近期，兩家大型國際銀行分別宣布了自己的亞洲戰略轉向：
第一家銀行是彙豐。今年2月，彙豐CEO稱正在考慮出售並不盈利的美國零售銀行業務，並將全球業務重心轉移至亞洲。4月中旬，彙豐又宣布多個核心業務部門的全球主管將遷至中國香港進行工作。4月28日，該銀行稱將在香港和新加坡開設新的家族理財業務，更好地服務亞洲地區的高端富裕人群。
彙豐近期的種種戰略都顯示出這家銀行正在加大壓注亞洲，尤其是中國市場的發展潛力。然而，另一家美國大型銀行的戰略方向卻似乎與彙豐正好背道而馳。
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4月15日，花旗在公布第一季度業績報告時，出乎意料地宣布將退出全球13個市場的零售銀行業務。這13個市場中有10個位于亞洲，其中包括中國內地。這一舉措將影響花旗在亞洲的超200個分行以及超1700萬個人賬戶。
在疫情下全球政治經濟局勢變幻莫測之時，彙豐和花旗對待亞洲及中國市場一進一退的態度究竟折射出了兩家銀行怎樣的考量？對于外資銀行來說，目前中國市場的吸引力在哪裏？
亞洲：彙豐的“盈利引擎”
雖然彙豐目前的總部位于英國倫敦，但它最早其實誕生于香港。
1865年，彙豐由英國銀行家托馬斯·薩瑟蘭（Thomas Sutherland）創立于香港，這家銀行的大規模全球擴張開始于上世紀八九十年代。1993年，彙豐的總部才由香港轉移至倫敦。
彙豐爲何對亞洲市場如此重視？最直接的答案就是：亞洲目前仍然是彙豐最大的盈利引擎。
據彙豐4月27日公布的第一季度業績報告，彙豐本季度稅前利潤共64億美元，較前一年增長109%。其中，亞洲市場稅前利潤38億美元，占總利潤約60%；北美市場稅前利潤約5億美元，僅占總利潤約8%。
在業績報告中對于自身優勢的分析中，彙豐羅列的也幾乎全部是其在亞洲地區的業績：第一季度，彙豐在亞洲市場的財富管理總額較前一年增長18%，僅這一季度，其在亞洲地區就新招募了超600名財富管理員工，其中中國市場新招募的財富規劃師約100名。
當季，彙豐在亞洲的貿易融資淨貸款增長約30億美元。該銀行強調，這一增長主要來自中國內地及香港地區。
在彙豐去年全年業績報告中，更是提出了“經濟增長及財富創造使得亞洲成爲世界上最大的銀行業機遇”。在了解了亞洲市場對彙豐的重要性之後，也就不難理解爲何彙豐會做出將戰略重心轉移至亞洲的決定。
今年2月，彙豐CEO諾埃爾·奎因（Noel Quinn）宣布，彙豐將在未來5年內向亞洲投資約60億美元，並在未來3-6年內將總資本的一半分配到亞洲市場。而對于目前並不盈利的美國及法國零售銀行業務，彙豐則正在考慮出售。
除了在亞洲市場加大資本投資外，彙豐還決定將一部分高管團隊遷至亞洲。奎因表示：“我認爲對于某些高管團隊，尤其是那些位居業務一線的職位，接近增長機會非常重要。”
4月14日，彙豐宣布其全球商業銀行業務主管巴裏·奧伯恩（Barry O’Byrne）、全球銀行和市場聯合主管格雷格·蓋伊特（Greg Guyett）、財富與個人銀行業務主管努諾·馬托斯（Nuno Matos）和全球資産管理主管尼古拉斯·莫羅（Nicolas Moreau）都將在今年晚些時候搬遷至香港工作。
搶占中國內地市場
那麽，彙豐計劃在亞洲與中國市場的業務發展重心在哪裏？從目前公開的信息看，其重心有兩點：財富管理與數字化服務。
去年9月，彙豐在上海自貿區成立了彙豐金融科技服務公司，該公司將爲彙豐新推出的移動式財富規劃服務“彙豐聆峰創投計劃” （HSBC Pinnacle Venture）提供科技服務。據彙豐稱，它是第一家在中國內地獲得金融科技牌照的外資金融公司。
