中華網財經7號院紫荊工作室出品 文|钰開
全球疫情出現爆發趨勢，歐洲意大利已經開始封城，就在23日，韓國宣布提升預警級別至最高級。目前國外的新增病例人數還在不斷增加，一些當地醫療條件較差，人口密集程度較高的國家更是令人擔憂，引起全球性恐慌。同時亞洲的泰國與越南新增人數應該給予足夠的重視，一個是旅遊國家，一個是制造業密集國家。如果在未來的14天內，泰國與越南的新增人數過百，那將造成更大的恐慌。一是因爲泰國是旅遊國，流動人口較大，擴散傳播力度可想而知，對于東南亞與歐美國家來說防控形式將更加嚴峻；二是越南是密集的全球制造業供應鏈上不可或缺的一環，由于中美貿易問題，很多制造業企業遷移到了越南與台灣，如果越南疫情再次出現更嚴重的惡化，可能會造成大面積的停工與封閉，將嚴重影響全球工業與商貿供應鏈，全球經濟可能會陷入停擺。
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今天全球資本市場出現強震，尤其歐元區市場出現了暴跌，恐慌情緒異常，避險情緒極具推升，黃金開始大漲。2003年非典時期倫敦金漲幅近30%，今年的黃金漲幅有望更加可觀。
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巴菲特已經大幅減倉銀行股，金絲雀已長鳴
2020年2月14日，在美國證券交易委員會（SEC）網站上，“股神”巴菲特掌舵的伯克希爾-哈撒韋公司發布了最新13F申報表，公布公司截至2019底的持倉情況。文件顯示，伯克希爾公司大大削減了在富國銀行和高盛的持股。自2019年6月30日以來，伯克希爾已出售了超過8600萬股富國銀行股份，占21%。而對于高盛集團持股比例縮水35%，至1200萬股，價值28億美元。
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同時我們注意到伯克希爾公司還大量減持了“旅行者保險”公司，老爺子仿佛預感到要發生什麽重大事件會利空航空與旅遊一般。從巴老的精准減持銀行股可以看出，老人家對美國的經濟預期如何。美國資本市場已經走了10年的牛市，一旦全球經濟急刹車，又逢美國大選年，其市場振幅與下跌走熊的態勢是大概率的。從最新的巴菲特老爺子的投資動向看，已經瞄准中國。
2008年的A股會再次與此時重現？
我們在前文已經做了介紹，目前A股市場已經進入了機構市，再次強調一遍機構市的特點是：急速暴跌，恐慌式下沉，然後緩步上升修複，保持長期趨勢。美國資本市場一旦走熊也是預期之內的，A股市場一直處于熊市，而且經濟正處于恢複中，形勢更利于我國，前一階段的暴跌8%已經充分的看到了市場的堅韌程度，給予市場很強的心理暗示作用。我國的疫情向良好的態勢發展，最後的牙關一定要咬緊，只要防守住最後的時間窗口不出現二次高峰反彈，就可以全面先與全球恢複經濟提速與轉型發展。屆時全球將學習我國的防疫經驗，加速通過與我國貿易進行醫療資源與生活物質進出口。同時可以預見美國總統特朗普爲了穩定市場情緒與預期會再次大緩和與我國的貿易緊張情緒，再次多維度的放出利好政策，這會進一步提振市場情緒。短期來看:請參考前文《黃金坑如何把握，A股的底部是怎樣形成的》，目前我們已經形成了疫情底後的快速反彈，力度超預期，接下來大概率短期再次大幅低開高走，一次性到位，再次修複，橫盤整理。中期來看：逐步開始走出中期大底的結構，再次上攻遇阻後，逐步形成更加穩固的底部結構，A股市場與美股市場將形成更加明顯的剪刀叉走勢，換句話說我們的趨勢保持強振幅中的趨勢向上，美國則逐步走熊震蕩中逐步趨勢向下。
