投資理財
冠病疫情影響了全球許多人的生活和生計。在新加坡，它對經濟的影響廣泛且顯著。
但是，我們依然可從這次危機中收獲寶貴見解，幫助我們規劃更安全的財務未來。
爲了審視冠病疫情對客戶財務狀況的影響，我們最近以不具名方式，向120萬名零售客戶征集資料，然後綜合數據庫，推出“星展理財導航財務健康”（DBS NAV Financial Health）的研究系列。
系列的第一份報告《同一風暴，另一艘船》（Same Storm, Different Boat）強調了在疫情期間，財務狀況不佳的人所面對的風險，主因是他們缺乏儲蓄，無法讓錢生錢。
爲了緩解這種情況，我們通過數碼財務和退休規劃工具——理財導航（NAV Planner），爲本地500萬名客戶提供全面的財務規劃。
自去年4月推出以來，NAV Planner已協助超過30萬名客戶，扭轉並改善了財務狀況。
以下是研究的五個要點和財務規劃貼士。
一、中年人是新弱勢群體
在收入下跌超過10％的客戶群中，55歲以下的客戶多達79％，其中35歲到44歲的客戶受到的沖擊最大。在這個年齡層中，56％的收入下降30％以上。
部分原因是因政策措施側重失業人口（較年長員工）和低收入群體，沒把焦點放在中等入息群體，而中年人也恰好是夾心層，有更多財務負擔，例如有父母和子女須要贍養或撫育。
貼士：盡管財務規劃適用于每個人，但中年人可能需要更多財務規劃的協助，因爲他們須承擔多方的財務責任，例如支付保險費、抵押貸款，以及贍養父母和養育子女。
與此同時，他們還須要預留金額，爲退休生活做准備。
二、缺乏足夠應急現金
去年5月，64%的受訪客戶的薪金突然大幅下跌，但他們手頭上的應急資金不到三個月。
實際上，有42％的人手頭上的應急資金甚至不足一個月。在收入低于2999元的群體中，有33％的應急現金少于三個月，其中22％的應急現金不足一個月。
貼士：預留足夠的應急現金，至少可支付三至六個月的費用，如果你還須要贍養或撫育，就要預留更多應急資金。這才能確保你和家人能夠順利渡過難關，避免在手頭緊時，得賤賣手中資産或以低價清掉手上投資。此外，監控好你的可支配支出，全額支付每個月的賬單。
同時，你也須設置預算，讓你的資金流向更加明確。確定和區分需求和願望，並盡力減少長期的不必要支出，同時通過技能提升，尋求增加收入的機會。
三、做好充分准備
才能把握市場良機
這些人最有能力抓住只有在危機時期才會浮現的投資機會。他們一般有三大特征：
①收入越多投資可能性越大
投資的傾向隨著收入水平增加而提升。那些收入超過1萬元的人會投資更多。這個收入階層的零售客戶中，投資者比率最高，占12.2%，NAV Planner用戶則占15.8％。
②儲蓄越多投資傾向越高
星展銀行研究顯示，較高收入者會投資更多。那些通過星展銀行投資的人中，應急資金水平與收入之間存在正相關值。例如，收入超過1萬元的客戶中，有54％擁有3個月以上的應急資金；相比之下，收入低于3000元的群體中，這一比率僅爲24％。
③不同生命階段影響投資決策
25歲至35歲年齡層的人有較高的投資傾向，可能是因爲他們的財務承諾較少。千禧一代也可能在財務規劃上更加精明，在年紀較輕時就開始踏上理財之路。
35歲至54歲年齡層的投資能力有所下降，部分原因是他們正處于財務負擔最多的生命階段——婚姻、抵押貸款、汽車貸款、保險和孩子的教育費等。
55歲至64歲年齡層的投資傾向會上升。這可能是因爲抵押貸款和孩子的教育費都已還完，財務負擔減輕了。另一個原因是他們已開始提取公積金存款，這筆錢很可能會重新注入投資中。
貼士：具備充分財務准備的人，是那些能理解財務規劃重要性、能輕松賺取高于薪金中位數工資、較少財務負擔，並擁有足夠應急資金的人，這讓他們能渡過危機並靈活把握市場良機。
四、打破迷思
相對于機構投資者，散戶投資者較不活躍，並傾向于“高買低賣”。
散戶投資者把股價暴跌視爲買入良機。在2020年首六個月，散戶投資者的表現極可能優于機構投資者，在3月份股市暴跌時入場，並在2020年第二季市場波動時交易。
研究：散戶投資者表現
優于機構投資者和海指
新加坡交易所每周公布的機構和散戶資金流向研究顯示，散戶通過逢低價買入和高價賣出的策略交易，比機構投資者更能掌握市場波動的契機。那麽，機構和散戶投資者去年以來表現如何？星展銀行研究顯示，散戶投資者的表現優于機構投資者和基准的海峽時報指數（STI）。散戶投資群的表現下降了8.2％，但比機構投資者（-15％）好6.8個百分點，也比大市，也就是海峽時報指數（-17.8％）的表現好9.6個百分點。
貼士：危機並不盡是壞消息。機會總是留給那些做好准備的人。掌握投資知識、做好功課、問對的問題、了解你的行動，並做出明智的決定。
五、別浪費了一個好危機
自新加坡獨立以來，包括當前的大流行病在內，已經發生了五次經濟衰退。兩次衰退之間時隔2.5年至12年。因此，從25歲到65歲的整40年就業期間，新加坡人預計平均可經曆三次至五次重大經濟衰退。
對于55歲至64歲年齡層，最可能投資的人士而言，當前的大流行病是他們經曆的第四次或第五次經濟衰退。星展銀行相信，正是這個群體，特別是收入超過1萬元的人，最有可能在2020年3月至5月間購買股票。在經濟危機時，最佳的投資機會常常會悄悄浮出水面。
經濟衰退後的牛市複蘇平均恢複期爲381天，收益率爲141％。在過去四次經濟衰退中，股票市場都處在保持繼續投資狀態的投資者這一邊。當然，前提是假設一個人有持守能力，能擺脫眼下出現的價格不確定因素，並在未來12個月或更長時間內，安然渡過潛在的複蘇狀態。
貼士：投資要有紀律，須了解行爲取向和有持守能力。重要的是，僅投資閑置資金，以免因流動資金出現問題而過早脫售投資。采用長期和多元化的投資方法，從複利的力量中獲得收益。
（作者是星展銀行
財務理財規劃部門主管）