勝科海事(Sembcorp Marine)將于下星期四(2月16日)就公司與吉寶岸外與海事(Keppel O&M,簡稱KOM)的合並事宜舉行特別股東大會,讓股東投票表決。新加坡證券投資者協會(SIAS)對這個合並交易提問,以幫助勝科海事股東更好地了解交易的財務條款和董事會問責制等事宜。
根據勝科海事發出的特別股東大會通告,集團的有形資産淨值爲38億元。重組後的KOM在截至2021年底的預估有形資産淨值則爲8.6億元。
證投會問:“管理層有多少信心商譽金額短期內不會減值呢?勝科海事是否存在著預付給吉寶所有複蘇和合並的預期收益,自身承擔了執行和市場風險呢?”
勝科海事星期二閉市報0.139元,下跌0.7%;吉寶企業報7.11元,下跌1%。
獨立財務顧問說,勝科海事發行逾368億股後,意味著擴大後集團每股淨資産收益率將“大幅攤薄”。此外,擴大後的集團也可能記錄“大量商譽和無形資産”。
商譽指的是企業收購價高于收購資産公允價值(fair value)的差額。
就董事會問責方面,證投會說,勝科海事董事會將進行重組,除了一名現任董事外,其他董事都會卸任。同時,吉寶岸外與海事總裁王能耀受委爲擴大後公司的新總裁。證投會因此對新公司的業務持續性和問責制度提出質疑。
證投會星期二(2月7日)向勝科海事發出公開信,對這擬議合並交易發出11道提問。其中就財務條款方面,證投會要求勝科海事提供交易當中的商譽(goodwill)金額估計。