到126.31元。這給我深深地上了一課。
任何股票，高有它高的理由，低有它低的道理。作爲小散戶，你不可能完全了解，如果連小散都完全了解了，肯定就沒有炒作價值了。這就是多年來青島海爾600690一直沒有被爆炒的原因——太透明了。
大牛市散戶很難賺大錢的一個重要原因就是“恐高”。
4.破位了，趕快割肉
日常股市投資操作中，我們常會遇到“技術破位”的情況，也即股指、股價跌破重要技術位，比如：技術形態的破位、中長期均線支撐的破位、技術指標的支撐破位，“破位就要止損”股票書上也是這麽說，股評家們也是這麽說，使得我深信不疑。
一次，一個職業操盤手道破了天機：“機構在牛市中最怕的不是股民掌握了炒股技術，而是怕你買進後就不看不管。”
爲什麽？因爲不看不管，機構所有的表演就白費了，就沒人上當受騙了。有一次，有機會與深圳一家著名私募基金公司總經理面對面溝通，當我問她“你們是根據什麽技術指標來操作股票”時，她坦然地說，我們從來不是根據技術指標來操作股票。我將信將疑。他們也不是按照技術指標來操作股票。這使得我從原來的標准的技術派蛻變成實操派。
技術分析只是衆多分析方法之一，而且不是最重要的方法。僅僅說破位，是沒有現實意義的，只有在一定條件下的破位才需要重視，而很多情況下的破位，特別是拉升途中的破位，十有八九是陷阱。
跌破重要支撐位，是機構主力在牛市中對付技術派小散的一個十分重要的手段。
交易系統
一、理念
1、股票的價值決定了股價的運行方向（趨勢）。股票的價值就是股票的基本面和成長性預期的綜合判斷。
2、趨勢一旦形成是不會輕易改變的，資金的進出能夠影響股價的短期運行方向，但改變不了股價的大趨勢，它只能起到加速或延緩股價趨勢運行的作用，股票一定會按照自己的運行趨勢走完全過程，除非資金由量變達到質變。
3、正確的進出場點的選擇是交易質量高低的關鍵。
4、交易質量高低的保障是：是否按計劃落實好每一個交易環節，而不是賺錢的多少。不按定立的計劃操作就是賺錢了，也是錯誤的，虧了錢更是錯上加錯。因爲不按計劃操作，長期看失敗是注定的。按預定的計劃操作，虧錢也是正確的，虧的錢只是一個計劃中的風險資金。股市最高的投資境界是：在保證資金安全的前提下，持續穩定地獲利！要想在股市中長期生存並獲利，只有嚴格按計劃操作，不斷地重複成功的操作。
5、交易的終極目標是：在保證資金安全的前提下，持續穩定的從股市中獲利，而不是追求短期的暴利。記住祖訓：財不入急門！只賺能賺到的錢。
6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超過所有的其它因素。從某種意義上說，耐心和信心起決定作用。
7、空頭市場不作多：做到三不“不加倉、不重倉、不滿倉”。
多頭市場不作空：做到三不“不減倉、不輕倉、不空倉”。
在最危險的情況下，誰也看不到我的身影；只要我出現，都是市場相對最安全的時候。
8、一定要看股票的曆史走勢有什麽特點，作爲判斷它以後走勢的依據。
9、如果出現調整，就不可能一天兩天結束，否則就不是調整。
10、感覺不好時就休息。
11、做正確的事情永遠比正確的做事情重要！
完整的技術交易策略分析圖
插入線組合
插入線具體分爲上漲插入線、下跌插入線，從命名上就可以看出上漲插入線是一種看漲的信號，而下跌插入線則是一種看跌的信號。這兩種形態在市場中都會經常出現，投資者對兩種插入線的形成過程及所代表的市場意義應詳細地掌握。
1．上漲插入線。
當股價在處于下跌的過程或在回落的過程中運行時，收出一根下跌的陰線，緊跟著第二天股價以低于前一天的收盤價開出，但在開盤後股價卻出現高走，並逐步地向上攀升。在股價攀升的過程中買盤比較積極，與此同時賣盤卻在不斷地衰退。截至收盤時收出一個上漲的陽線，並且這根陽線的實體深深地插入到前一天收出的陰線之中，這種形態就是“上漲插入線”
上漲插入線表明在市場下跌、動能急劇釋放的同時，上漲動能突然而至並占據上風，之後股價有較大可能出現一波上漲走勢。但其可靠性不如看漲抱線組合。投資者一旦見到該形態要引起注意，一旦後市股價繼續上漲，就應短線買入。
上漲插入線出現在一波較長時期的股價跌勢過程中，往往是見底的信號。陽線實體高出陰線實體部分越多，轉勢信號就越強。投資者見到該信號後要注意及時買入。
