近日，界面會客廳–渣打銀行2022年全球市場展望線上論壇成功舉行，界面會客廳、渣打財富管理微信號、渣打中國視頻號進行了直播。
持續投資，保持多元化配置分散風險
渣打集團行政總裁溫拓思透過視頻向與會者致辭，他回顧指出，2021年有兩條經驗需要總結。第一條經驗，就是保持投資，即不論市況順遂與否，都要設法保持投資。第二條經驗即是要設法保持多元化投資。溫拓思指出，多元化投資組合能夠在不同的市場中，幫助投資者免受市場動蕩的磨砺和煎熬。
溫拓思強調，展望2022年，回歸常態之際，渣打銀行的第一要務是幫助客戶興旺資産。渣打的每一條投資建議，都會在上述框架下進行。會基于客戶關系給出投資建議，建立客戶關系時會盡力了客戶的投資目標，幫助客戶厘清投資目標，並闡明實現上述目標所需的投資組合。
渣打中國財富管理部總經理梁大偉在歡迎詞中表示，當前全球經濟持續複蘇，企業盈利反彈，在整體向好的大環境下，依然有很多挑戰，如通脹壓力增加，國際各大銀行收緊了量化寬松。中國經濟也面臨向新常態轉變。未來蘊含著廣闊的投資趨勢，尤其中國有著非常好的投資趨勢。渣打銀行將助力用戶進行全球資産配置，進行多元化的資産配置。
關注“共同富裕”，擁抱數字化未來，乘上氣候變化的東風
渣打中國財富管理部首席策略師王昕傑解讀渣打2022年全球市場展望，他從五個方面展望 2022年的投資方向。他談到的第一個方向即是股票和黃金，其中股票盈利增長將推動回報，但與衰退後的激增相比，速度更平穩，波動性更高。他認爲黃金可緩解通脹、美元走弱和股票波動的風險。
王昕傑坦言，地區選擇是股票表現的關鍵，他看好美國和歐元區股票，因增長強勁和政策利好。此外王昕傑認爲，應該以多資産收益策略獲得適度的股票回報並應對通脹風險。盡量降低對利率的敏感度和外彙風險對債券至關重要。定制行業和主題的機會配置，其中美國關注科技，中國關注工業和非必須消費品。
在2022年的主題投資方向上，王昕傑指出了三個方面。第一個方面即是中國“共同富裕”政策。關鍵領域如優質增長、減少不平等、綠色能源傳輸和自給自足。決策者轉向策略性長期目標，意味著投資者轉向有政策助力的行業會更好。
此外，他認爲應該乘著氣候變化的東風。關鍵領域如基建與綠色投資、電動車和水資源短缺。王昕傑強調，到2022年，全球向淨零碳排放的轉變可能會繼續得到更廣泛的接受，尤其是在COP26之後。碳分類可能會推高碳價格，影響企業成本，並激勵市場轉向更清潔的能源
第三個方面即是擁抱數字化未來。主要包含物聯網與5G、網絡安全、金融技術和區塊鏈解決方案。在王昕傑看來，互聯互通的進一步發展、海量數據的産生以及技術自動化在各個行業的廣泛滲透，將爲我們重點關注的領域帶來推動力相對更易波動。
全球投資者對ESG興趣達曆史高點
渣打銀行財富管理各條産品線的總監們梳理了一些投資者日常關注的話題，對投資賽道、高淨值客戶如何增長等方面談了自己的見解。
渣打中國財富管理部投資産品與投資顧問總監闵成介紹了渣打財富管理2021年在ESG方面的投入。他指出，渣打銀行已經連續4年發布了《可持續投資調查》報告，根據今年發布的《可持續投資調查》報告，全球投資者對ESG投資的意識和興趣達到了曆史高點。
闵成指出，近年來，隨著氣候變化在全球的熱議，以及多個國家的雙碳目標，的確給很多投資者帶來了相關的投資機會。他以中國爲例，雙碳目標已經明確了很多行業未來的發展方向，綠色金融成爲了中國經濟由高速向高質量發展轉型的重要抓手，實體經濟對綠色金融的需求也不斷加大。
根據渣打預測，如果要在2060年實現碳中和的目標，中國每年需要投入3.2萬億到4.8萬億人民幣，這其中存在的巨大的資金缺口。中國在光伏、水電、電動車等相關領域的投資，均處于領先水平。對投資者來說，其中蘊含的投資機會不言而喻。