對于彙豐來說，這一新推出的聆峰計劃將是其未來在中國業務發展的重點：該計劃將在中國招募約3000名財富管理人員，爲中國的中産及富裕人群提供財富管理服務。據彙豐稱，聆峰計劃中，財富規劃師的工作將不再依賴傳統的線下網點，而是會更多利用移動式、線上化的數字工具。
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聆峰計劃目前的目標客群是至少擁有10萬美元以上可投資資産的人群，並將與衆多中國本土及海外金融機構共同爭搶市場份額。目前，聆峰計劃主要爲客戶提供保險、教育、養老、遺産等財富規劃咨詢服務，該計劃負責人孫丹瑩表示，聆峰也正在探索爲中國客戶提供重大疾病及高端醫療等全球保險服務。
聆峰計劃涵蓋了三個目前能夠幫助彙豐在全球競爭中領先的要素：亞洲、財富管理，以及不同于傳統借貸業務的付費咨詢服務。在全球的低利率環境下，各大銀行紛紛開始將戰略重心轉向財富管理及付費業務以促進自身盈利增長，因此不難理解在當前環境下，聆峰計劃對彙豐來說的重要戰略意義，更何況，該計劃聚焦于彙豐一向看重的市場：中國內地。
目前，彙豐在中國內地擁有約160個線下網點，數量已是外資銀行中的翹楚。然而，彙豐在中國內地的零售銀行業務盈利能力卻仍不高。去年，彙豐在中國內地的財富管理與個人銀行業務虧損了約3400萬美元，相比之下，香港的相關業務則産生了約50億美元的稅前利潤。
盡管如此，彙豐仍然對中國內地市場的前景充滿樂觀。彙豐在去年全年業績報告中指出，到2025年，中國內地市場的財富管理總資産將達24.3萬億美元，遠超香港、印度、東南亞等其它亞洲市場。盡管目前香港仍然是彙豐在亞洲的最大收入來源，但彙豐仍然在業績報告中提出，未來將尋求香港以外地區的財富管理業務發展，主要就包括中國內地市場。
花旗並未全身而退
雖然彙豐對于亞洲以及中國的財富管理市場做出了非常樂觀的預期，但同爲大型外資銀行的花旗卻在近期“撤退”了。
4月15日，花旗宣布將撤出全球13個市場的零售銀行業務，其中10個市場位于亞洲，包括中國內地。
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宣布該消息時，花旗CEO簡·弗雷澤（Jane Fraser）剛上任一個月。這位華爾街大型銀行中的首位女性CEO稱，這13個地區的業務都是出色的業務，但花旗在這些市場並不具備有力競爭的規模。
當然，花旗的退出並不意味著它將完全放棄這些市場。花旗表示，未來仍將發展這些地區的機構業務。而針對零售銀行業務，花旗則計劃在全球四個地區成立“財富中心”以繼續運營零售銀行與財富管理業務，這四大中心分別是中國香港、新加坡、阿聯酋與倫敦。
據花旗亞太區CEO彼得·巴貝（Peter Babej）表示，花旗計劃在香港和新加坡招募約1200名私人銀行工作人員及客戶關系經理，計劃到2025年將亞洲客戶的管理資産規模增加到4500億美元，較目前增長50%。
因此，從以上花旗的戰略可以看出，花旗並非不看好亞洲地區財富管理業務的增長潛力，只是暫時退出了中國內地市場的零售銀行業務，而它的這一舉措也和亞洲市場及零售銀行業務對其收入貢獻程度低有關。
據花旗第一季度業績報告，零售銀行業務占其總收入的約36%，且較前一年收入下降約15%。相比之下，占收入大頭的機構業務收入較前一年僅下降約2%。花旗解釋，該季度零售銀行業務收入的下降主要源于銀行卡數量及利率下降。
于此同時，亞洲零售銀行業務對花旗收入的貢獻就更小了。第一季度，亞洲零售銀行業務占花旗總收入約8%，支出占花旗總支出約11%。此外，花旗計劃退出的13個市場的零售銀行業務去年都並未爲花旗貢獻任何淨收入。
“財富戰爭”中，外資銀行能分到多大蛋糕？
