近期，英國、美國、加拿大、新加坡、日本等國的中央銀行都先後建立了數字貨幣研究機構，中國人民銀行也傳出了正在開展央行數字貨幣研發試驗的消息。一時間，央行數字貨幣再次成爲業界焦點。
也許你會好奇，當前各國央行數字貨幣的發展水平如何。就此，本文將從發展階段、研發能力、使用範圍、應用場景和配套設施五個維度，對已發行或正在試點的央行數字貨幣進行對比分析，給感興趣的讀者做一個參考。
數字貨幣概述
央行數字貨幣（Central bank digital currencies，CDBC），簡單來說就是中央銀行貨幣的數字形式，但其有別于商業銀行在中央銀行持有的准備金和結算賬戶。
爲了更清晰的介紹其中的區別，在此引入一種貨幣分類標准，即把央行數字貨幣與其他類型的貨幣放在一起討論。
根據國際清算銀行發布的調查報告，貨幣主要可基于以下四個要素進行分類：是否由中央銀行發行、數字形式或物理形式、使用範圍、是否爲點對點。
根據這套分類標准，央行數字貨幣被劃分爲三種類型：通用代幣型、定向代幣型與通用賬戶型。
通用代幣型央行數字貨幣可被廣泛應用于日常商品買賣等交易活動中；
定向代幣型央行數字貨幣只對金融機構開放，且主要用于金融市場的定向支付與結算交易；
通用賬戶型央行數字貨幣則是一種中央銀行爲所有代理人開設的通用賬戶。
盡管這三種形式之間的差別較大，但它們都可以被稱爲央行數字貨幣。
央行數字貨幣哪家強？
爲了更好地了解全球央行數字貨幣的普遍發展水平，我們選取了十一個比較典型的已發行或正在試點的央行數字貨幣，並從發展階段、研發能力、使用範圍、應用場景和配套設施五個維度進行全面分析，給有興趣了解央行數字貨幣的人做一個參考。
1、發展階段：第三世界國家領先
目前全球正式推出法定數字貨幣的國家只有厄瓜多爾、委內瑞拉、突尼斯、塞爾維亞與馬紹爾群島。
絕大多數對央行數字貨幣抱有興趣的國家，都選擇將研究停留在試點階段。
比如，烏拉圭央行就在6個月的比索數字化試點後，決定不繼續使用電子貨幣，並取消了所有已發行的數字比索。
另外，也有少數對央行數字貨幣持謹慎態度的國家還處于概念研究階段。
值得注意的是，現階段已正式發行央行數字貨幣的都是些第三世界國家。其中,厄瓜多爾與馬紹爾群島發行數字貨幣的主要目的是實現去美元化，改變美元作爲其主要貨幣的現狀；委內瑞拉、突尼斯與塞爾維亞則是出于扭轉國內經濟困境以及完成金融改革等目的，才試圖從現金體系轉向數字貨幣。
可以看出，這些小國能在短期內不顧風險直接推出央行數字貨幣的主要原因在于其國內的金融環境實在不容樂觀，不得不做一些新的嘗試。
2、研發能力：中國專利數量高居榜首
通過區塊鏈專利的數量，可以從側面了解各個國家目前的區塊鏈技術研發水平。
世界知識産權組織（WIPO）的網站數據顯示，目前中國的區塊鏈專利數量位列第一，加拿大、新加坡、日本和歐洲也都排名世界前列，而厄瓜多爾、委內瑞拉、突尼斯、塞爾維亞、馬紹爾群島、烏拉圭等國家的研發能力較弱，尚未有已申請成功的專利。
這就産生了一個疑問：區塊鏈技術研發能力不足的國家是如何推出自己的央行數字貨幣的呢？
一般來說，這些國家會選擇借助其他國家科技公司的技術優勢，例如突尼斯就在國家數字貨幣eDinar中引入了瑞士軟件公司Monetas的技術。
而區塊鏈研發能力較強的國家則大多選擇自行研發或相互合作，比如加拿大央行與新加坡金融管理局就在近期首次合作完成了央行數字貨幣跨境支付實驗。
3、使用範圍：大多數字貨幣只面向本國公民
通常來說，貨幣的流通和使用範圍越廣，其影響力越大，但同時中央銀行所面臨的挑戰也會越多。因此，絕大多數中央銀行所推出或研究的數字貨幣都只面向本國及周邊地區的公民，只有極少數的央行數字貨幣對投資者國籍不做任何限制。
在本文討論的這些國家中，只有委內瑞拉的石油幣（Petro）與馬紹爾群島的Sovereign（SOV）采用了面向全世界融資的ICO發行方式，其他央行數字貨幣均僅供在其國內流通。
4、應用場景：發行早或數字化程度高的國家占優
央行數字貨幣只有運用在實際場景中才能體現其價值。在這方面，發行時間較早的央行數字貨幣往往比較有優勢。
例如，2015年發行的突尼斯eDinar以及同年發行的厄瓜多爾幣就擁有著衆多實際應用場景，目前民衆可使用這些央行數字貨幣來進行線上線下支付或直接向銀行賬戶轉賬。
除此以外，數字化程度較高的國家也會占有優勢。舉例來說，中國與其他國家相比，電子支付的普及率以及線下商鋪的網絡化和信息化程度都處于較高水平，互聯網基礎設施也相對完善，因此引入數字貨幣所需要的系統改造與員工培訓的工作量較少。一旦中國央行正式發行法定數字貨幣，只需將數字貨幣系統與現有電子支付系統相連接，即可快速實現央行數字貨幣在線上線下全場景支付領域的落地應用。
5、配套設施：數字貨幣交易平台和數字錢包必備其一
配套設施對于數字貨幣來講也是必不可少的。每一種熱門數字貨幣的背後都離不開來自各大數字貨幣交易平台與數字錢包的支持，即使是由國家發行的央行數字貨幣也不例外。
目前已經正式推出或公開試點過的央行數字貨幣，基本都配備有手機數字錢包，像烏拉圭的數字比索、突尼斯的eDinar都是必須在使用手機開設央行數字貨幣賬戶之後才能使用的。
另外，還有極少數面向全球的央行數字貨幣與交易平台進行了合作。例如，委內瑞拉石油幣的購買渠道除了該國的加密彙款平台Sunacrip以外，還有Cave Blockchain、Cryptia等十六家數字貨幣交易所。
當然，絕大多數還處于研究階段或內部試點階段的央行數字貨幣由于項目尚未公開，因此沒有配備任何相應的軟件應用。
結語
綜合來看，這些已發行或正在試點中的各國央行數字貨幣大致可分爲三個梯隊。第一梯隊有中國、日本與歐洲；第二梯隊包括突尼斯、烏拉圭、加拿大與新加坡；第三梯隊爲厄瓜多爾、委內瑞拉、塞爾維亞與馬紹爾群島。（排名不分先後）
當然，筆者在做評估的過程中難免會受到主觀因素的影響，但可以肯定的是，相比于其他國家與地區，這三個梯隊對央行數字貨幣的研究都已經走在了世界前沿。
本文由“蘇甯財富資訊”原創，作者爲蘇甯金融研究院研究員陶競虹。