限制發展的首要因素還是地理和人口。勾踐反攻吳國時發布維甲令,要求舉國男子都要參軍,這才勉強打敗了吳國,而吳國在吳楚戰爭中以十萬敵楚國無盡的人力,最終導致了吳國自身的滅亡。惡劣的生存條件造成吳越人口較少的局面。時至今日,錢塘江地區的潮水位都高于平原的平均海拔,所以土地普遍鹽堿化,即使水稻的糧食平均産量要比北方高,但越國的農業也還是不發達,供養不起太多人口。這也在根本上決定了越國在戰國耕戰環境下的劣勢局面,其經濟難以支撐長時間的兼並戰爭消耗。
而越國在後期的內亂以及戰略形勢的變化對越國影響極大。越國在戰國初期是墨子眼中的四大“好戰之國”,而自朱勾以降越國王位繼承幾乎都是依靠宮廷暴力完成。戰略上,越國前期主要戰略方向還是在北方的山東諸國,但是在田氏代齊和三家分晉後形勢發生變化,越國于是不得不在戰國早期從中原轉向楚國。楚國同時受到三晉、秦、齊以及越國的威脅,所以也必須盡可能削弱敵人中相對孤立和落後的越國。縱觀戰國形勢,越國基本上不是在內戰就是在被楚國壓制,難以稱得上一個大國。
吳越戰爭後楚國雖然沒有直接和越國翻臉,但越國還是割讓吳國占領的大量領土以緩和關系。而自越國最後一位雄主朱勾死後,越國又爆發了一系列宮廷內亂,莊子描述爲“越人三世而弑君”,越國王子爲躲避權力鬥爭躲進山洞中,但國人還是將他用煙熏出山洞令其強行即位,直到史記中越國最後一位君主無強越國才重建了穩定的政權交替秩序。無強之前的無余之屬于越國在位時期較長得君主,而無強在先君休養生息基礎上,向北向齊國進軍,齊國和魏國長年交戰國力衰退,于是引誘越國攻打楚國,當時楚國正在和三晉作戰,果斷反攻越國到錢塘江,打完越國還去攻打齊國以懲罰它的所作所爲(還因爲齊魏徐州相王),但越國自此一蹶不振,在史記的記錄中,公元前333年越國滅亡。
在戰國中晚期,楚越戰爭仍在繼續,楚方在越國南北通道的邗溝修建了廣陵城扼住了越國咽喉,並且派出了四君子之一的春申君鎮守吳越前線,派出召滑挑起越國宮廷內亂。據考證是今天的甯波一帶,楚國此戰後占領了越國大部分地區,並在今天的蘇州建立了江東郡管理越國故地,江東也是後來項羽的起兵之地,項羽在姑蘇城殺會稽太守隨後起兵反秦。
史記中,秦始皇統一楚國後,還繼續“降越君,置會稽郡”。而根據這種說法,越國可能只是楚國下面的附屬國或者羁糜地區,越地另有名義上降服于楚國的君主治理。《韓詩外傳》中甚至還記載在秦始皇統一前夕,越國夥同趙國、燕國密謀抗秦。而在史記楚世家中,楚人也說:
所以越國可能並沒有降服或者降服後再度叛亂,當時楚國人並不認爲自己領有越地。而在越絕書中,記載了越國的另外一種結局:
前面已經提到楚國在邗溝旁設立廣陵,而越國在北方的統治中心在琅琊。基本上在前述差不多的時間段,楚國攻破越國故都的琅琊,由于邗溝已經被楚國控制,大批越國人只能從海上遷移到當年夫差圍困勾踐的南山之中,越國的王系也在此時終止。
雖然史學界對于《越絕書》、《吳越春秋》真實性存疑,其和《戰國策》一樣有著演繹的性質。但也有學者考證越絕的絕是侗台語中“記錄”之意,所以推測越絕可能是後人修改後的越國官修史書。而在這兩本書中,記載了秦始皇的最終處置:將大越改名爲山陰,在越國聖山之地勒石記功,將錢塘江以東故地的越人遷移到太湖流域,將漢人罪犯遷移到越國故地以防備海外的越國殘余勢力。在此之後越國的語言文化都逐漸從曆史中消失。