在多年來的市場傳言和猜測之後，這一次新加坡兩大海工巨頭期待已久的合並終于將成爲現實。吉寶岸外與海事（Keppel O&M）和勝科海事（Sembcorp Marine）將通過整合互補強化實力，瞄准全球能源轉型帶來的機遇，打造一家更強大的企業。
兩大海工巨頭合並上市，吉寶鑽井平台資産另外打包出售
6月24日，吉寶企業與勝科海事發布聯合聲明，雙方已經簽署不具約束力的諒解備忘錄，進行排他性談判，以期合並吉寶岸外與海事和勝科海事。
吉寶企業和勝科海事將進行相互盡職調查，並討論潛在合並的條款，預計這將花費幾個月的時間。如果合並完成，合並實體將成爲一個上市公司，勝科海事的股東將持有合並實體的股份，而吉寶企業則將獲得合並實體的股份和最多5億新元的現金報酬。
根據諒解備忘錄，吉寶企業將與合並實體建立戰略夥伴關系，成立一家50-50合資公司，吉寶企業將持有合資公司的50%股份。這將允許吉寶企業繼續獲得其項目所需的吉寶岸外與海事能力，條件有待商定。合資企業的範圍將取決于有關各方之間的最終協議。此外，在接受監管審查的情況下，合並實體將成爲吉寶企業項目的首選EPC合作夥伴，因爲合並實體擁有相關專業技術。
吉寶岸外與海事在Floatel International Ltd和Dyna-Mac Holdings Ltd所持有的股份將不包括在合並範圍內，這些股份將由吉寶企業保留。同樣不在合並範圍內的還有吉寶岸外與海事遺留的已完工和未完工鑽井平台及相關應收款項。
與此同時，吉寶企業還與淡馬錫的全資子公司Kyanite Investment Holdings Pte Ltd簽署了一份無約束力的諒解備忘錄，以期將吉寶岸外與海事遺留的已完工和未完工鑽井平台及相關應收款項出售給一家獨立資産公司。資産公司應獨立于合並實體進行管理，並將與合並實體簽訂服務協議，以完成部分未完工鑽井平台，並提供其他服務。
吉寶企業將保留這家獨立資産公司不超過20%的股份，而Kyanite打算購買的外部投資者將持有至少80%股份。吉寶企業將以信貸票據的形式收取遺留鑽井平台和相關應收賬款項的對價。未來，將由外部投資者提供資金用于建造未完工的鑽井平台，吉寶企業將不再提供資金。在鑽井平台租賃市場的條件改善時，這些鑽井平台或是資産公司將被出售或證券化。
兩項擬議交易將互爲條件，同時進行。按照吉寶企業的預期，合並交易不太可能在今年年內完成。
吉寶企業首席執行官盧振華表示：“吉寶企業仍將繼續保留核心的工程、項目管理、運營和維護能力，以便在選定的業務領域抓住機遇。通過戰略合作夥伴關系，我們還將繼續獲得吉寶岸外與海事在海上可再生能源和近岸開發等領域的能力、知識産權及技術，這些都將屬于合並後的實體。”
目標新能源市場，創造一個更強大的企業
吉寶企業的子公司吉寶岸外與海事是全球最大的海上石油鑽井平台制造商之一，勝科海事則是僅次于吉寶岸外與海事的主要制造商，兩家公司都在新加坡和海外（包括巴西）擁有船廠，雇傭了數千名員工。
通過合並，吉寶岸外與海事和勝科海事希望創造一個更強大的聯合企業，更好地利用能源轉型帶來的機會。
近年來，隨著石油勘探開發活動持續減少，海工業務大幅萎縮。去年以來新冠病毒沖擊、石油需求和價格下降，以及全球能源轉型，這些因素都加劇了長期的低迷。因此，吉寶岸外與海事和勝科海事的許多全球同行已經開始進行整合，以創造規模、留住人才，並更有效地利用其資産基礎，幫助其在能源轉型中獲得新機遇。
雖然石油勘探和相關活動的前景仍不明朗，但能源轉型的前景十分強勁，包括海上風電和氫氣等領域。國際能源署（IEA）最近呼籲，到2030年全球對清潔能源的投資將增加兩倍以上達到每年近5萬億美元。與業內其他同行一樣，吉寶岸外與海事和勝科海事也必須抓住能源轉型帶來的機遇。
