物流企業的生存與發展之路在哪裏？

最近各公司發布三季度報，一方面是物流企業喜憂參半，雖然營收同比大部分是增長的，但淨利潤同比很多是下滑的，尤其是快遞企業普遍存在增收不增利的情況，深陷激烈競爭之中。另一方面，多家供應鏈公司營業收入、淨利潤創同期曆史新高，經營效益持續提升，其中廈門象嶼、建發股份、廈門國貿、物産中大、浙商中拓這五家營收過千億的企業備受矚目，他們都是更多關注大宗商品供應鏈運營的頭部公司。

我們不禁有個疑問，爲什麽看上去供應鏈企業比物流企業更大更賺錢？

供應鏈企業與物流企業的區別

物流企業與供應鏈企業的不同點體現在哪裏？中國物資儲運協會會長李勇昭向我們進行了剖析：

物流企業，其服務功能主要包括倉儲、裝卸、運輸，擴展一下還可以包括貨代、加工、包裝、分揀、配送等服務，服務只涉及貨物的“物”，不涉及貨物對應的“錢”。

供應鏈企業是在物流企業的基礎上，通過功能擴展和技術含量增加而進一步轉型升級的企業，增加了貿易服務和金融服務的成分，這些都涉及到“錢”，也就是供應鏈服務是既涉及到物，也涉及到錢的業務。

如今供應鏈服務表現爲“一體化服務”，即以物流服務爲依托，以貿易服務爲引領，以金融服務爲助力，集合數據服務和新技術服務功能，線上線下相結合的綜合服務。

（貫穿物流與供應鏈，圖源：海格雲鏈）

（貫穿物流與供應鏈，圖源：海格雲鏈）

物流企業大多需要依靠倉儲物流資産才能開展業務，而近年來，合適的倉儲物流資産因稀缺而漲價，物流運營成本連年看漲，市場競爭日趨激烈，物流企業的收入利潤增長越來越難，可以說，物流企業靠傳統的業務模式獲得高收益、高回報幾無可能。

在如此困境中，物流企業的生存與發展之路在哪裏？業內專家表示，單價不漲，只有擴規模；規模有限，只能拓功能。也就是在物流服務的基礎上，根據客戶的需求和合作方的意願，拓展貿易服務和金融服務的功能，在此過程中，形成新一代技術服務的能力。這些新拓展的服務功能，歸納起來，正是物流企業向供應鏈服務企業的轉變。

擴大規模是同樣的道理，擴規模有兩種方式，一是買地蓋房增加固定資産，二是走出院牆整合社會化倉儲資源。第一種方式會帶來巨大的成本壓力，很難走得通；第二種方式，要想整合社會化倉儲資源，要依靠品牌、技術、能力，其實還是需要物流企業轉型升級爲供應鏈服務企業的過程中，企業拓展的服務能力和新技術服務能力。

可以看出，向供應鏈服務企業轉型升級，已成爲有條件也有壓力的物流企業的必走之路。接下來，我們分析一下近年來五家發展勢頭正勁的供應鏈企業。

廈門象嶼

廈門象嶼聚焦大宗商品産業領域，整合各流通要素，爲中國生産制造業企業提供包括采購分銷、門到門全程物流、庫存管理、供應鏈金融、剪切加工、信息咨詢等在內的全價值鏈流通服務，滿足其“穩定貨源、組合供應、快速分銷、降低成本、控制風險、綜合服務”等核心訴求。

廈門象嶼構建了“網絡化物流服務體系、智能化信息科技體系、全面風險管控體系”，對商品進行了多維度的組合，客戶結構實現全面優化（實體制造業企業服務量占比超50%）。

（廈門象嶼全程供應鏈管理服務模式，圖源：廈門象嶼2021年半年報）

廈門象嶼通過“四流合一”的供應鏈綜合服務平台，沿著産業鏈向上下遊延伸服務，形成具有自己特色的“全産業鏈服務模式”。該模式已成功運用到金屬礦産、農産品、能源化工等産業服務中，在實現降本增效的同時促進了全産業鏈價值的提升，廈門象嶼也得以參與分享增值收益。

