近年來，隨著大量新經濟公司陸續上市，如小米、快手、美團等，千萬富翁、億萬富翁密集誕生。與此同時，2020年以來中國迎來IPO爆發期。隨著IPO注冊制的推行，預計接下來每年至少400-500家企業IPO，而一家企業IPO至少創造2個以上5億富翁。
在這一背景下，致力于爲高淨值人群提供金融服務的“私人銀行”市場迎來大爆發。
私人銀行（以下簡稱“私行”）起源于16世紀瑞士日內瓦，作爲高端金融服務，專門面向高淨值群體提供個人財産投資與管理服務，一般需要擁有至少100萬美元以上的流動資産才可在國際金融公司或銀行中申請開設此類服務。
私行主要爲客戶提供資産管理、規劃投資服務，還會根據客戶需求提供特殊服務，譬如通過設立離岸公司、家族信托基金等方式爲顧客節省金融交易成本。因此，私行往往結合了信托、投資、銀行、稅務咨詢等多種服務。
目前，國內私行發展迅猛，但發展時間短暫，因而整個市場仍處于起步階段。對比之下，海外私行經過上百年的發展已形成了非常成熟的業態。
爲此，《家辦新智點》聯合鹿可財富（Look Capital），爲你遴選了海外八大知名私行，並詳細分析了四大類國際私行的優勢、不足及發展趨勢，希望你讀完有所收獲。
文｜《家辦新智點》
01
海外八大知名私行
1.瑞銀UBS——全球最大的綜合私人銀行
瑞銀（UBS）成立于1862年，有159年的悠久曆史，是全球唯一一家采用財富管理業務爲核心發展戰略的國際大行。1998年，瑞銀由瑞士兩大全能銀行瑞士銀行與瑞士聯合銀行合並爲瑞銀集團。
從市場地位看，瑞銀是全球規模最大的私行，市場份額處于行業絕對領先地位，資産管理規模達2.26萬億美元。目前瑞銀在全球52個國家設有286個辦事處，擁有69000名員工，其中亞太地區團隊爲13955名。
瑞銀的核心優勢在于圍繞財富管理業務，充分發揮投資銀行、資産管理和商業銀行的資源禀賦，以客戶爲中心提供全面合規的産品服務體系：
從成本上來看，瑞銀具備規模效應及“一個公司”(“ONE FIRM”)戰略協同效應；在全球服務能力上，瑞銀投行分析師覆蓋了標普500和納斯達克100公司中的90%，商業銀行提供客戶推薦及信貸支持，資産管理部門發行各類投資産品。
值得注意的是，2013年瑞士政府簽署《多邊稅收征管互助公約》，標志著瑞士私行保密制度的終結，全面合規的監管要求下銀行需要履行較多的合規義務。此外，瑞銀一體化的頂級財富管理服務對應較高的服務費率，同時客戶新開戶周期較長。
2.瑞信CS——全球第二大私人銀行
瑞信（Credit Suisse）成立于1856年，擁有165年的悠久曆史，是全球第二大全能型私行。瑞信定位于企業銀行家，通過整合私行與資管、投行資源，成爲一家可以爲客戶提供全球性産品的平台，具備一體化的解決方案、投顧、研究等。
在數字化能力建設上，瑞信不遺余力，目前有75%的客戶使用其數字化平台服務。在研究能力上，瑞信的專業分析平台覆蓋全球70個國家2萬多家公司。
目前，瑞信總資産管理規模達1.5萬億美元，私行資産管理規模7700億美元。當前瑞信在全球50多個國家設有200多個辦事處，擁有47860名員工，其中亞太地區團隊7980名。在2008年金融危機中，瑞信是受影響最小的銀行之一。
值得一提的是，瑞信在亞洲采取“一體化模式”，區域內業務高效協同。瑞信擁有亞太區領先的股票研究，提供亞洲1400多只股票的全面分析。在中國，2005年瑞信與工商銀行合資設立工銀瑞信基金管理公司。
3.高盛集團——世界領先的投資銀行
高盛集團（Goldman Sachs）成立于1869年，是美國最悠久及規模最大的投資銀行，在《財富》美國500強榜單中排名第60位。
值得一提的是，高盛通過投行業務與全球各大公司産生業務聯系，基于廣泛的客戶業務網絡取得了各類直投業務機會。同時，高盛在投資銀行業務和證券業務方面專長助力私行業務發展。
