宏觀數據送上大禮一枚——12月新增社融2.1萬億、M2同比增8.7% 均超預期
這兩個數據的超預期，是早盤市場高開的最直接原因。但可惜，節前市場越來越濃的習慣性的觀望情緒，一部分沖淡了消息的影響。但沒關系，其實明眼的投資者會發現，在這兩個數據公布之後，行情的節奏開始越來越像去年年初了——2019年初，行情加速始于2月中旬，直接導火索實際上就是1月份金融數據大超預期。
今年的市場也好，宏觀經濟也好，不可能等1月份的數據，因爲春節提前到一月，導致頭月數據肯定是要弱一些。但相應的，大家看到的是高層爲了應對這種情況，直接把所有的刺激政策也提前了。
去年年底開始提前批專項債，快速落地。元旦假期宣布全面降准，而後央媽連續通過貨幣工具釋放流動性——高層的一系列刺激政策提前，這直接反饋在數據上，就是經濟數據的複蘇也提前，所以沒有等1月數據，而是今天公布的12月金融數據，就已經是明顯超出預期。
這其實能說明兩個問題，首先是進一步佐證我們在去年12月初的觀點——2020年的春季行情會相當程度上的提前到來，這個觀點當時不少人嗤之以鼻，現在看得到了市場的完美印證。
其次就是以目前的外部環境來說，隨著中美問題緩和，難得的窗口期，很可能國內的刺激政策還會提速，這同樣會對接下來的行情延續造成極強的影響。
而也是在此預期下，我們看到了外資、私募等機構資金的高比例堅守。
技術上看，市場沖高回落，繼續調整，雖然指數走勢仍然偏弱，但從個股層面上看市場整體氣氛尚可。滬指始終保持在3065的缺口上方，題材方面網紅概念的妖股和大科技的主線齊頭並進，應該說是非常強勢。因此我們首先認爲，節前市場的大方向大家不必過于擔心，大概率橫盤震蕩至最後兩三個交易日，可能走出翹尾。
另一方面，很多投資者會關心持幣還是持股過節，我們更傾向于持股，但持股不等于滿倉。從年初至今來看，北上資金十二個交易日瘋狂掃貨接近500億，而私募持倉也攀升至超過80%達到9個月以來新高。這些數據本質上都說明一點——資金非常看好整個市場的春季攻勢延續，這種情緒也直接造成了節前即便觀望也仍然相對強勢的震蕩格局。也因此，我們建議大家持股過節，但比例上我們認爲7~8成比較合適，不宜滿倉，這是比較健康的操作習慣。
擇股方面，建議大家仍然選擇以大科技主線爲軸，5G創新爲著眼點的超清視頻、VR/AR、車聯網等幾個細分領域擇龍頭回調布局，謹慎對待追高。