之前有個段子：假如親戚/朋友在ping安做業務，一定購買一份人情單的話，那就選擇萬能險就對了，止損快。
剛入行不久，有位朋友就拿起她家的保單，智盈人生給我做保單整理，白板的我看得很費時，我師傅跟我說，我能看懂這個萬能險，大部分的保單我都可以看懂了。果不其然~
這篇文章有點燒腦，准備好5分鍾時間：
內容主要分爲下面幾個部分：1、萬能險的來源
2、它的形態與運作機理
3、舉個例子ping安智能星
4、總結
萬能險的曆史
萬能險在保險中地位很深，讓人愛讓人恨，
我們追朔一下萬能險的曆史：
萬能險起源于美國，由于當時傳統壽險普及率很高，而且那時的美國處在高通脹、高利率的經濟環境中，新保單不好銷售，但保險公司對保費永遠都是饑渴的，所以在1979年，聰明的美國保險人就發明了萬能險。
萬能險有傳統保險的保障功能，保單的現金價值可以隨利率變化而變化，能在一定程度上抵禦通貨膨脹，加上繳費靈活等一系列優點，一經推出就廣受青睐。
根據LIMRA（美國壽險協會）統計 顯示：美國市場1985年萬能險占比爲38%，此後一直保持在25%左右；在2003年第一季度，萬能險市場占比又提升至32%。
從80年代中期開始，萬能壽險在歐洲各國也顯示了強大的市場生命力。在很短的時間內，就搶占了英國、荷蘭等國的保險市場。在萬能壽險登陸亞洲市場以後，也 迅速風靡日本、新加坡、香港等地，成爲市場銷售的主力險種之一。
萬能險進入中國的時候相對要晚一點，在2000年，萬能險才進入中國，但之後這類産品保費在國內險企一路高歌猛進。
萬能險的運營機制
翻出一本萬能險的保險合同前兩頁就出現這個圖
這段文字尤其重要：保單賬戶價值隨著扣除初始費用後的保險費、保單利息計入保單賬戶而增加，隨著保障成本的收取、保單賬戶價值的部分領取而減少。
大白話：一筆保費交給保險公司，其實被分成了兩部分：保障部分 和投資理財部分。當保費總量一定時，兩者顯然是此消彼長的關系：保障的多了、投資理財就少；反之，保障的少了，投資理財就多了。我們推到極限，如果幾乎沒有保障的部分，是不是近似可以認爲，完全是投資理財。
我截取了智能星的保險責任的身故保險金：
18歲之前身故按兩者取最大賠付：（1）已交保費與部分領取的差額；（2）當時保單的賬戶價值
18周歲之後按保單的基本保險金額賠付
對于客戶來說,如果買了萬能險，扣掉初始費用和保障成本後，保險公司拿著你的錢去投資，保險公司就開始承諾你，你交的保費就一直在賬戶累積生息，直到終身。。。。
所以你要獲得收益只有兩種辦法：
第一種，部分領取
第二種，解除合同退保
這裏我要分享一個很重要的表格（截取保險合同）：
第1年扣50%；第2年扣25%；第3年扣15%；第4年和第5年10%；第6年以後都是5%…這個就是剛剛在圖一萬能險運營機制中扣除一些初始費用表，每期給一筆錢都要收取初始費用直到終身。（這裏可以理解是手續費、傭金也可以）
對保險公司來說，
每一個萬能險，保險公司也會給投保人保證一個最低收益率。如果保險公司的投資收益，高于保證收益，那麽以實際投資收益給客戶結算；如果比保證給客戶的低，那麽就以保證收益給客戶結算。投資收益和給客戶收益差的那部分，保險公司會注資補窟窿。
舉個例子，平安的智能星
整理了他的保險責任：
1.身故：15萬
2.重疾：30種重疾，單次賠付，賠12萬；
3.無憂豁免：投保人如身故/殘疾/重疾，豁免保費
4.無憂豁免：被保險人重疾，豁免保費
智能星的主險是一款萬能型終身壽險，附加重疾險。
萬一被保險人得了重疾賠付了12萬之後，他身故只賠付3萬。
剛剛解釋完萬能險的運營機制，像一個蓄水池（看圖一），
三個進水口：（期交保險費—初始費用）+（追加保險費-初始費用）+保單利息
三個出水口：保障成本、部分領取、解除合同
其中一個出水口就是保障成本也就是這個附加重疾險的保費。
我們來計算一下這個池子的水怎麽流動的：
按照這個例子：
第一年保費4000元，可以獲得身故+重疾合計15萬的保障，交了5000元保費之後，池水會入多少錢：
4000-4000*50%-（15萬壽險+12萬重疾險的保障成本：0歲女寶寶2.77*150+1.5*120）=1404.5元
所以第一年真正流入這個池的錢是1404.5元。
再來確定一下，保障成本，是每年都有一個表格，危險保額及風險程度確定的。
0歲女寶寶的壽險保障成本是：每千元的成本系數是2.77，15萬的保額是：2.77*150=415.5元
0歲女寶寶終身重疾險的保障成本就是：每千元的成本系數1.5，12萬的保額是1.5*120=180元
看到年齡越大，系數越大，比如當她60歲的時候：壽險的保障成本是：9.02*150=1353元，重疾險的保障成本：13.02*120=1562.4元，二者之和2885.4元，也就是說年齡越大，需要繳費越高到後面的保障成本可能已經超過你給的保費。
平安智能星就是把你每年交的保費分成3部分:
第一部分是初始費用，被保險公司拿走了。
第二部分是保障成本，給你買了壽險和重疾險。
第三部分也就是剩下的錢，放進了萬能賬戶，讓它“錢生錢”。
寫到最後
萬能險是一份按照自然淨保費模式，通過不斷從賬戶價值中扣除所謂”保障成本“支撐保障持有效的産品，如果沒有很好的賬戶價值積累過程，是無法支撐後續高昂的保障成本的，對于那些普通的只要一份穩定保障的消費者來講，這種類型的保單管理成本實在有點高了。而且大部分消費者被常年累月地教育，保險就是固定地”交多少年、每年交多少錢、保多久“，所以套用了原來傳統險的老套路，對這個産品本身是一種傷害。
如果你在考慮買不買這種智能星等萬能險，沒買就不要買；買了就不退，暫停繳費，取一部分錢出來完善真正的保障類的産品。