在過去的兩年裏，世界上一些最大的石油貿易商已經成爲許多小貿易商羨慕的對象，因爲他們在曆史上最嚴重的一次石油危機中成功地獲得了一些異乎尋常的利潤。這些交易員，包括大型石油公司和獨立交易員，表面上一直在做著一筆轟轟烈烈的生意，他們遵循沃倫•巴菲特的口頭禅，即在別人恐懼時貪婪，並能獲得巨大的地下儲庫等深奧資源。但是，傑盈期貨認爲，似乎有些玩家主要通過私下交易在市場上占據了上風。事實上，世界上最大的石油貿易公司維多集團（Vitol Group）剛剛同意支付美國司法部和美國商品期貨交易委員會（CFTC）在巴西、墨西哥和厄瓜多爾的石油賄賂支付1.64億美元的罰款和申報。此外，維多還因試圖操縱標普全球普氏兩個實物石油基准而受到CFTC的處罰。
根據美國司法部的文件，維多事實上承認在2005年至2020年間賄賂了政府官員超過10年。據美國司法部稱，維多向巴西石油公司（Petrobras）高管行賄800多萬美元，這家巴西石油公司向貿易公司提供了有關其投標的寶貴信息。維多多年來一直堅持對腐敗行爲零容忍，這一點毋庸置疑。美國商品期貨交易委員會（CFTC）透露，維多公司（Vitol）是該委員會有史以來第一次涉及外國腐敗的訴訟。與此同時，維多的獨立同行，包括托克公司（Trafigura AG）和嘉能可（Glencore Plc），以及巴西國有石油公司Petrobras的官員（紐約證券交易所：PBR）目前正在調查涉嫌賄賂計劃和利用代理人贏得新業務。
普遍腐敗
傑盈期貨表示，石油交易領域的腐敗現象開始顯現，可能比以前想象的要普遍得多。以下是最近幾起大型石油交易商試圖通過不擇手段獲得交易的案例。
2018年，巴西檢方對維多、托克、嘉能可（Glencore Plc）和巴西國家石油公司（Petrobras）官員涉嫌的賄賂計劃展開調查。最新調查是巴西長達6年的洗車醜聞的延伸。在巴西提出譴責性指控後，美國司法部對這三大交易商展開了自己的調查。嘉能可正面臨美國司法部、美國商品期貨交易委員會（CFTC）、瑞士總檢察長辦公室（Office of the Justice of the Justice of Justice）和英國嚴重欺詐辦公室（the UK’s Serious Fraud Office）針對全球各礦業管轄區的賄賂和違規行爲正面臨至少四項獨立調查。
托克在巴西面臨訴訟，要求該公司及其前高管就涉及巴西國家石油公司的腐敗指控進行賠償。訴訟要求凍結被告10億雷亞爾（1.8755億美元）的資産。去年，瑞士聯邦檢察官發現，岡沃因通過腐敗行爲在剛果共和國和科特迪瓦達成石油交易負有刑事責任。岡沃被勒令支付近9400萬瑞士法郎（約合9480萬美元）。
編造作假
在石油交易領域，賄賂案件似乎呈明顯上升趨勢，但石油交易員對一種更爲惡劣的做法絕不陌生：做假。
早在今年4月，路透社就報道了傳說中的新加坡石油貿易公司興隆貿易（私人）有限公司（Hin Leong trading，Pte）有限公司有計劃地做賬，以掩蓋多年來8億美元的期貨損失。《華爾街日報》（WallStreetJournal）的一份報告更是罪證纏身，發現該公司利用“常規且普遍”的造假手法，將資産膨脹了30多億美元。由法院任命的獨立管理人進行的爲期兩個月的調查顯示，這家陷入困境的公司多年來一直高估其資産，這是一個複雜的會計問題。調查人員發現，欣良的真實資産僅爲2.57億美元，僅占其當時35億美元負債的7％，大部分來自銀行貸款，包括彙豐控股有限公司（HSBC Holdings PLC）。
截至2019年10月31日，欣良淨利潤爲7800萬美元，總負債和權益爲45.6億美元。然而，調查顯示，該公司的總負債爲40.5億美元，而資産只有7.14億美元，留下了33.4億美元的缺口。根據創始人之子林志盟的宣誓書，欣良還秘密出售了其抵押的數百萬桶精煉産品中的一部分，以擔保貸款。這導致抵押給貸款人的庫存與實際持有的庫存嚴重不足，可能給銀行造成巨大損失。有趣的是，德勤會計師事務所在截至2019年10月31日的會計期間審計了Hin Leong的賬目，但沒有標明這些異常情況。傑盈期貨認爲，對石油和大宗商品交易市場來說，所有這些嚴重的案件都是一個重大的挫折。石油和大宗商品交易市場因長期存在的渎職行爲而聲名鵲起，這一行業已持續數十年。