目前，高盛集團在23個國家擁有41個辦事處，擁有員工40900名。高盛自20世紀90年代就將中國作爲全球業務的重點地區，是第一家獲得上交所B股交易及首批QFII資格。
高盛非常重視開拓和維護政府關系，在其主要運營中心均與當地政府保持著密切的合作關系。在歐美政界，大量高盛前雇員擔任政府要職。此外，高盛與中國等新興市場國家政府也保持著密切聯系。
高盛具有專業銀行家及優秀的人才儲備，全球私行客戶經理人均管理資産規模遠超同行。
4.寶盛集團——瑞士最佳私人銀行
寶盛集團（Julius baer）是一家成立于1890年的瑞士私行，專注全球財富管理業務。目前，寶盛集團的資産管理規模爲4430億美金，是規模最大的獨立精品私行。此外，寶盛集團是首家獲得中國國家外管局頒發QFII（Qualified Foreign Institutional Investor，指合格的境外機構投資者）牌照的私行。
1980年，寶盛集團成爲首家上市的瑞士私人銀行，2005年寶盛集團收購瑞銀UBS旗下私行開始拓展亞洲業務。目前，寶盛集團在全球設有57個辦事處，員工6729名。
寶盛集團專門成立PCS（全球商業機會平台），引入第三方合作機構，不承擔銷售第三方産品的壓力。根據客戶委托的範圍和投資意向，寶盛集團就資本市場、融資、公司金融和投資解決方案等提供獨立意見，作爲開放式平台爲客戶提供最佳産品組合。
寶盛集團擁有131年悠久曆史，具備深厚的瑞士傳統。同時，寶盛集團緊跟時代，采用創新的治理模式。通過傳統私人銀行家品牌同現代管理機制與技術相結合，寶盛集團擁有成熟的私人銀行一站式數字化服務，成爲一家提供先進的機構化産品平台。
5.Lombard Odier——瑞士最大的家族私人銀行
Lombard Odier（LO）成立于1796年，擁有225年曆史，是瑞士曆史最悠久的家族持有的精品私行。Lombard Odier曆經全球40余次金融危機，爲私行客戶提供代際相傳的財富管理服務。
從規模上來看，Lombard Odier是歐洲第5大私行，第2大獨立私行，資産管理規模爲3490億美金。目前，Lombard Odier在全球共開設14家辦事處，其中亞洲總部位于新加坡。
相比其它私行，Lombard Odier的優勢在于緊跟金融信息化、數字化趨勢，爲客戶提供便捷的MyLO數字化銀行體驗。
從信用評級上來看，Lombard Odier是全球較安全的銀行之一，高信用評級（AA-），核心資本充足率高（銀行的資産總額與風險加權資産的比率）。
6.瑞士百達——全球最佳私人銀行
瑞士百達集團（Pictet）成立于1805年，是一家擁有216年悠久曆史的歐洲獨立財富與資産管理公司。目前，瑞士百達在全球設30個辦事處，共有4694名員工，其中亞洲團隊475名。
從資産規模上來看，瑞士百達是全球綜合服務排名第一的托管機構，管理和托管資産規模達6037億美金。
值得一提的是，瑞士百達深耕亞洲市場35年，拓展亞洲業務是公司2025年七大願景之一，公司7名管理合夥人其中有4位在亞洲生活並任職。
百達集團具備領先的數字化服務能力，面向亞洲客戶的中文網站、中文投資産品推介及研究報告。從信用上來看，瑞士百達是全球較安全的銀行之一，高信用評級、高資本充足率。
7.星展銀行——新加坡最大的銀行
星展銀行（DBS Bank）成立于1968年，是亞洲最大的金融服務集團之一。星展銀行擁有53年曆史，總部位于新加坡，是新加坡第一大銀行，財富管理規模爲1882億美金。
星展銀行最大控股股東是新加坡第二大主權財富基金淡馬錫控股有限公司。目前，星展銀行業務遍布18個市場，員工超過29000名。
