都說我們父母一代“養老”是最幸福的，他們生在物質不富裕的年代，對生活要求不高，目前的養老體系足以支撐他們未來的養老需求。
80、90後的養老生活，
就沒有那麽“幸運”了。
我們生長在物欲爆發的年代。小到花幾百塊喝下午茶、看3D電影、去pub喝酒、網紅飯店打卡、商場衣服買買；大一點到出國旅遊、買幾萬一個包、敗入單反相機；再大點名車、貴表、豪宅，唯獨這口袋裏的“票子”，隨著時間推移越來越少。
試想下，等我們老了，拿著4000元左右（估算值）的退休金，何以支撐我們的老年生活？
有客官會說，聊這個太遠。富二要說，一點都不遠。看一眼近在眼前的日韓實例。
日本長崎市市民田中80歲以後反複進出監獄15次。
當他被捕的時候，記者采訪他爲什麽要反複犯罪？他的回答令人驚愕。
田中說，“我是自願進來的，在這裏不愁吃不愁住，沒有外面的生存競爭壓力。而且，日本監獄夥食比較好，這是我在外面憑借自己的退休金享受不到的。”
日本這些年老年人再次入獄情況突出。老齡化嚴重，日本的養老金不夠發，日本政府給老人出選擇題是退休後想上班可以接著上。
再來看看韓國。
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我遇到了一個韓國帥哥金。
金的中文說的比我還溜，韓國國內就業形勢不佳，他到上海來打一份工。
金說，韓國的長輩最羨慕的，是中國大媽們。她們跟著小旗子，全世界到處旅行，路遇名品店就買買買空它。中國大媽們說話很大聲，每個人的臉上都是志得意滿的笑容。
因爲韓國的老年人，很多在街上要飯、拾荒。一 老齡化
韓國65歲以上老人的貧困率高達49.6％。有養老金或者退休儲蓄金的，每十個人裏面只有四個人。
即便有幸領取的韓國人，每個月的退休金只有20萬韓元，相當于人民幣1200元，生活難以爲繼。在韓國，一公斤牛肉的價格是2.4萬韓元（人民幣148元）。BBC記者Williamson寫過，很多韓國老婦爲了生計，走上賣淫之路。甚至有七八十歲的，塗著亮麗的唇彩，穿著鮮紅的外套，滿面皺紋，坐在地鐵站外。
韓國有420萬老人直至70歲仍在工作。政府組織了“銀發招聘會”，熙熙攘攘的老年人競爭上崗，大多是低端職業，例如快遞員、保安、清潔工。
七八十歲的韓國老妪，佝偻著身體，酷暑嚴寒在外拾荒的新聞，時常見諸報端。
韓國老齡化的數據觸目驚心。65歲以上的人口，在2017年占比14％，至2060年將達到41％。
韓國確實生産了很多質次價低的商品，那是因爲相當比例的韓國人真的買不起好的。
首爾Tapgol公園裏有寺廟的施粥鋪，每天大量老年人排隊領取免費午餐。二 全球性
經濟騰飛時期，韓國也曾經有過“漢江奇迹”。和中國人一樣，很多韓國人傾盡所有，望子成龍，將一生積蓄投資到孩子身上，而如今，年輕人自顧不暇。
其實，日本也是一樣，老齡化危機更嚴重。日本65歲以上的老年人占總人口的28.1％，位列全球首位。
日本在上世紀九十年代泡沫期時，渡邊太太們背著路易威登，遍行西歐。如今，日本在泡沫破滅後，依舊能負擔跨洲際旅行的老年人，寥寥無幾。
那些在年輕時置辦了一些産業的日本老年人，生活相對寬裕一些。
香港、新加坡也是如此。香港的士司機，大多白發蒼蒼。富二的香港朋友Justin豔羨不已:”內地老年人真的好幸福！”
作爲燈塔國，美國的老年人也沒有像想象中那樣幸福。
美國養老，基本仰仗401k計劃。401k計劃是雇主和雇員同時存入的個人養老賬戶。西方國家崇尚獨立，子女也沒有贍養父母的概念。三 中國
網絡上很多鍵盤俠對養老體系頗多腹誹。
中國真正社會統籌的養老金體系，不過短短三四十年。事實上，已屬不易。
然而，單從人口結構上看，日韓的今天很有可能是中國的明天。人口結構大概率是不可逆轉的，居安思危是必要的。
（中國當下的年齡結構類似于20年前的日本，都有25歲和50歲左右兩個人口高峰。再過20年，最後一個高峰期的人口將會達到45-50歲）
養老保障體系得以支撐，人口結構紅利是一方面，另外一方面是投資收益。
新加坡的淡馬錫是一個很好的表率。過去15年，新加坡投資回報率是6.3％，而日韓只有3.2％，這導致到了16/17年，新加坡養老金的本地購買力是日韓的1.5-2倍。
養老，還有一個更大的敵人，是通脹。
人社部公布的數據，養老金對退休前工資的替代率，從千禧年前後的71.9％下降至2015年的44.8％。稍稍計算便知，僅靠基本養老保險，以後將很難維持退休前的生活水准，所以個人養老賬戶（第三支柱）的概念頻頻被提到。
這就是爲什麽，第三支柱養老目標基金應運而生。
很多人說是“中國版IRA（個人退休賬戶）”，從産品設計上看，應該是主要推向75後、80後、甚至90後的。
這一批養老目標基金都有鎖定年限，或者一年、或者三年。因爲投資期限越長，收益越穩定。人社部2017年統計的數據，企業年金運作滿3年以上，整體年化收益率超過5％是大概率事件。四 第三支柱
富二家在養老投資領域付出較多。
十五年前，富二家率先在業內組建了年金管理團隊，目前，管理包括全國社保組合、基本養老和企業年金在內的80多個養老投資組合，管理規模逾800億元。
目前，富國基金總經理陳戈主抓養老投資，他認爲，養老投資和其他基金的操作不太一樣，講究的是穩健和低波動性。陳戈表示：“急功近利、過于關注短期業績在我們這裏很難生存。”
富二家投資的“三駕馬車”（權益、固收、量化），實力相對比較均衡。
此外，基金的投資收益，很大程度上取決于建倉的始點。
A股變幻莫測。然而，幸運的因素是，現在的指數處于曆史低位。如果這筆錢是打算用以養老的話，那麽大概率未來二三十年裏，上證指數應該有超越2700點的那一天吧。
本文源自富國基金
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