新加坡金融管理局(MAS)和會計與企業管制局（ACRA）于2020年1月15日聯合發布聲明，推出
“可變動資本公司”（VCC）的正式引入，將爲新加坡本地基金經理創造機會，推動他們管理的投資基金也在本地注冊。還有望吸引更多基金經理和投資基金結構産品以新加坡爲據點，進一步提升新加坡作爲投資基金中心的地位。
隨著離岸地（以開曼群島爲首）相繼推出《經濟實質法案》，使得離岸地的傳統優勢—保密性也不複存在。VCC 框架可媲美世界重要投資基金中心（如開曼群島和盧森堡）的企業基金結構，或能消除新加坡基金經理管理海外投資基金的不便，從而提高成本和時間效率。因此，新加坡致力于成爲一個提供全方位服務的基金管轄區。
新加坡金融管理局(MAS)爲進一步鼓勵基金采用新推出的VCC框架，並且爲新加坡的基金服務商（如法律和稅務顧問、會計師和基金管理人員）創造更多機會，MAS同時推出了VCC資助計劃。此項資助計劃主要是用于幫助支付成立或注冊VCC所涉及的費用，MAS將出資支付給新加坡服務提供商高達70%的合規費用。
通過發布的VCC框架和提供的VCC資助計劃，我們預計現有的海外基金以及高淨值客戶將會將現有的海外基金主體遷往新加坡。
在新加坡應對日益升級的新冠疫情爆發的同時，新加坡2020年財政預算案主要關注于通過提供一攬子的經濟計劃，其中也提到了VCC框架。
新加坡政府積極推動基金管理活動，在法律和稅務顧問、審計師、托管人到行政管理人員等領域培育了許多優秀專業人才，向全世界表明了新加坡鞏固其亞洲和全球投資基金中心的地位，並致力于成爲一個提供全方位服務的基金中心而做最大的努力。
新加坡鴻信會計(稅務)師事務所
將爲您提供快捷、專業的服務
歡迎您來咨詢可變動資本公司（Variable Capital Company，簡稱VCC）框架，以加強新加坡全球金融中心的地位。
“可變動資本公司”（VCC）的正式引入，將爲新加坡本地基金經理創造機會，推動他們管理的投資基金也在本地注冊。還有望吸引更多基金經理和投資基金結構産品以新加坡爲據點，進一步提升新加坡作爲投資基金中心的地位。
隨著離岸地（以開曼群島爲首）相繼推出《經濟實質法案》，使得離岸地的傳統優勢—保密性也不複存在。VCC 框架可媲美世界重要投資基金中心（如開曼群島和盧森堡）的企業基金結構，或能消除新加坡基金經理管理海外投資基金的不便，從而提高成本和時間效率。因此，新加坡致力于成爲一個提供全方位服務的基金管轄區。
01
重要特點
適用于采用不同投資策略的開放式和封閉式投資基金（包括對沖基金、私募股權基金和房地産基金）。
可作爲獨立基金或擁有可輕易增減子基金的傘狀基金（每個子基金的資産及負債在法律上需與其它子基金及 VCC 本身的資産及負債分開）。
傘狀基金可以擁有一個開放式子基金，以及一個封閉式子基金。
外國企業投資基金可以以 VCC 的形式于新加坡注冊 。
VCC 准許單一股東或持有單一資産（可以用于主聯結構)。
VCC 股東的詳細信息需連其它資料一並呈交給會計與企業管制局（ACRA），但無需公開于衆。
針對新加坡稅務繳交事宜，VCC 將被視爲單一實體，且在基金免稅計劃（第13R條）和特級基金免稅計劃（第13X條）稅收激勵計劃下享有稅收優惠，因此所有指定投資的收入基本上爲免稅收入。
02
主要要求
VCC必須由常駐新加坡的基金經理管理，該基金經理須獲得新加坡金融管理局（MAS）的授權或許可（或豁免注冊）。
經認可的集體投資計劃須至少有三名董事（其中一名必須是基金經理的主管，另一名必須是獨立董事，還有一名必須是新加坡居民），而未經認可的集體投資計劃僅須有一名董事（該董事必須是基金經理的主管並且是新加坡居民）。
投資資本必須相等于淨資産（因此允許定期認購和贖回單位）
財務報表必須按照 IFRS、SFRS、US GAAP 或RAP 7 准則（後者僅適用于經認可的集體投資計劃）提交。
03
資産管理者
每家 VCC必須在新加坡注冊和設立辦事處，且雇用常駐新加坡的公司秘書。
財務報表必須由新加坡審計師審計。
爲符合相關稅收激勵計劃的條件，新加坡辦事處必須雇用本地行政管理人員。
針對經認可的集體投資計劃和某些未經認可的集體投資計劃，必須委任指定托管人（私募股權基金或房地産基金則毋須委任托管人）。
04
掌握時機
新加坡金融管理局(MAS)爲進一步鼓勵基金采用新推出的VCC框架，並且爲新加坡的基金服務商（如法律和稅務顧問、會計師和基金管理人員）創造更多機會，MAS同時推出了VCC資助計劃。此項資助計劃主要是用于幫助支付成立或注冊VCC所涉及的費用，MAS將出資支付給新加坡服務提供商高達70%的合規費用。
可享用資助的費用包括聘請法律和稅務顧問在新加坡履行與VCC相關的職責時所産生的服務費。每項基金申請的最高限額爲15萬新元，每名基金管理人員最多可獲得三個VCC資助。
該資助計劃將由新加坡金融業發展基金資助，有效期達三年，至2023年1月。
通過發布的VCC框架和提供的VCC資助計劃，我們預計現有的海外基金以及高淨值客戶將會將現有的海外基金主體遷往新加坡。
在新加坡應對日益升級的新冠疫情爆發的同時，新加坡2020年財政預算案主要關注于通過提供一攬子的經濟計劃，其中也提到了VCC框架。
新加坡政府積極推動基金管理活動，在法律和稅務顧問、審計師、托管人到行政管理人員等領域培育了許多優秀專業人才，向全世界表明了新加坡鞏固其亞洲和全球投資基金中心的地位，並致力于成爲一個提供全方位服務的基金中心而做最大的努力。