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市場巨震中采用什麽策略與選擇什麽投資方向呢？
首先要強調一點，目前我們的市場不會重蹈2008年的危機，相反由于全球的疫情蔓延對一些板塊與發展轉型帶來了放大確定性的作用，如下：
5G的建設商用與大規模機器協同互聯、智能物聯
此次疫情帶給我們的是前所未有之挑戰，經濟幾乎癱瘓，因爲怕人傳人，沒有人工業就停滯，經濟不運轉了。這樣的慘痛教訓，只能加速5G的建設落地與商用進入現實，實現萬物互聯，大規模工業機器協同，更多的人工智能化，智慧城市化，遠程化，雲端化。從而避免類似這種不可預見性的事件帶來的短期沉重打擊。中國制造與中國速度會快馬加鞭的實現全行業的智能商用落地，5G與人工智能帶來的無異于一場工業革命，率先進入第一梯隊的國家會成爲全球工業革命的領導者，此次疫情恰恰加快了發達國家與發展中國家加快工業革命的步伐。相關智能板塊底部剛剛啓動，資金抱團有足夠的抗風險能力，可以參考前文《二季度、三季度哪些行業最具爆發力》中介紹的科技主題。
醫療口罩與消殺板塊二次爆發
中國是全球最大的口罩生産國和出口國，年産量可占全球的“半壁江山”。全球疫情會極具加大口罩的全球需求量，目前A股口罩龍頭企業第一波上漲過後，回調深度已經近50%，二次爆發有望沖破前高，其全球市場需求點燃，口罩需求量急劇攀升，緊缺局面前所未有，國內大型工業化企業、智能化醫藥企業基本上全部上馬口罩生産線，目前不僅僅是供應國內，可以看到會輸出國外的量也在不斷加大，這也是一項貿易，可以很大程度上的緩解相關企業的經濟狀況。生産口罩的企業一季度業績將創曆史新高。
半導體二期材料國産替代急切升溫
日本、韓國目前都屬于重災區，韓國三星電子已經發生員工被傳染，全面停工封閉。同時，2月24日消息，據日本共同社報道，爲了應對網絡攻擊及其他國際威脅，美國及日本等42個加入《瓦森納協定》的國家，決定擴大出口管制範圍，目的是加強防備相關技術與軟件轉爲軍事用途及網絡攻擊，防止技術外流到中國及朝鮮等地。而近期荷蘭拒絕向ASML簽發出口許可證，導致中芯國際訂購的EUV光刻機無法交貨，似乎也正是受到了美國及《瓦森納協定》的影響。
據SEMI推測，日本企業在全球半導體材料市場上所占的份額達到約52%，而北美和歐洲分別占15%左右。日本的半導體材料行業在全球占有絕對優勢，在硅晶圓、光刻膠、鍵合引線、模壓樹脂及引線框架等重要材料方面占有很高份額，如果沒有日本材料企業，全球的半導體制造都要受挫。此前，日本就三種半導體材料限制對韓國出貨，就使得韓國半導體産業受到了非常大的影響。半導體材料幾乎被日本企業壟斷，信越、SUMCO（三菱住友株式會社）、住友電木、日立化學、京瓷化學等。光刻膠，主要包括PCB光刻膠專用化學品（光引發劑和樹脂）、液晶顯示器（LCD）光刻膠光引發劑、半導體光刻膠光引發劑和其他用途光刻膠4大類。市場上正在使用的KrF和ArF光刻膠核心技術基本被日本和美國企業所壟斷。
所以對于靶材、硅片、光刻膠以及下一代含其他半導體材料的國産應用極爲迫切，隨時可能出現斷供，這類的龍頭企業正是國家集成電路二期大基金投資的重點企業，強者恒強，即便有所回調也是二次上車的機會。
網絡消費電子一季度的主線愈演愈烈
即小米10大賣售罄之後，華爲開始即將網上售賣登場，售罄也是大概率的。我們在前文《央行降息與小米10大賣告訴我們什麽》已經做了詳細的分析與介紹，投資者朋友參考前文即可。
策略總結：抓住被放大的確定性方向，精選強勢個股，漲幅在50%以內，然後去弱留強。倉位不要滿倉，留出部分倉位，等待調整後做低吸高抛，抄底中期。