隔夜美股開盤，道瓊斯指數暴漲超1000點，但瑞幸咖啡股價又崩盤了。

剛在朋友圈說完元氣滿滿的瑞幸咖啡董事長，也是實控人的陸正耀，爆倉了。

高盛：瑞幸咖啡股東發生違約

瑞幸咖啡董事長被強平

美股開盤，處于風口浪尖的瑞幸咖啡，股價再次崩盤，一度暴跌超20%。截至收盤，仍大幅下跌18.4%，報4.39美元。

據國外媒體報道，高盛發布報告稱，董事長陸正耀旗下的家族基金Haode Investment因爲股票質押貸款發生違約，金額高達5.18億美元（差不多37億人民幣），貸款人組成的銀團已指示作爲擔保受托人的瑞士信貸新加坡分行，將對抵押品行使貸款人權利，即采取強制執行程序，涉及到76,350,094股瑞幸咖啡美國存托股（ADS）。

報道稱，共有5.15億股瑞幸咖啡B類普通股和9544.5萬股A類普通股被質押，其中包括由瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族信托控制的實體額外質押的股份。

借款人由瑞幸咖啡董事會主席陸正耀的家族信托控制。此次貸款安排對陸正耀及其配偶有完全追索權。在行使其在該貸款安排下的權利時，貸款人已啓動針對抵押品的強制執行程序，以履行借款人在該貸款安排下的義務，包括將瑞幸咖啡的B類普通股轉換爲ADS。

爲了履行強制執行，借款人或會將公司的B類普通股轉換爲ADS。若所有質押股份全數售出，陸正耀于瑞幸的投票權不會減少，但是錢治亞的權益及投票權益將大大減少。

沽空機構渾水于今年初發表的報告中，已質疑瑞幸高層質押了49%所持的股票，該批股票以當時的股價計算價值達25億美元（約194億港元）。

根據渾水所提供的資料，瑞幸大股東、董事長陸正耀持有約6060.6萬股ADS，當中約1818萬股已被質押；首席執行官錢治亞持有3906萬股ADS，當中約1826萬股被質押；陸正耀的姐姐Wong Sunying則持有約2461萬股ADS，全數均已質押，亦即合共約6105萬股瑞幸ADS被質押。

22億財務財務造假

董事長表示羞愧、公司道歉

4月2日，瑞幸咖啡公布了一份內部調查報告，自2019年第二季度至第四季度，公司首席運營官劉劍及幾位向其彙報的員工僞造了高達22億元的交易金額。在此期間，部分成本和費用也因虛假交易而大幅增加。

瑞幸咖啡4月2日股價在盤前以最快速度閃崩，跌幅一度擴大至85%，隨後在開盤40分鍾內觸發5次熔斷，股價暴跌75.57%，逾350億元市值蒸發，而次日再跌達15.94%。

5日，瑞幸董事長陸正耀終于在朋友圈回應財務造假一事，他表示羞愧且痛心。

陸正耀說，“感謝很多朋友的關心問候。出事以來，我非常羞愧、痛心。瑞幸創業初衷是想做一杯好咖啡，服務千萬用戶。但是造假事件出來後，讓太多人失望、受傷！包括一直信任我們的投資人、合作夥伴，喜愛我們的消費者，還有兢兢業業的瑞幸員工和他們背後的家人。

我個人非常自責。無論獨立委員會的最終調查結果怎樣，我都會承擔應有的責任。同時，全國數千家門店，數萬名員工還在正常運轉。這種特殊時期，我需要給一線員工們打氣，他們都是勤勤懇懇服務客戶的好員工，是無辜的。我說“元氣滿滿”，是要給小夥伴們打氣。這個時期，我們更要穩定住運營，持續服務客戶。

過去兩年公司跑的太快，引發很多問題，現在狠狠的摔了一跤，我作爲董事長難辭其咎！借朋友圈向所有人誠摯道歉 — 對不起大家！

我接受一切質疑和批評，並會盡全力挽回損失！”

胡潤研究院發布的《疫情兩個月後全球企業家財富變化特別報告》還披露，在瑞幸咖啡業績造假事件發生後，其股價已經暴跌90%，瑞幸咖啡董事長陸正耀、創始人錢治亞雙雙從“十億美金企業家”出局。