值得一提的是，據闵成介紹，從2020年開始，渣打就對外公布了ESG Select研究框架和篩選流程，采用統一的標准在市場中甄別符合要求的ESG基金産品，並優選出長期業績穩健的基金，爲客戶提供更多的投資選擇。
闵成坦言，渣打銀行在做多元資産配置時，除了考慮不同資産類別的分散外，還要考慮不同區域的配置。已有不少的投資者開始考慮通過配置部分海外資産來分散單一市場的風險，降低投資組合的波動。他特別強調，渣打在做資産配置時，也需要將ESG因素考量在內，“對于國內投資者，在做資産配置時，不僅要考慮不同資産類別的組合，還需要考慮不同區域的配置。”
美元在未來3-6月走強，之後和歐元英鎊拉鋸競爭
王昕傑在對話環節，與渣打中國財富管理部資本市場産品及解決方案總監柯俊達討論了主要貨幣對的走勢，不管是英鎊對美元，歐元對美元，最主要的交易對象是美元。美元的走勢，今年最重要的觀察點是美聯儲的動向上，預期美元會短期強勢的走勢。利率的表現上有逐步的上行，3-6個月美元保持強勢的預期。未來英鎊和美元呈現出一種拉鋸震蕩。歐元相較于英國本身來講，經濟複蘇的穩定性上好于英國，隨著經濟好轉，在可控的範圍內。王昕傑強調，3-6個月看美元，之後歐元更強勢一些。
此外，談到加息對于股票市場的影響。王昕傑認爲，加息意味著本流動性收緊，股票市場出現流動性抽水，這樣的預期可能還要觀察，加息的速度和幅度究竟有多大，如果二季度開始，通脹逐步走低，會有兩次加息，幅度並不大，今年整體流動性不太會受到加息影響。值得一提的是，王昕傑坦言初期的加息加上溫和的通脹反而會刺激消費。他建議投資人應該把握住這個機會。
高淨值客戶如何構築合理財富架構？
渣打中國財富管理部銀保産品總監李洋表示，在共同富裕的整體環境下，高淨值客戶如何構築合理的財富架構，實現財富的保值增值，從國家的角度來考慮，從個人來講需要來支持，渣打的客戶需要如何合規合理規劃財富，需要很認真了解，包括財富架構體系的設計，需要對財富架構進行體檢。
李洋指出，其實當前很多客戶有了一定的財富積累，對于現有的業務和財富體系裏面，能否發現問題，能否用正常的合法的方式處理，再根據架構進行調整。她強調，財富規劃不是一成不變的，不是所有人通用的方式，不同的人有不同的財富規劃，要根據所處的生命時間點來進行相應規劃。
看好中國依舊存在較多投資機會
圓桌環節，多位與會專家探討了中國未來的發展趨勢。
國民經濟發展研究所所長樊綱指出，2021年中國經濟增速確實有所放緩。但是疫情仍是一個重要因素，下半年情況比上半年要差一些。2022年政府可以采取更積極的擴張性財政政策。有充裕的回旋余地，因爲資金很充裕。
對于房地産市場，渣打中國宏觀策略主管劉潔坦言，中國金融市場不會遭遇系統性風險，但是預計房地産行業會發生結構性變化。高利潤率或將成爲曆史。中國房地産業的總體利潤率或將大幅下降，從而趨同于國內其他行業。房地産政策調控今年可能會有所回撥，但絕對不要指望房地産業回到本輪調控之前的情景。
前新加坡外交官Kishore在論壇上表示，中國有能力應對短期危機，以確保中國經濟能保持長期增長。鑒于中國目前各類資源豐富，並且政府治理能力大幅改善，因此不管其他預測者怎樣認爲，相當看好中國的發展前景。Kishore表示，當前雖然存在著對于整體經濟增速的憂慮，但是依然看到仍有外資源源不斷流入中國的股市和固定收益市場，尤其是後者，大量資金早在2020年2季度就開始流入，並且勢頭仍十分強勁，增加中國投資配置的央行數量大幅提升。
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