目前，吉寶岸外與海事和勝科海事已經將重點放在可再生能源領域。吉寶岸外與海事已經獲得了許多主要企業的訂單，包括TenneT Offshore的兩個換流站訂單、沃旭能源（Orsted）的兩個海上風電場變電站訂單、以及Dominion Energy的全球最大海上風力渦輪機安裝船訂單等。勝科海事贏得的合同包括西門子Dudgeon海上風電場項目（已成功交付）、沃旭能源Hornsea 2海上風電場的變電站和上部模塊合同，以及RWE Renewables的Sofia海上風電場高壓直流輸電（HVDC）海上換流平台合同。
吉寶岸外與海事和勝科海事指出，如果合並能夠完成，這將創造一個更強大的企業，以利用海工、可再生能源和清潔能源領域不斷增長的機遇。通過結合兩家公司的互補優勢，合並實體將能夠加速雙方轉向可再生能源領域的步伐，更好地競爭更大規模的合同，同時追求更大的經營規模、更廣泛的地理分布和更強的能力所帶來的協同效應。
吉寶岸外與海事和勝科海事認識到，多年來積累的工程人才的能力和經驗是其業務的標志，也是其取得曆史性成功的重要因素。合並後的實體將彙集雙方最優秀的人才、工程技能、知識産權、技術訣竅和互補的船廠能力。這將增強合並實體的實力和彈性，以更好地在全球目標細分市場進行競爭。
合並傳言由來已久，新加坡市場看好合並前景
長期以來，新加坡分析師一直希望，吉寶岸外與海事能夠與勝科海事合並，從而整合新加坡海工建造行業，取得更好的規模經濟效益。早在2017年，市場就開始傳出吉寶岸外與海事和勝科海事合並的消息。
凱基證券（KGI Securities）的分析師Joel Ng表示：“之所以需要合並，是因爲競爭，以及需要更大的運營資金來承接新的、更大的項目。”
近年來，由于原油價格下滑，鑽井平台市場供過于求，新訂單減少，吉寶岸外與海事和勝科海事的業績持續惡化，兩家船企合並的傳言一度甚囂塵上。
吉寶岸外與海事的鑽井平台業務已經成爲影響吉寶企業發展的一大負擔。特別是在去年上半年，油價暴跌加上疫情影響，吉寶岸外與海事出現了8.9億新元的巨額減值損失，直接導致吉寶企業上半年淨虧損5.37億新元。去年全年，吉寶企業虧損達到5.06億新元，主要是受吉寶岸外與海事的虧損拖累。
據國際船舶網了解，進入2021年，吉寶岸外與海事依然未能扭虧爲盈，成爲一季度吉寶企業旗下唯一一個持續虧損的關鍵業務部門。
勝科海事的業績也不樂觀。去年全年，勝科海事收入同比下降48%，僅爲15.1億新元，淨虧損從2019財年的1.37億新元擴大至5.83億新元。
過去12個月，吉寶企業的股價下跌約15%，勝科海事更暴跌40%。在市場看好合並的同時，兩家企業持續的赤字也導致合並一度希望渺茫。
2019年，淡馬錫控股向吉寶提出部分收購獻議，當時新加坡市場普遍預測這是兩大海工巨頭合並的前奏曲。去年6月，勝科工業宣布分拆子公司勝科海事，並爲勝科海事進行資本重組，使淡馬錫成爲勝科海事的直接和主要股東，新加坡市場立即認爲合並的主旋律就要奏起。
然而，由于吉寶岸外與海事的巨額減值損失拖累吉寶企業2020年上半年整體業績，導致未能達到淡馬錫收購交易的前提條件。淡馬錫隨後宣布放棄約30億美元收購吉寶集團控股股權的交易，使得兩大海工巨頭的潛在合並再次變得遙遙無期。
今年年初，吉寶企業宣布將對吉寶岸外與海事進行重大轉型重組，徹底退出海上鑽井平台建造業務，並將重心轉向基礎設施項目和海上可再生能源。通過重組，吉寶岸外與海事能夠將鑽井平台資産的建造和所有權從核心業務中分離出來，從而使吉寶岸外與海事成爲一家更加精簡、資産更加輕便、人員也更少的企業。
當時，吉寶企業首席執行官、吉寶岸外與海事董事長盧振華強調，針對吉寶岸外與海事的重組，吉寶企業也在探討其他“非有機”選擇，即合並和脫售。
如今隨著兩家企業的正式官宣，意味著兩家海工巨頭的合並正式進入倒計時。