5日下午兩點零四分，瑞幸咖啡官微也發布道歉聲明。

律師：棄卒保帥不管用 高管都會被調查

據新浪報道，美國聯邦法院注冊出庭律師、瑞幸咖啡集體訴訟案在美國代理律師劉龍珠向新浪財經獨家表示，已經接到十幾個客戶就證券欺詐希望提起集體訴訟，我們正在選訴訟代表，瑞幸咖啡涉嫌財務造假不大可能是個別高管行爲，如果造假屬實，董事會及高層管理成員都將會被追究法律責任，美國證監會一定會進入調查。

劉龍珠稱，棄卒保帥在美國不管用，劉劍把責任全部承擔，但高管坐牢的可能性也很大，高管都會面臨集體訴訟和刑事責任，瑞幸咖啡也可能面臨退市。“根據之前與美國司法部和證監會打交道經驗，劉劍被檢控成功的概率很大，除此之外公司高管董事長、CEO和CFO以及包括所有獨董在內的董事會成員都不可能推卸責任，任何人都不可能完全清白，這句話我是可以負責任的。”

劉龍珠表示，在美國證券欺詐被司法部提起刑事檢控的例子比比皆是，美國曆史上前納斯達克主席伯納德·麥道夫也曾因包含證券欺詐被判處150年監禁。美國安然也因證券欺詐相關聯事件被司法部刑事調查，最後CEO被判刑24年，以及罰款2380萬美元。

“在美國做集體證券欺詐的律師事務所並不多，大概也就20家，美國證監會對于證券欺詐的案件處理，我也比較熟悉，對美國司法比較了解，就算劉劍把責任全部承擔，但是董事長或高管坐牢的可能性也很大，就算不知情也是縱容其僞造交易金額，包括陸正耀、CEO錢治亞、劉劍在內高管都面臨最高500萬美元罰金。”

談及瑞幸涉嫌財務造假的影響，劉龍珠表示，瑞幸咖啡涉嫌財務造假一事，對于中概股的影響是空前的，影響非常巨大，瑞幸咖啡財務造假由于金額巨大，會影響到中概股在美國形象，中概股在美國上市會更加艱難，日後審核也會變的更加嚴格。

中國投資者也可以起訴瑞幸咖啡了

國內威諾律師團隊表示，今天開始接受中國投資者起訴瑞幸咖啡（美國納斯達克上市公司，股票代碼L.K）的民事賠償訴訟案件。

其中事實依據有兩個：

1、瑞幸咖啡承認存在重大造假行爲。2020年4月2日晚，瑞幸咖啡發布公告承認其在2019年二季度至四季度內存在僞造交易行爲，涉及銷售額達22億元人民幣。

2、瑞幸咖啡股價大幅度下跌，投資者受到損失。

而法律依據有：

1、《證券法》第二條：在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規定處理並追究法律責任。

2、《證券法》第八十五條：信息披露義務人未按照規定披露信息，或者公告的證券發行文件、定期報告、臨時報告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務人應當承擔賠償責任；發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員，應當與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

符合下面兩項條件的投資者，可以申請參加訴訟。

1、中國國籍，或者在中國有穩定住所的外國人。

2、在2019年11月13日到2020年4月2日期間，購買或持有瑞幸咖啡股票。

被告:瑞幸咖啡公司，以及負有責任的大股東、董監高等。

訴訟法院:中國境內的法院。

虧損投資者能否國內起訴瑞幸咖啡？

廈門中院：可以，但具體案由還需細分

據界面新聞，4月3日下午，福建省廈門中院立案庭工作人員對記者表示，可以在國內起訴瑞幸咖啡，但具體的起訴原由得看情況。“瑞幸咖啡畢竟是中國企業，如果以瑞幸咖啡爲被告還要到美國是沒有道理的。但是具體提出的案由是什麽，這塊還需要再細分的。但是不能說瑞幸咖啡在國外上市，國內就沒辦法追究責任，這個是沒有道理的。”

廣東法制盛邦律所管理合夥人李修蛟律師表示，對于廈門中院來說，估計也不好回答能不能打，在內地法院因證券欺詐起訴境外公司的案例幾乎沒有。但投資者要去起訴的話，只要這個案件符合管轄，比如說瑞幸的國內主體注冊在廈門。那麽對照證券法和司法解釋，廈門中院應該要受理。“有明確的被告，在法定的管轄範圍，民事訴訟就得受理。”李修蛟說。

“至于投資者能不能最終依法舉證，證明自己投資損失跟瑞幸的虛假業績及誤導性陳述是否有關聯性，那是另一回事。” 李修蛟認爲。

根據3月1日以來實施的新《證券法》要求，“在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規定處理並追究法律責任。”

來源：中國基金報（ID：chinafundnews）