與其它私行相比，星展銀行最大的特點在于積極探索金融科技新模式，擁有全球第一個由傳統銀行支持的數字貨幣交易所。目前星展與新加坡交易所（SGX）合作推出全方位數字交易平台，爲機構客戶和合格投資者打造全面的數字資産交易平台與托管服務。在信用評級上，星展銀行是AA+信用評級，同時，平台面向風險評級爲“激進型”的私行客戶/機構。
8.新加坡銀行——亞洲環球私人銀行
新加坡銀行（BOS）是新加坡本地曆史最悠久的華僑銀行（OCBC）的全資子公司。新加坡銀行總部位于新加坡，由2010年OCBC收購ING亞洲私行業務設立而來。
新加坡銀行根植于亞洲，放眼全球，在全球設8個辦事處，共2000多名員工。從規模上來看，新加坡銀行是亞洲第六大私行，新加坡本地第一大私行，私行資産管理規模爲1170億美金。
新加坡銀行通過開放式産品平台，爲客戶提供多元化的選擇，同時背靠母公司具有本地資金優勢。此外，BOS與世界最大的機構投資顧問美世咨詢合作，配合銀行專業顧問團隊從60多家基金公司提供超過6萬支基金中，爲客戶提供最優選擇。在信用評級方面，BOS及其母公司OCBC均獲得較高信用評級（AA+）。
02
四類國際私行對比
從類別上來看，以上八大私行分別屬于瑞士大型私行、獨立精品私行、美資投行型私行、新加坡本地私行四大類私行。具體來看：
- 以瑞銀UBS、瑞信爲代表的瑞士大型私行：
開戶門檻在500萬美金左右，其優勢在于業務覆蓋全球、規模效應突出、非常注重服務。同時，它們采取投行+私行兩架馬車聯動的方式，綜合能力強。
其不足之處在于，開戶周期較長，小戶得到的注意力有限。此外，目前瑞士大型私行面臨全面合規監管壓力，對客戶隱私保護不足。
- 以Lombard Odier、寶盛、百達爲代表的獨立精品私行：
開戶門檻在300萬美金左右，其優勢在于信用評級較高，核心資本充足率較高，保守程度遠高于其它私行，更爲安全穩健。同時獨立精品私人銀行的資金成本低，貸款利息低。作爲獨立私行，它們深耕于財富管理，多爲開放投資平台。
但是獨立精品私行産品的豐富程度略欠缺，偏保守，交易執行能力相對較差。
- 以高盛爲代表的美資投行型私行：
開戶門檻在1000萬美金左右。作爲國際頂尖投行，美資投行型私行具備豐富的資本市場經驗，可以爲客戶提供豐富的産品類別及稀缺的投資産品。同時，他們具有強大的交易櫃台和交易執行質量。
美資投行型私行的不足之處在于，開戶門檻較高，費率高。從風險層面來看，美資投行型私人銀行的投行和交易業務風險較高，可能會受到金融市場周期的影響。
綜合來看，對于對于股票或衍生品交易需求較強、有明確的退出方案或買入方案需求的客戶更適合選擇美資投行型私行。
- 以星展銀行和新加坡銀行爲代表的新加坡本地私行：
開戶門檻一般爲300萬美金，其優勢在于，從全球來看，新加坡本地私行的信用評級較高。新加坡政府大力支持私行業務，對客戶隱私保護到位。同時，華語作爲新加坡官方語言之一，對于中國客戶而言新加坡本地私行具備一定的語言優勢。
新加坡本地私行不足之處在于，由于私行起步較晚，有待發展完善服務團隊及能力等。
從整體發展趨勢來看，據觀察，目前私行正在朝著“一個銀行”（one bank concept）發展。譬如對于美資投行型私人銀行，此前同一集團的私行與投行互不交流，目前則開始打通內部業務，投行、私行、零售銀行共同服務一個客戶，爲客戶提供更好的體驗。
瑞士大型私行一個可見的趨勢是謀求客戶全權委托資産管理，向客戶收取資産管理費，從而爲銀行帶來穩定且可持續的收入。
在數字化進程上，對于追求客戶體驗的私人銀行來說，進展一直比較緩慢。很多私行在推動數字化轉型上的態度並不堅定。對比來看，瑞士大型私行和獨立精品私行的數字化服務更好，發展時間較短的新加坡本地私行和美資投行型私行在數字化基礎設施的建設上則相對落後。
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