風投往往都在尋求最好的投資機遇，這些機會可以爲早期投資者帶來 100 倍甚至更多的收益回報。2021 年最熱的目標市場可能就在出海的熱門目的地東南亞。
日前，新加坡早期風投公司 Jungle Ventures 的創始合夥人阿米特•阿南德（Amit Anand）對《福布斯》表示：“今年是東南亞科技生態系統的發展窗口期。如今東南亞市場已擁有超過35家獨角獸企業，還有很多初創企業正處于籌備過程。”
阿南德表示，東南亞現在已經成爲許多投資者關注的熱點。他說道：“在 2015-2020 年間，這一地區的風險投資總額增長了 5.2 倍。與之相比，印度和中國市場同期僅增長了 1.4 倍。僅 2021 年上半年，東南亞市場的風險投資規模就達到了 100 億美元左右，超過了其 2020 年全年的風險投資總額。”
新加坡風投基金 Openspace Ventures 聯合創始人兼合夥人吳永賢（Hian Goh，音譯）表示：“毫無疑問，東南亞市場的風投生態系統取得了巨大的增長。”Openspace Ventures 所投資的初創企業就包括印尼網約車及配送平台 Gojek。據悉，今年 5 月 Gojek 已與印尼頭部科技集團 Tokopedia 正式宣布合並，組建 GoTo 公司，市值超過 350 億美元。
Gojek 現在已與印尼互聯網獨角獸 Tokopedia 合並組建 Goto 公司，市值超過 350 億美元 | 圖片來源：彭博社
吳永賢對早期投資情有獨鍾，Openspace Ventures 也是 GoJek 的早期投資人之一。早在 Gojek 還是一款共享出行 App 時，吳永賢就帶領團隊向 Gojek 進行注資，並因此獲得了豐厚的回報。
除了早期投資之外，中後期投資同樣擁有巨大的盈利空間。新加坡成長型股權投資公司 Asia Partners 聯合創始人尼克•納什（Nick Nash）表示，自己就更偏好投資發展成熟的科技公司，他會在這些公司的 C 輪和 D 輪融資中注資。納什表示：“這些公司有團隊、有産品、有付費客戶和現金流，而且它們還在進一步增長。”Asia Partners 旨在幫助這些處于中期階段的公司擴大規模。
早在 2014-2018 年間，納什就曾擔任東南亞頭部互聯網公司 Sea 的集團總裁。2017 年，納什帶領 Sea 在美國紐約證券交易所（New York Stock Exchange）挂牌上市。截至今年 9 月中旬，Sea 的市值已達到 1750 億美元，成爲過去三年裏上市的全球市值最高的科技公司。今年 3 月份，Asia Partners 完成了其首支基金的募集工作，募集總額爲 3.84 億美元。
與納什一樣，吳永賢也認爲中期投資的回報率較高。他表示：“中期階段投資將成爲主要戰場。這是因爲除了資本之外，東南亞大部分國家和地區還缺乏必要的技術支持。産品與市場的契合度一旦確立，隨後的當務之急就是要具備創造價值的能力，這對于初創企業而言是截然不同的挑戰。”
納什認爲，東南亞的風險投資生態系統要比中國落後大約 10 年。雖然這聽起來可能不太樂觀，但需要指出的是，由于發展較晚，東南亞市場可能也將在今後迎來黃金發展期。
對于投資回報方面，阿南德表示：“東南亞很多初創企業都已經成功完成上市，規模也極爲可觀。舉例來說， Grab 以 400 億美元的估值與美國投資機構 Altimeter Capital 旗下的一家 SPAC 公司合並，從而在美國公開上市；Gojek 與 Tokopedia 合並後新組建的 GoTo 也成爲首個在印尼和美國雙重上市的公司，它在公開市場的預計估值達到 350 億美元。這些案例都證明，對東南亞初創企業進行投資擁有巨大的回報潛力。”
印尼的一家小商店正在推廣使用 Bukalapak 提供的電商服務| 圖片來源：Bukalapak
吳永賢表示，東南亞地區的基本面正處于周期性上升趨勢，而且未來還將持續 10 年之久。他說道：“新冠肺炎疫情不僅推動了該地區用戶向數字化生活進一步轉變，而且還加快了新技術的推廣和普及。新技術和新手段已經深入到我們生活的方方面面。我認爲東南亞地區將迎來爆發式增長，該地區的投資紅利期也已經到來。”
本文編譯自 The Venture Capital Boom In Southeast Asia: The Best Is Yet To Come。