以服務糧食産業鏈爲例：

廈門象嶼已形成集種肥服務、農業種植、糧食收儲、物流運輸、原糧供應、糧食加工及農業金融等于一體的服務布局，實現糧食全産業鏈一體化服務體系。

在産前，公司爲農業生産提供種子、化肥、農機、農資等生産要素；在産中，整合各生産要素，開展種植業務，並進一步探索和推廣以“4（政府+龍頭企業+合作社+農民）+X（銀行、金融機構、保險公司、期貨公司等）”爲核心的“産業聯盟訂單”模式；在産後，依托7大糧食收購、倉儲、物流平台和北糧南運物流服務體系，提供糧食收購、篩選、烘幹、倉儲、運輸等服務，爲溫氏股份、雙胞胎、海大集團、益海嘉裏等大型養殖、飼料和深加工企業提供一體化原糧供應服務。

廈門象嶼多措並舉鎖定上遊優質糧源，形成“産地收購（含訂單種植）+臨港收購+進口”相結合的原糧收購模式，年收購量已達1000萬噸量級。

（廈門象嶼糧食全産業鏈服務模式，圖源：廈門象嶼2021年半年報）

在服務糧食産業鏈取得成功後，廈門象嶼將“全産業鏈服務模式”向金屬、能化等産業鏈複制，均取得顯著成效，形成了具有細分産業特色的供應鏈服務産品

隨著供應鏈綜合服務的不斷深化，廈門象嶼盈利來源逐步轉型爲“以服務收益爲主（占比超40%），兼具金融收益和交易收益”，盈利空間更爲廣闊。

在物流體系方面，廈門象嶼是全國倉儲企業百強（居第3位）、國家5A級物流企業，在業內率先構建以“公、鐵、水、倉”爲支撐的網絡化物流服務體系，能夠爲客戶提供高品質、全流程、定制化的大宗商品物流服務和多式聯運綜合解決方案。

廈門象嶼培育了速傳供應鏈、象道物流、象嶼農産三大物流運營主體，服務區域廣闊。隨著國際化業務的持續推進，公司物流服務區域進一步延伸至印尼、越南、泰國、俄羅斯等一帶一路沿線國家。

建發股份

建發股份的主營業務包括供應鏈運營和房地産，本文只討論前者。

在大宗商品供應鏈運營行業中，建發股份營收規模連續多年處于行業領先，核心優勢品類如黑色、有色金屬及礦産品、農産品、漿紙、能化産品等主要大宗商品量價齊增。針對産業鏈上下遊客戶核心訴求，建發股份搭建了集資源整合、物流規劃、庫存管理、風險控制、線上交易、成本優化、供應鏈金融、信息咨詢等服務于一體的“LITF”供應鏈服務體系，爲客戶提供以物流、信息、金融、商務四大要素爲基礎的定制化的供應鏈運營服務。

基于“LITF”供應鏈服務體系，建發股份可以將供應鏈運營服務以及價值鏈解決方案在其他行業持續複制，滿足更多行業客戶的需求。

以紙漿、紙張産業鏈爲例：

紙漿供應鏈服務：建發股份與境外多個國家的優質紙漿供應商深度合作，實現從上遊紙漿資源端到中遊國內造紙廠的集約化采購和分銷，既服務于紙漿廠的銷售需求，又服務于造紙廠對原材料的采購需求，同時輔以物流服務、庫存管理、信息服務等供應鏈綜合服務協助供應商和客戶解決各類行業痛點。

紙張供應鏈服務：建發股份依托在國內數十個城市的分銷網點，整合分散的下遊客戶需求形成規模，以此向國內造紙廠集中采購各類成品紙，再分銷至印刷廠、包裝廠等下遊客戶，爲其降低采購成本和其他交易成本、提升其運營效率，並提供定制化信用交易方案等供應鏈綜合服務。

（圖源：建發股份2021年半年報）

建發股份目前已與超過170個國家和地區建立了業務關系，産品品類深入到國民經濟發展的各個細分領域，涉及金屬材料、漿紙産品、礦産品、農副産品、能源化工産品、機電産品、汽車、家電、輕紡産品、食品、美妝個護等多個品類，初步實現大宗商品至消費品的多品類的全球化布局。