如圖3-16所示，啤酒花（600090）在經過一波加速下跌之後出現上漲插入線形態，表明上漲動能占據優勢。12月5日，股價繼續大幅上漲，出現一根大陽線，投資者要注意及時買入。
實際上，對12月5日該股買點的把握，投資者要注意分時圖中的股價實時走勢。12月5日開盤後該股低開（但並沒有跌破前根K線的低點），之後逐漸上漲。它表明前一個交易日出現的上漲插入線的組合是有效的，此時投資者就應該及時買入。
盤面上出現上漲插入線，預示著後市股價將會出現上漲或者是反彈的行情。不過，具體位置不同，上漲插入線的市場意義也有所不同。
（1）當上漲插入線出現在股價經過長期下跌之後的低位區域時，則標志著買盤在轉強，而賣盤卻明顯走弱，這預示著後市股價出現反彈甚至反轉的可能性極大。
（2）上漲插入線出現在股價上漲的中途時，預示著股價將會繼續向上運行，這往往是莊家洗盤導致的。
（3）當上漲插入線出現在股價經過長期上漲的高位時要特別注意，這往往是莊家出貨時的最後掙紮。
出現這種上漲插入線之後的第二天，開盤之後股價就出現了一路走低的現象，收出一根下跌的陰線。這根大陰線的出現就標志著前一天出現的上漲插入線就失去看漲的意義，這與上一個案例有著本質上的區別，也是該股在出現這種上漲插入線之後，股價並沒有出現反彈或者是反轉行情的真正原因所在。
2．下跌插入線。
當股價經過一段時間的上漲之後，或者在股價處于階段性的反彈高點時，收出一根上漲的陽線，在緊跟著的第二天股價出現大幅度的低開，但是開盤價要高于前一天的開盤價，開盤之後股價便出現回落。在回落的過程中賣盤不斷湧現，與此同時，盤中主動性的買盤卻不是很積極。截至收盤時股價收出一根長長的陰線，而且深深地插入到前一天收出的陽線實體之中。這種形態就是“下跌插入線”
出現下跌插入線，預示著後市股價將會出現下跌或者是回落的行情。但是當它們出現在股價運行的不同位置時，或者是出現後盤中所表露出來的迹象不一樣時，它們所代表的市場意義可能不同。
下跌插入線又稱“傾盆大雨”，出現在一波上漲過程中往往是見頂的信號，且看跌意義更強于烏雲蓋頂。陰線實體高出陽線實體部分越多，轉勢信號就越強。投資者見到該信號後要注意及時賣出。
如圖3-18所示，西藏藥業（600211）在經過一波上漲走勢之後在30日均線上下出現傾盆大雨形態。這是比較明顯的短線見頂信號，投資者可以積極賣出。之後，該股持續下跌，順利跌破30日均線。
下跌插入線一般出現在股價上漲的高位區域或者是在股價反彈之後的階段性高位，很少出現在股價上漲的中途。要是下跌插入線是出現在股價經過長期上漲的高位區域時，或者是出現在股價反彈的階段性高點時，則往往預示著後市股價即將出現大幅度下跌。
對于下跌插入線，在實際操盤的過程中，要掌握以下一些技術要點：
（1）如果在下跌插入線之前，股價已經創出了一個新高，而在股價第二次向上拉升運行到這個新高附近時，無法發力突破這個新高就會出現回落，並最終出現下跌插入線，那麽我們就可以確定此時莊家已經在出貨，後市股價必將會出現一波下跌行情。
（2）在出現下跌插入線組合的第一天，股價收出陽線時成交量迅速放大，而且在當天的運行中股價出現了快速回落之後，才被大手筆的買單拉起最終收出這根陽線的走勢，在當天股價回落的過程中主動性賣單比較多。而在出現下跌插入線當天收出陰線的過程中卻不斷有大手筆的買單挂在買三、買四處，但是每當股價下跌到這個價位附近時，這些大買單就會很快被撤掉，並調低幾個價位後再次挂上去。這往往表明莊家在出貨。
（3）有些個股在出現下跌插入線之後會維持幾天的震蕩，但在震蕩的過程中會明顯出現賣盤要遠遠大于買盤的現象，而且在這個過程中也時常會有大手筆的大買單挂在買二、買三處。但股價經過一段時間的震蕩之後不但沒有出現向上突破的走勢，反而突然向下破位，跌破這個震蕩平台。
當股價運行到高位區域出現下跌插入線時，在盤面上又出現了以上這些特征的話，我們就可以斷定是莊家在出貨，後市股價必將會出現下跌的行情。
炒股不要恐懼
