最近，李笑來與人對話的錄音在圈內瘋傳。這份坐實幣圈站台和資金盤亂象的錄音，還點名幣圈“當紅炸子雞”項目，量子鏈Qtum創始人帥初、 波場TRON創始人孫宇晨、NEO創始人達鴻飛等人的百億市值項目是空氣。
這份今年春節期間講話的錄音，引起行業軒然大波。正在依靠技術應用落地重塑形象的區塊鏈行業，在李笑來的言論下，再次披上混亂、失控的圈錢形象。這不，昨天的一則50億虛擬幣平台突然覆滅的新消息，讓虛擬幣再次走上風口浪尖。
火爆時需排隊一個月才能買上其所發行的虛擬貨幣，短短一年內就吸引會員35萬人。曾經在網絡上火爆的所謂“互聯網金融創新平台”——沃客理財，其實是一個只有小學文化程度的犯罪嫌疑人搭建的傳銷平台。根據近日福建泉州市公安局通報的情況，這起傳銷案形成高達309層的傳銷網絡，涉案總金額50億元。
沃客生活信息科技有限公司宣稱是一家“互聯網+”投資公司，其經營的沃客理財號稱集互聯網金融理財優點于一身。如今，在互聯網上仍然可以找到其宣傳信息：“45天投資翻倍，一年可獲得十倍收益”“只要有閑錢，躺著也能賺錢”。
從2015年3月至2016年5月案發，王良妙網絡傳銷團夥在全國31個省份以及菲律賓、新加坡等國發展會員35萬人。今年年初，晉江市法院對這起案件作出一審判決，主要犯罪嫌疑人王良妙犯組織、領導傳銷活動罪，被依法判處有期徒刑13年，其余30名犯罪嫌疑人分別被判處1年至7年不等的有期徒刑。
從前幾年開始，作爲新興的金融科技，火爆的ico處于監管空白的野蠻生長階段。根據國家互聯網金融安全技術專家委員會發布的報告，截止到2017年7月，整個ICO項目融資折合成人民幣大約有26億元左右。
同前幾年互聯網金融的p2p一樣，難免魚龍混雜，重複網貸行業的跑路騙局。有些“區塊鏈創業公司”經過精美的宣傳營銷，打著金融創新的旗號，融一筆錢就跑路，其所發行的代幣沒有任何服務和産品支撐，成了“騙子幣”。全球金融科技服務公司Autonomous研報中直接指出大部分ICO就是騙局：“募資公司只是想利用人們對數字貨幣生態的新鮮和興奮感，借助社交媒體來進行推廣宣傳，並抓住目前市場缺乏可強制執行的監管時機進行詐騙。一旦融到資金後，那些在白皮書中承諾的計劃根本不會落地，尤其在中國公司的ICO項目中更爲普遍。”
除跑路騙局外，ico中不乏以虛擬貨幣投資爲名，行非法集資或網絡傳銷之實的案例。2016年，公安機關成功破獲了克拉幣、恒星幣等一批重大案件，對150余起虛擬貨幣類傳銷犯罪案件立案偵查，涉及60余個“幣種”。正規的數字貨幣是以區塊鏈爲底層技術發行，不依靠特定貨幣機構，是去中心化的發行方式，可以在國內外衆多交易機構交易。而國內不少幣種無法在外部流通，平台通過金字塔模式發展會員，建立上下線的層級關系，依靠拉人頭的方式賺取收益，這類虛擬幣種涉嫌傳銷。
去年6月23日，國家互聯網金融安全技術專家委員會發布公告，部分虛擬貨幣交易平台上線交易的虛擬幣種涉嫌傳銷，其中包括幣鏈網和衆聯網上線交易的文創幣、大比特上線交易的聖幣、鄉旅天下上線交易的商贏幣。江蘇省互聯網金融協會發布2017版《互聯網傳銷識別指南》，點名26種所謂數字貨幣都是披著或者疑似披著數字貨幣的外衣進行非法傳銷的項目，分別是珍寶幣、百川幣、馬克幣、暗黑幣、MMM、五行幣等。
2017年9月4日，央行聯合七部委發布ICO禁令，ICO被定性爲非法集資行爲。