2021年上半年，建發股份簽約物流供應商達1500余家，較上年末新增150余家，合作倉庫達3000余個。在倉儲資源方面，建發股份共計37個自建自管倉庫，總面積超100平方米；包含保稅倉、恒溫恒濕倉、醫療GSP認證倉和期貨交割倉等各種倉庫，其中期貨交割庫共計6個，倉儲品類包含紙漿、PTA和滌綸短纖。子公司建發物流具有5A物流企業資質，位列中國物流百強企業第14位。2021年10月，商舟物流挂牌成立，由建發股份、廈門航空和縱騰網絡共同投資設立，分別持有50.1%、37.9%和12.0%的股權，注冊資本10億元人民幣，主要從事航空貨郵運輸以及綜合物流業務。

建發股份已在漿紙行業推出“紙源網”和“漿易通”B2B網上交易綜合服務平台，在鋼鐵行業推出“建發雲鋼”鋼鐵産業鏈數字化協同平台，在消費品行業推出“E 建單”消費品供應鏈服務平台，爲不同行業客戶提供綜合服務。

廈門國貿

廈門國貿是國內領先的供應鏈管理企業，經營鋼鐵、鐵礦、煤炭、紙張紙漿、棉花棉紗、PTA、有色金屬、糧食谷物等多個核心品種，及硅鎂、橡膠和輪胎、貴金屬等多個優勢品種。

憑借多年深耕供應鏈行業積澱的經驗，廈門國貿整合商流、物流、資金流和信息流，推廣和升級供應鏈一體化，現已形成“鐵礦-鋼鐵”“紡織原料-服裝”“橡膠-輪胎”“林-漿-紙”和“農牧産品”等垂直産業鏈。通過與上下遊企業建立緊密的戰略合作夥伴關系，可提供全産業鏈增值增效服務。

以“鐵礦-鋼鐵”垂直産業鏈爲例：

在原材料供應端，廈門國貿整合境內外鋼廠的鐵礦石采購需求，充分發揮多年積累的專業運營能力，定制化、差異化地解決合作夥伴的原料配比需求，將礦山開采與鋼廠購買進行有效重組，並打造出靈敏的物流系統，根據不同訂單規劃出最優化的運輸路徑以及倉儲據點，確保按時交付。同時，基于公司多年專業的研發能力，通過期貨等金融工具爲鋼廠提供價格管理服務，有效助力鋼廠穩定生産和降本增效。

在成品銷售方面，廈門國貿致力于爲産業鏈夥伴提供全方位的綜合服務和一體化解決方案，以國內國際的營銷網絡作爲支點，將鋼鐵産品與下遊的終端工廠和項目有效對接，一方面拓展了鋼廠産品的銷售渠道，另一方面也爲下遊終端的原料供應提供最優解決方案，保障重點工程原料供應。

（圖源：廈門國貿2021年半年報）

廈門國貿爲國家5A級物流企業，已構建完善的物流網絡化經營體系，擁有船舶、倉庫、堆場、車隊、貨代報關行以及強大的外協物流系統，不斷優化物流倉儲、陸運、空運、航運布局。廈門國貿不斷加強物流資源的投資布局，采取輕/重資産相結合，與屬地企業合資合作的模式，截至2021年6月底，在全國範圍內擁有合作管理倉庫約1500個，自管産品倉庫面積115萬平方米；充分利用各類産品的期貨金融屬性，取得産品期貨交割倉資質，期貨交割倉面積3.7萬平方米；已構建數家區域性分撥中心，配送平台覆蓋國內沿海及內陸主要區域，具有全面的綜合運輸和配送服務保障能力；自有船舶6艘、管理船舶10艘，業務範圍涵蓋遠洋及近洋運輸。

浙商中拓

浙商中拓是國內領先的大宗商品供應鏈服務商，經營品類：涵蓋黑色、有色、能源化工等生産資料産業鏈上幾十個細分品種，同時在再生資源以及新能源方面開展多品種布局。

業務模式：提供生産資料領域的供應鏈管理服務，主要包括工程配供配送、廠庫供應鏈、物流金融、再生資源供應鏈、新能源供應鏈、國際供應鏈等。

服務網絡：已構建覆蓋國內大宗商品重點生産地、消費地、中轉地的服務網絡，共設立53家全資/控股子公司及32個業務部門，主要分布在長三角、珠三角、環渤海、中西部等重點區域，並在中國香港、新加坡擁有3家國際化平台子公司，爲海外市場拓展奠定基礎。

