原創：李盛
黑石集團
是全球酒店投資領域的重要角色
如今
即使是它也希望自己能分更大的一杯羹
黑石集團
高級董事Tyler Henritze
在一次行業相關投資會議上表示
自進入“新冠”疫情大流行之後
黑石集團
在酒店投資領域的整體曝光率處于
“曆史低位”
現在.我們希望能擁有更多酒店資産
返回華爾街之王
黑石集團
如今管理著超過 8000 億美元的資産
對于國人來說
與之相關的最近且最熟悉的
新聞是關于潘石屹和SOHO中國
2周前
SOHO中國董事長潘石屹宣布
稱要以7折價格
銷售3.2萬平米京滬兩地的優質物業
即刻登上了熱搜榜
在此之前
2021年6月
SOHO中國
曾官宣黑石集團
向其發出全面要約收購的消息
彼時
黑石集團
擬以合計236.58億港元的價格
收購SOHO中國的控股權
然而
3個月之後
SOHO中國發布公告稱
黑石集團收購行爲終止
輿論稱SOHO中國被黑石集團
“抛棄”
盡管如此
這個另類的資産管理機構
還是進入人們的視野並留下了深刻的印象
黑石集團創建于1985年
從初創時40萬美元的總投資
到如今8000億美元的資産管理規模
黑石集團
成爲了全世界
最大的獨立另類資産管理機構之一
盡管
與華爾街其他老牌金融巨頭相比資曆尚淺
但曆經30多年發展
黑石集團已經在私募行業拔得頭籌
被譽爲“華爾街PE之王”.其業務覆蓋非常廣泛
早在SOHO之前
從2008年開始
黑石在中國房地産領域就有很多動作
陸續在中國投資了辦公樓
商場等…
2018年12月
黑石集團以12億美元
收購新加坡豐樹集團在上海怡豐城
及其相鄰辦公大樓
2019年
將香港國際建設和上海長泰廣場收入囊中
2020年
黑石啓動了對富力地産旗下
廣州國際機場富力綜合物流項目的收購計劃
于2021年1月正式完成收購
不過
在黑石過往的房地産投資中
影響最大的就是2007年收購希爾頓酒店集團
史上最佳杠杆收購：運作希爾頓酒店集團上市
2007年秋
黑石集團
在房地産泡沫高峰中斥資260億美元
通過杠杆交易收購了希爾頓
什麽叫扛析杆收購？
杠杆收購，即向銀行借錢收購公司，然後把公司作爲抵押，再利用公司創造的現金流來還本付息
黑石集團
動用60億美元基金和銀行的200億美元貸款
運用杠杆收購了希爾頓酒店集團
當時
希爾頓旗下擁有10個酒店品牌
遍布全球的2800家酒店，近50萬個房間
2008年
在金融危機到來
全球經濟蕭條的背景下酒店業也一蹶不振
面臨著資産縮水的巨大壓力
黑石開啓對希爾頓的運營與調整
大力整頓希爾頓管理團隊
請到Chris Nassetta
任希爾頓酒店集團的CEO
他一上任便實施了一系列計劃
如將總部
由加州比弗利山莊遷往弗吉尼亞州
更換高層管理人員等
大幅削減了運營成本
此外
黑石推動了希爾頓的特許經營模式發展
由此
希爾頓作爲品牌管理方
用極少的投入讓品牌酒店遍布世界各地
極大程度上增強了品牌效應
于是
希爾頓不僅挺過了金融危機
還成功邁向了IPO
2013年12月
希爾頓
以每股20美元的價格在紐交所上市
獲得了大約140億美元的利潤
創下酒店類企業
上市融資的最大規模紀錄
成爲了黑石集團資本運營的王牌案例
其他投資及展望■
黑石集團于
2018 年開始逐漸退出對希爾頓的投資
不過他們對酒店業的興趣並沒有絲毫消減
比如
3月中旬
黑石和喜達屋表示
計劃60億美元聯合收購美國長住酒店
Extended Stay America
此次
聯合收購表明兩家企業
將繼續進行更多交易.以此作爲持有資本的理由
長期住宿酒店品牌
是黑石集團
在疫情爆發前期投資的公司類型之一
而且此前
黑石集團
旗下也擁有長期住宿酒店品牌
對美國長住酒店的收購交易
預計將在今年第二季度完成
這很可能是迄今爲止
疫情中規模最大酒店收購案例
Tyler Henritze
在一份聲明中說
旅行和休閑是黑石集團最受信賴的主題之一
我們對長期住宿模式充滿信心
近20年前
我們幫助創建了美國長住酒店
我們也相信我們的專業知識
將使黑石集團處于發展長期價值的獨特市場地位
黑石集團
的動作也一定程度上成爲資本市場
對行業的風向標
黑石集團
的發言人也表示盡管疫情顛覆了旅遊業
但旅遊和休閑業仍然是黑石集團
整體上最受信賴投資主題
之一
黑石預計
長期住宿酒店業將迅速反彈
但仍在尋找其他可投資的細分市場
黑石集團
還成功抄底了在疫情中
飽受煎熬的澳洲皇冠度假村集團（Crown）
皇冠集團
是澳大利亞最大的賭場運營商
近兩年來
皇冠集團
的業務正受到新冠疫情和監管的沖擊
令皇冠集團
的估值跌到曆史低點
2月14日
皇冠集團宣布
接受黑石集團提出的約89億澳元
折合約64億美元的收購提議
據了解
黑石是在2021年4月13日初次
對皇冠集團提出收購計劃
而在與澳洲博彩巨頭The Star
美國橡樹資本的競爭中
黑石集團曾四次提高收購價格
除了皇冠集團
黑石集團手中的博彩業酒店資産
還有2019年
從米高梅集團
接手的拉斯維加斯百樂宮酒店和賭場
拉斯維加斯大都會酒店賭場
以及西班牙最大的賭場運營商Cirsa
黑石集團
相關負責人談到酒店資産投資時
對精選服務酒店表現出濃厚興趣
精選服務酒店資産的業務相關性更高
更容易翻新
Tyler Henritze
則認爲
全服務酒店較爲
繁重
精選服務則更爲專注，他們知道自己是什麽