苦等五年，期間曾停牌近三年，意圖將數據中心業務裝入上市公司後進行雙主業發展。然而，這一188億元的重組計劃還是被證監會否了。今日早盤，沙鋼股份剛開盤就跌停……
7月7日晚間，沙鋼股份發布公告稱，證監會並購重組審核委員會當天否決了其重組事項，理由是：盈利能力存在較大不確定性。
據證監會並購重組委公告，其對沙鋼股份此次並購的審核意見爲：申請人未能充分披露標的資産海外政策風險和核心競爭力，盈利能力存在較大不確定性，不符合《上市公司重大資産重組管理辦法》第四十三條的相關規定。
受上述消息影響，7月8日剛複牌的沙鋼股份開盤即跌停，股價報收10.41元，盤中跌停板封單超一度319萬手，對應封單資金超33億元，7.5萬名股民今夜難眠。
重組事項一波三折
公開資料顯示，沙鋼股份是一家主要從事黑色金屬冶煉及壓延加工的優、特鋼生産企業。公司主要産品爲汽車用鋼、機械工程用鋼、軌道交通用鋼、能源用鋼、船用錨鏈鋼、礦用鋼、扁鋼及特冶鍛坯等八大類特鋼，産品用于汽車、鐵路、機車、造船、機械等行業。
沙鋼股份實施此次資産重組的核心目的在于，將歐洲數據中心運營商Global Switch（下稱GS）的51%股權收在麾下。按照此前公告，交易完成後，公司主營業務將由特鋼業務轉爲特鋼、數據中心雙主業共同發展。
然而，在高溢價估值的背後，GS的營收、淨利潤等業績數據卻在下滑。2015年-2016年，營收從33.31億元下降至32.98億元，淨利潤從40.92億元下降至36.05億元。
而本次備受關注的重組交易發端于2016年10月，方案經曆多次修改，該公司一度爲此停牌近三年，創下A股資産收購停牌時間最長紀錄。
即便是這樣，沙鋼也沒放棄重組計劃。時間到了2017年6月，在停牌近一年後，沙鋼股份公布了重組預案，即沙鋼股份擬以258.08億元收購蘇州卿峰100%的股權以及德利迅達88%的股權，並募集配套資金。其中蘇州卿峰系沙鋼股份母公司沙鋼集團聯手15家出資人共同成立，而蘇州卿峰持有德利迅達12%的股權。
2018年11月，停牌高達780天的沙鋼股份宣布複牌，並對重組方案再次進行調整；調整後，德利迅達88%股權不再作爲本次交易的收購標的，僅擬收購蘇州卿峰100%股權；同時交易作價調整爲237.83億元……然而，複牌後就連續2個交易日跌停。隨後股價一路下行，在2019年1月初跌至最低6.5元，慘遭腰斬！但投資者們依然抱有幻想。
一波三折後，到了2020年11月份，沙鋼股份公布草案，再度對重組方案進行調整，其中擬收購標的資産爲蘇州卿峰100%的股權（不包括截至評估基准日其持有的德利迅達12%的股權），而標的資産調整後的交易作價爲188.14億元。
今年2月24日晚，公司再度公告稱，證監會受理了其重組申請。但最令人意外的是4天後的2月28日晚，沙鋼股份又發布一份公告稱，公司向證監會申請中止重大資産重組。理由是，標的公司財務數據已超過有效期，需要更新。
昔日輝煌如何再續
事實上，沙鋼股份欲收購蘇州卿峰100%股權的背後，主要目的是通過全資子公司Elegant Jubilee Limited持有Global Switch 51%的股權。
爲什麽沙鋼不惜一切代價要拿下Global Switch，公開資料顯示，這家數據公司總部在倫敦，在全球有13個數據中心，分布在阿姆斯特丹、法蘭克福、香港、倫敦、馬德裏、巴黎、新加坡、悉尼等8個區域核心城市，可謂是歐亞地區領先的數據運營商和開發商。
在重組計劃書中，沙鋼股份分析稱，2019年中國IDC（互聯網數據中心）市場總規模爲1562.2億元，同比增長27.2%。未來三年，中國IDC市場規模仍將持續增長，預計到2022年，中國IDC市場規模將達到3200.5億元。所以這是一塊不錯的“肥肉”。
沒吃到“肉”的沙鋼股份發展很緩慢。2016年至2018年企業級飛速增長。然而在重組計劃受挫折期間，其近兩年業績也很平淡。財報數據顯示，2018年公司營收曾高達147.1億元，歸母淨利潤則高達11.77億元；但是到了2019年其營收降至134.7億元，歸母淨利潤則慘遭腰斬，僅爲5億多；2020年，沙鋼股份營收再度回到144億元左右，歸母淨利潤也略增至6.5億元，昔日輝煌難再有。
重組計劃泡湯了，但是集團混改似乎又有了新變化。近期沙鋼集團擬參與安鋼集團的混合所有制改革，並且雙方已于2021年5月13日簽訂了《沙鋼集團參與安鋼集團混合所有制改革意向協議書》。若沙鋼集團順利完成此次混改，那麽就可以在鞍鋼集團和本鋼集團重組的前提下實現位居全國第三。
6月29日，沙鋼股份發布了《發行股份及支付現金購買資産並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）（二次修訂稿）》，公司擬以發行股份及支付現金相結合的方式收購蘇州卿峰100%的股權。本次交易作價爲188.14億元。
目前，蘇州卿峰由沙鋼集團持股34.15%。沙鋼股份此次計劃的收購方式爲向包括沙鋼集團在內的蘇州卿峰十四名股東發行股份，另向沙鋼股份控股的蘇州卿峰股東上海藍新支付資金。若交易完成，沙鋼集團對沙鋼股份的持股比例將自26.64%上升至29.87%，仍爲上市公司持股比例最大的股東和控股股東。
記者 王麗穎 宋哲
編輯 王麗穎
責任編輯 孫霄