（浙商中拓大宗商品工程物資配送業務模式，圖源：廣發交運）

在物流體系方面，截至2021年6月底，浙商中拓自有的倉儲服務網點90個，其中社會化服務的業務量占比超30%；加強了“網絡貨運”和“無船承運人”建設，加大外部資源整合和新團隊引進力度，已納入承運商超200家、車輛超6000輛，有效提升運輸服務能力；借助有公信力的第三方力量完善倉儲網絡布局，確保貨權安全，已簽約授信的倉儲供應商200家、國際海運承運人超40家。

在數字化管理方面，浙商中拓已自主研發了以客戶關系管理（CRM）、價格風險管理（PRM）、智慧倉儲系統（WMS）、物流運輸管理（TMS）、電子商務系統（EC）、物流金融系統（FMS）、工程配送系統、智能合同系統（IC）等信息系統爲核心的“天網”體系，實現對公司日常經營管理的全覆蓋，已有效實現業務流程線上化、數據分析可視化、交易下單自助化、期現結合數字化、客戶評估全景化等。

物産中大

物産中大是中國智慧供應鏈集成服務引領者，連續11年位列世界500強。物産中大的核心主業是智慧供應鏈集成服務，是指在“流通4.0”指引下，依托強大的資源組織、網絡渠道、品牌運營等專業優勢，緊緊圍繞客戶的痛點、難點和需求點，通過打造“五化”（即平台化、集成化、智能化、國際化、金融化）系統能力打造，聯動“四流”（即商流、物流、資金流、信息流），推進供應鏈集成服務模式數字化改造提升，圍繞金屬、化工、能源、汽車等主要品種，形成以物聯網、大數據、雲計算等現代信息技術爲支撐、以客戶需求爲驅動、以智慧供應鏈企業利益相關方共生共贏爲特征的産業生態圈。

物産中大的金屬、能源、化工、汽車服務等核心業務營業規模均位列全國前列。主要經營模式包括：基于系統性解決方案的金屬供應鏈集成服務、基于貿工一體化的能源供應鏈集成服務、基于垂直産業鏈整合的化工供應鏈集成服務、基于全生命周期覆蓋的汽車供應鏈集成服務、基于客戶價值導向的全球中高端消費品品牌綜合服務。

物産中大擁有兩大支撐平台：智慧供應鏈物流體系+特色供應鏈金融體系。其中，物産物流已逐步形成區域聯動、網點協同、公鐵水銜接的物流網絡體系，截至2021年上半年，物流網點數已達124個，其中自控庫46個、准入庫78個，主要分布在華北、華東和華南等大宗商品核心物流節點區域，綜合物流服務量2775萬噸，較上年同期增長13.5%。

在特色供應鏈金融體系方面，一是利用公司信用優勢和資金優勢提供供應鏈金融支撐；二是發揮現貨端産業優勢與期貨端研究能力爲供應鏈集成服務保駕護航；三是充分發揮供應鏈集成服務主業優勢發展供應鏈金融。

供應鏈企業的“通、濟、大”

供應鏈企業是國家經濟發展的基礎設施，在整體發展中主要起到多方面作用：

第一是“通”，鏈接著原材料與生産制造、生産制造和社會消費，供給端的全球資源分布的不均衡性，消費端的各國經濟水平和消費水平的差異性等都決定了供應鏈企業存在的必要性；

第二是“濟”，供應鏈企業起到“二銀行”角色，能夠爲中小企業提供墊資等供應鏈金融服務，相比銀行而言，供應鏈企業具有資金優勢同時更深入了解産業，能夠有效把控風險中切實幫助中小企業實現發展；

第三就是“大”，在此有雙方面含義，一是供應鏈服務涉及領域的巨大，另一個則是針對大宗供應鏈來說，中國是全球最大的大宗商品進口國和消費國，大宗供應鏈的市場體量大、增長空間大、金融紅利大、先入場的優勢大、全球化市場大等。

現代供應鏈企業在整合全球大宗商品資源、提升供應鏈效率、服務實體經濟和國家戰略層面的重要性已日益凸顯，在如今的大時代，大宗供應鏈企業獲得了更大的發展機會。

（2020年地方國企及央企大宗供應鏈企業經營情況，圖源：廣發交運）

作者 | 郭嘉

來源 | 物流沙龍

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場