今年以來疫情逐步受控甚至消退，全球社會經濟的運轉和貿易迎來快速複蘇良好局面，再加上流動性的外溢，因此，在通脹擡頭的大背景下，大宗商品價格持續走高。
隨此而來的是能源供需之間産生了較大的缺口，疊加氣候異常現象頻發，使得油氣資源的價格大幅波動上漲。
全球天然氣價格暴漲，全球加速推動的碳中和目標會帶來較長的景氣周期
今年以來，國際天然氣價格漲幅尤爲驚人。
在歐洲、亞洲、美國等主要市場創下多年來甚至曆史新高，比如，歐洲天然氣價格上漲超過10倍，亞洲液化天然氣價格上漲近6倍，世界上最具影響力的能源期貨交易所NYMEX的天然氣期貨主力合約價格，在不到一年的時間裏實現了翻一番，這在過去這麽多年以來都是極爲罕見的。
天然氣價格的持續攀升無疑已給天然氣消費國、消費者和企業帶來更高的生産生活成本，這將進一步推高社會對通脹水平未來預期，也會對全球經濟複蘇步伐造成一定的影響。
不難發現，供應不足是推升價格飙漲的重要原因之一——石油輸出國組織OPEC和包括俄羅斯在內的盟友在供應端緩慢放松産量限制，導致市場繼續收緊；美國方面，包括飓風艾達在內的極端天氣狀況也對供應造成損耗。這只是短期供求缺口帶來的價格波動。
另據花旗集團分析預測，目前歐洲和美國庫存遠低于正常水平，天然氣價格預計維持增勢至2022年。對應的，與天然氣價格密切相關的LNG(液化天然氣)行業也將跟隨價格上漲而持續受益，行業重新邁入新的景氣周期。
站在長期角度，在全球主流國家、地區加快推動已成爲共識的“碳中和”大背景下，逐步淘汰高碳排放能源的使用，轉爲低碳能源或零排放能源，加大其在一次性能源結構的持續提升，這將是實現全球碳中和目標的過渡時內我們所面對的“新舊共存”現實情況，其中，被視爲最清潔化石燃料且碳排放相對較低的天然氣因被歸類爲後者而更有機會獲得較爲長遠的發展空間。
由于天然氣産業鏈配套成熟，應用層面廣泛，特別是當前使用最爲普遍便捷的液化天然氣LNG，可進一步推導得出的結論是，市場對LNG長期需求的持續提升的論斷也將在未來較長一段時間內成立。
換而言之，LNG量價景氣的條件是相當充足的，接下來將進一步梳理出相關的投資線索。
關注戰略性布局産業鏈的代表性企業，或將全面受益于油氣資源價格大幅上漲
當前，中國已超越日本成爲全球最大的LNG買家，在30·60碳達峰碳中和政策支持下，以及天然氣對外依存度高的背景下，可預見的至少未來十年時間內，中國將有機會繼續鞏固這一市場地位。
除了由俄羅斯供應管道天然氣之外，中國也向美國進口天然氣，德國《經濟周刊》在17日發表的《美國向中國而非歐洲輸送天然氣？》一文的報道中指出，在能源危機背景下，中國國有大型企業正與美國出口商深入談判巨額液化天然氣供應合同。而在中美貿易關系出現邊際改善的支持下，中美兩國在天然氣貿易合作不斷出現新的進展。
近日美國能源部網站的文件顯示，中石化(Sinopec)上個月與美國Venture Global公司簽署了兩項20年的協議，每年一共提供4百萬噸液化天然氣，業內人士指出這一筆液化天然氣貿易協議，若從時間和規模來定義實際上已創下了新的裏程碑記錄。在更早的10月11日，據路透新加坡報道，新奧股份已經與美國最大的LNG出口商Cheniere Energy LNG.A簽署了爲期13年的長期協議購買液化天然氣，這是2018年以來中美兩國簽署的第一份具有約束力的天然氣交易協議。這些重要的信號，無疑告訴了市場要聚焦當前中美LNG貿易所帶來的機會。
而放眼中國資本市場，在香港上市的IDG能源投資(00650.HK)是唯一能夠覆蓋中美LNG貿易全産業鏈的能源類標的。
據了解，截至目前IDG能源投資已布局有美國LNG出口站、中國LNG接收站以及LNG物流公司，這些前瞻性的戰略布局其潛力空間巨大。
今年以來，IDG能源投資累計漲幅爲47%，在板塊內排名第七，市值重新站上了標志性的100億港元，預示著其價值重估或許僅剛剛開始。
正如本文開篇描述的大背景，今年以來，國際油氣資源的價格大幅上漲已成事實，而且更重要的是，由目前看來，並不是短期能夠消退的簡單因素。這就某種程度上決定了IDG能源投資所持的上遊油氣投資組合在此背景下進入全面受益的時期。
比如說在IDG能源投資最新年報中找到了由公司持有的Stonehold，據資料所示，Stonehold持有若幹位于美國鷹灘核心區域的上遊非常規頁岩油氣資産，且價值不菲，此前由于頁岩氣價格處于較低區域而産生經營虧損，今年開始則有望快速改變這一境況，同樣類似的是公司所持的另一筆原油投資——宏博礦業，2020年報顯示，該公司收入減少主要由于宏博礦業考慮到財年內油價低迷而積極控制其石油生産量所致，這一情況在今年以來石油價格大幅飙升出現後便不複存在。
最後，筆者還看到了在今年5月份在A股上市的專注于燃氣産業中遊及終端領域的綜合清潔能源服務提供者九豐能源，IDG能源投資除了從九豐能源的上市獲得豐厚的股權增值投資回報之外，受益于天然氣長期高景氣周期，九豐能源的投資將具備長期投資和增值的可能性。
因此，以上種種利好預期和大環境的變化均能對IDG能源投資的價值重估帶來長期支撐的依據，這也是公司近期股價強勁背後的內在邏輯，投資者可繼續對此線索繼續進行跟蹤和關注。簡單總結一句，筆者判斷，IDG能源投資的價值重估之路還遠沒有到結束的時候。
本文源自格隆彙