恐懼是一種非常不健康的心理表現。有些人看到手中持有的股票價格下跌，便立即惶恐不安，擔心股價還會繼續下跌，並且整天只往危險的一面想，只注意周圍的不利信號。這樣常常喪失客觀判斷能力，心情壓抑，思緒混亂，只想著早知如此不買這種股票就好了，于是驚恐萬分地匆忙離開股市。其實此時往往正是股市進入谷底即將反彈之際，但由于恐懼使許多人錯過了反敗爲勝的機會。
許多投資者都十分熟悉華爾街的一句名言，“市場是由兩種力量驅動的：貪婪和恐懼”。在一個投資市場，當市場由貪婪與恐懼所主導時，每一個投資者都希望從自己的投資中獲得最大的收益，沒有一個投資者會由于收益不錯而感到滿足。加上投資者的從衆心理，必然會使後進入的投資者有更多的貪婪，正是這種貪婪，能夠造成股市短期繁榮；反之，當這種力量是悲觀或恐懼時，那麽市場就會迅速地逆轉。所以在股市中投資者要時常控制自己的恐懼心理，當投資大衆都不敢投資的時候，卻往往可能是最好的下手機會。無數事實證明，最不敢投資的時候，往往就是購買股票的最佳時機。
過度的恐懼心態，常常會妨礙投資者作出正確的判斷和決定。有的股民在股價跌至谷底時，因爲害怕股價繼續下跌而把股票賣掉了，結果失去反敗爲勝的機會；有的股民在股價處于低檔時因爲恐懼而不敢及時介入，結果錯過最佳買點；有的股民則因爲害怕剛剛漲起來的股價又會跌下去，剛剛獲得的一點利潤又會賠掉，結果把剛剛啓動的黑馬股抛掉，失去了賺大錢的機會。
其實，在股市裏的恐懼，多數時候都是虛驚一場，它並不是因爲真正有什麽危機發生，而實際上是由于投資者心理素質差，怕虧本，怕套牢，以致不能客觀而實際地評估眼前的形勢，而把全部的注意力集中在危險的那一面，從而感受到危機的來臨。而危機感愈深，恐懼感也愈深。
這時，我們自認爲是基于合理判斷的行動，其實已經被恐懼扭曲了。當股價急速下跌時，我們會感到錢財正加速遠去，如果不馬上采取行動，恐怕會一無所剩。持股的立即不計成本地抛股，空倉者則更不敢抄底建倉了。這正中一些莊家的奸計。因爲在許多時候，股市裏的恐慌氣氛是莊家故意制造的空頭陷阱，其目的是誘使股民把手中的籌碼低價割肉送給他們享用。
炒股不要太貪心，也不要太害怕，這是所有的股票投資經典理論都反複告誡過的，許多股民也知道這個道理。但說起來容易，做起來卻相當困難。做股票確實不能太貪，但炒股票就是爲了賺錢，當然就會有貪財的心理；股市下跌了，自己的血汗錢天天縮水，說不害怕也是不可能的。關鍵的問題是要學會控制貪心和害怕心理，對大勢而言，股市上漲時不要沖昏頭腦，下跌時不要驚惶失措；對個股來說，不要總想賣個最高價，下跌不要匆忙割肉。這是投資者應具備的基本心理素質。
按照慣常的分析思路，人們對新階段股市的改革發展存有四個恐懼，進而認爲股市要進行中期調整。仔細分析可以發現，這四個恐懼來源于人們僵化的認識。
一爲“恐擴”。對于新股特別是大盤股發行，不少人總擔心會抽走場內老股票的資金，或者新資金跟不上；對于限售股票到期上市，人們同樣擔憂會造成過重的抛壓。
二爲“恐漲”。大盤剛剛走出低迷，恢複上漲，一些人就擔心漲得太多了。人們不是常提到指數“失真”嗎？且不說2006年3月中國銀行上市，僅由于前期中國石化、中國聯通、長江電力等大公司上市，上證綜指的生成機制就早已改變。如果嚴格按照“比性”衡量，而大盤點位可能還處于“老上證綜指”的1300點左右。照此說，大盤近一年來出現的恢複性上漲，只不過是初步的。所以，僵化地看待大盤點位是不行的。
三爲“恐高”。除了害怕指數漲高之外，不少投資者（甚至包括機構投資者）也常憂慮市盈率高、股價高。我國上市公司的質量不夠高，治理的規範化程度較低，這都是事實。但筆者認爲，這都不能作爲股價不能高、市盈率必須和其他國家標准劃一的依據。不應僵化地借用別人的標准。
四爲“恐大”。對大盤股上市擔憂，對大盤股漲跌擔憂，對大型機構入市擔憂，成爲不少分析人士的慣性思維。其實不僅股市中，任何經濟領域都是有大有小；認爲大家夥來了就等于侵犯小家夥，難免片面。
一般來說，由于心理准備不足，害怕的人在股價上升時會變得貪心，貪心的人在股價下跌時又變得恐懼。這樣時貪時怕，交替出現在股民身上，使他們追漲殺跌，結果勞而無獲，甚至血本無歸。所以說，投資股市，首要的就是要克服這兩大心理誤區，股市上漲時不貪，股價下跌時不怕，這樣才有可能成爲股市的贏家。
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