貝恩咨詢公司(Bain & Company)的一項新研究顯示，VC和PE的日益湧入，加上政府發布的有利于創業的政策，正推動該地區投資周期的突破。良好的投資回報、強勁的退出勢頭、一批成熟的初創公司，以及東盟(ASEAN)成員國之間加強協調，也使該地區成爲一個充滿活力的投資目的地和積極的創業中心。
科技公司走在了前面
隨著風險投資和私募股權投資的資金額度不斷創新紀錄，現在或許是東南亞科技初創公司最合適發展的時機。2017年，有記錄的風險投資交易達到524筆，較2012年的水平激增了4倍。
與此同時，東南亞地區的私募股權交易價值打破了10年來增長停滯的局面，2017年比2016年飙升了75%，達到150億美元。上述報告強調，科技公司獲得了新資本的很大一部分，占2017年交易總額的40%，而2014年爲20%。在2012年至2017年期間，該地區産生了10家市值在10億美元以上的獨角獸公司，總市值達到340億美元。
這些獨角獸包括新加坡的科技公司Grab和遊戲初創公司Sea，以及雅加達的網約車公司Go-Jek，以及航空票務和酒店預訂服務公司Traveloka。按獨角獸的總市值計算，東南亞目前在亞太地區排名第三，僅次于中國和印度。
超過60%的東南亞投資者將科技作爲他們在2018-2019年的投資重點，金融科技是最大的細分領域，領先于人工智能和區塊鏈。與此同時，淡馬錫和谷歌最近聯合撰寫的一份研究報告顯示，未來7年，東南亞規模500億美元的互聯網經濟預計將增長4倍。
這種增長將持續五年
在2012年至2017年期間，專注于該地區的基金的專項資金增加了一倍以上。但東南亞能保持這種勢頭嗎?答案是肯定的。
貝恩預計，未來五年，東盟地區的交易總額將比過去五年翻一番，達到700億美元。該公司還預計，到2024年，亞洲地區將出現至少10家市值超過10億美元的新公司。過去10年，東南亞經濟年均增長7%，中産階級不斷壯大，習慣數字化生活方式的本地居民數量迅速增加。雖然這些因素之前在中國和印度引發了強勁的投資增長，但過去10年在東南亞的私人股本投資卻出奇地低——在60億至90億美元之間。未來10年，這一數字可能會大幅上升。
強勁的退出勢頭正在推動投資增加
預計有無數因素將推動整個東南亞地區的投資活動迅速增長，其中包括越來越多的風險資本和私人股本公司，它們正尋求加大流入該地區的資本。 2017年，完成私募股權交易價值1,000萬美元或以上的投資者數量激增至124人，較此前五年的平均水平增長了45%。
亞洲的宏觀經濟基本面強勁、投資于新興地區大型企業的機會，以及不斷增長的各種規模交易的二級市場，吸引了越來越多的投資者——包括本地風險投資基金和私人股本基金、主權財富基金和全球基金。
該地區投資活動的增長也受到一批成熟的早期企業的推動。自2011年以來，約有1300家東南亞企業獲得了種子基金，僅在2017年就有261家初創企業獲得了首輪融資，較2011年增長了5倍。
此外，過去5年的強勁平均水平也支撐了投資活動的加快步伐。退出交易價值的飙升，預示著一個成熟的投資周期。平均退出交易價值躍升至160億美元，增長86%。
該地區各國政府的一系列舉措也催化了有利于創業公司增長的氛圍。例如，通過新加坡政府啓動的SG創始人計劃，企業家可以獲得至多3萬美元的匹配資金。未來10年，越南政府還將通過其越南硅谷加速器(Vietnam Silicon Valley)，爲2600家初創企業提供法律和資金支持。這類舉措改善了初創企業獲得早期融資的渠道。
東盟的一體化正在刺激跨境增長
此外，東盟繼續吸引投資者和企業家，因爲成員國之間建立了更深入的經濟聯系，並在建立集體經濟方面取得了進展。共同貿易區的建立促進該地區的融合，這也推動處于起步階段的公司跨境擴張，加速了它們的增長。
例如，GrabTaxi聯合創始人Anthony Tan和Hooi Ling Tan在馬來西亞推出一款叫車應用兩年後，將公司總部遷至新加坡，在短短一年時間內獲得了3.4億美元的風投資金。
盡管新加坡仍是投資中心，但充滿活力的創業生態系統正在東南亞各地湧現。過去五年裏，印尼和越南的私募股權交易總額占該地區私募股權交易總額的20%。投資者預計，在2018-2019年度，印尼和越南在亞太地區私人股本投資中的份額將有所增加。
前面的道路並非沒有障礙。競爭正在加劇，估值也在飙升——私募股權交易的企業價值與EBITDA的平均倍數爲17倍，爲10年來的最高水平。全球經濟增長的不確定性也構成了挑戰。
盡管如此，東南亞的投資網絡已經到了一個至關重要的發展階段。持續的投資勢頭和越來越多令人印象深刻的創業故事預計將使流入該地區的資本保持活力。預計在不久的將來，更多的金融科技獨角獸將在東盟富饒的創業版圖上誕生。
注：以上內容均取自網絡，主要參考來源Entrepreneur, Nikkei Asian Review, Bloomberg , Tech Crunch, Deal Street Asia, SCMP, Business Times
東南亞快訊
- 專注于中小企業的雲服務提供商Deskera獲得6000萬美元的投資
- 印尼的SMDV爲泰國SaaS平台Eko牽頭了2000萬美元的融資
- 新加坡的Cocoon Capital推出規模爲2000萬美元的新基金
- 馬來西亞的MyEG以1000萬美元收購了印尼電子政務服務提供商Cartenz 40%的股份
- PayPal表示正在與Grab進行30億美元的融資談判
- 新加坡UOB收購了印尼PG資産管理公司75%的股權