9月27日， 新交所資本市場新政策媒體吹風會以線上會議的形式舉行。新加坡交易所北京代表處首席代表謝采含圍繞SPAC上市框架、資本市場津貼計劃——上市津貼、資本市場最新融資配套政策等，系統介紹了新交所在增強資本市場平台效應、互聯互通、融資選擇等方面的最新動向。
“SPAC框架”豐富融資渠道
據悉，日前，新加坡證券交易所推出SPAC上市機制，是亞洲第一個主要金融市場引入SPAC機制的證券交易所，成爲亞洲主要金融市場競爭的風向標。
據謝采含介紹，新加坡SPAC框架有著明確的規範。其中，對發起人、創始股東、管理團隊的最低出資額有著具體約束;同時，量化最低門檻、規定股權分布和融資款的存放;規定業務合並的要求，包括合並期限、合並後鎖股期、主體的要求等。
據SPAC上市公司的有關負責人透露，SPAC是一種“殼”公司，公司先從公開市場投資者處籌集資金並在證券交易所上市，然後再並購有實際業務的未上市企業、初創企業。這種“借殼”的做法繞過了傳統首次公開募股(IPO)的複雜流程，還具有上市周期短、成本低、確定性相對較強和風險可控性強等優點。
“新交所的SPAC框架將爲企業提供更豐富的融資途徑，並且在價格和執行方面有更強的確定性。”新加坡交易所監管公司首席執行官陳文仁表示，希望通過推出SPAC制度吸引更多高質量的公司在新交所上市爲投資者提供更多的投資選擇和投資機會。
“上市津貼”擴增福利範圍
據悉，2019年，新加坡金融管理局(MAS)首次宣布爲期三年的新加坡資本市場津貼計劃——上市津貼(GEMS)。此津貼通過新加坡金融發展基金發放，支持企業前往資本市場進行融資和擴大股權公開市場的研究能力。
其中，上市津貼幫助發行人抵消上市費用;研究人才發展津貼栽培股權研究人才，豐富新加坡上市公司的研究覆蓋;研究倡議津貼支持催化新加坡公開市場活動的倡議，推動新加坡股權研究生態環境的發展。
值得一提的是，今年9月，新加坡金融管理局宣布三項津貼計劃有效期將延至2023年12月31日。同時，進一步擴大及強化針對主板及凱利板上市的津貼計劃，將第二上市、SPAC、房地産投資信托及商業信托納入補貼範疇。
“兩項基金”助力企業上市
謝采含表示，新加坡資本市場利用最新融資配套政策，多角度支持企業發展。一方面，新加坡政府和淡馬錫控股將成立共同投資基金AnchorFund@65，以支持發展前景良好的高增長企業通過新加坡上市融資。首期投資基金爲15億新元，基金將由淡馬錫全資控股的投資平台65 Equity Partners以商業方式進行管理。除支持被投資企業上市外,該基金還致力于推動良好的公司治理，促進股東價值創造。
另一方面，建立全新Growth IPO Fund。作爲新加坡經濟發展局的專門投資機構，新加坡經濟發展局投資私人有限公司(EDBI)投資于高增長、具有全球競爭力和創新能力的企業，EDBI將通過全新的Growth IPO Fund, 以投資成熟企業，支持尚未上市(距離上市還需兩輪或多輪融資)的成熟私營企業繼續成長，爲日後上市做准備。該基金起始規模高達5億新元。
文/陳星宇