理論上說，未來數年間，中國的財富管理資産規模的增速和體量都可能十分可觀。
根據世界經濟論壇和奧緯咨詢（Oliver Wyman）的報告顯示，2009-2019年期間，中國財富管理資産規模增長了10倍，達到約16萬億美元。彙豐銀行則預測，未來5年間中國財富管理資産規模仍將實現複合年均12%的增長率。
面對這一巨大的“蛋糕”，不止彙豐，各大本土與外資金融公司都已經開始市場份額爭奪戰。今年3月，摩根大通宣布將投資4.1億美元收購招商銀行理財子公司10%的股份，兩家公司將在産品開發與投資者教育方面進行合作。
然而，外資金融機構在這場“財富戰爭”中仍然面臨一些明顯的劣勢，主要包括相較于本土機構更小的客戶基礎、關系網絡，以及更嚴格的業務與産品限制。從彙豐和花旗的過往業績都可以看出，兩家銀行在中國內地地區的零售銀行與財富管理業務盈利能力都較弱，不及香港市場。
基于這一競爭態勢及自身收入結構，彙豐和花旗也自然選擇了兩條不同的道路：
本身業務較大程度倚賴亞洲市場的彙豐選擇加大在亞洲及中國市場的投入，並期望以數字化技術與金融科技“彎道超車”，擺脫在中國市場網點數量小的劣勢。然而，彙豐仍需解決自身在中國內地市場的差異化優勢問題。爲中國客戶提供能夠連接海外市場的理財或保險産品或許是彙豐的優勢，然而其可行性也可能受制于中國相關機構的監管要求。
與彙豐不同，在中國內地並不具備有力競爭規模的花旗則幹脆選擇退出，聚焦發展少數其認爲潛力更大的財富管理市場，如香港與新加坡，並以這幾個“財富中心”輻射周邊市場。
然而，雖然彙豐和花旗目前對待亞洲及中國市場態度有所差異，但它們的戰略轉向也有一個共同點：兩家銀行都已經開始了方向聚焦，將重心轉移到盈利潛力更大的業務或地區，適當放棄了某些盈利能力差的業務。只不過，彙豐在考慮放棄的是美國與法國的零售銀行業務，花旗則已經撤出了包括中國內地在內的一些零售銀行市場。
而就整個銀行業來說，面對低利率環境下傳統貸款業務的頹勢，更多銀行也已開始探索與發展財富管理及付費業務，以尋求新的盈利增長點。
具體到彙豐和花旗在亞洲市場的“一進一退”戰略是否能夠獲得它們預期的效果，從中長期來看又會有何得失，尚需一定時間的檢驗。
參考資料：
HSBC Holdings plc 4Q20 Results, Presentation to Investors and Analysts
HSBC Holdings plc 1Q21 Results, Presentation to Investors and Analysts
Citigroup First Quarter 2021 Earnings Review Presentation
https://www.wsj.com/articles/hsbc-sharpens-focus-on-asia-11614056276?mod=article_inline
https://www.wsj.com/articles/hsbc-searches-for-chinas-wealthy-with-an-army-of-roaming-bankers-11616578218?mod=article_inline
https://www.wsj.com/articles/citigroup-refocuses-asia-strategy-as-it-pulls-back-from-consumer-banking-11618653942?page=1
(加美財經專稿，抄襲必究)
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作者：Megan茗君
責編：沈小花