這兩天美股跌成了狗，後台收到很多消息，說這段時間大家都在聊美股，可是小白卻完全聽不懂他們在說啥，讓博主用通俗語言解釋下美股如果繼續跌下去，發生像2008年那樣的事，會對這個世界産生什麽影響，會對我們的生活産生什麽影響。
這個話題既簡單又複雜，簡單是因爲這種事發生過很多次了，每次其實都大同小異，博主看了不少金融史，所以講起來也不太難。複雜是因爲講清細節性的東西非常難。有點像雪崩，每次其實都差不多，但是每次又都不太一樣，而且很難知道它啥時候發生啥時候結束。
當然了，預測雪崩時間也不是不可能，只是普通人幹不了這事，大家知道那個達利歐吧，就是橋水基金的大佬，他對這事非常有心得，他研究了過去幾百年裏每次大蕭條的數據，成了這方面的專家，他們的基金會平時偶爾跑不贏大盤，但是一到美股崩了的時候，就會爆發出可怕的戰鬥力，別人賠30%，他們賺20%。下圖就是達利歐
至于爲啥達利歐能預測准，紐約聯儲主席蓋特納提到過這事，他說達利歐在2007年預測會發生金融危機，就去美聯儲和政府去跟大佬們搞彙報，蓋特納說他分析的思路並不複雜，主要是對比當前的數據和曆史上的危機前數據，他發現2008年美國債務情況跟1982年差不多，就判斷要危機了。
去年這個橋水又押注美股暴跌，因爲美國現在的債務問題跟2008和1982很相似，而且特意押注3月份暴跌，現在3月份果然跌了，而且不是小跌，是大跌，橋水笑了，其他人哭了。
趁著這個機會，咱們今天就給金融小白寫篇文章，忘了誰說的來著，成年人不炒股也要懂點股票，懂了股票慢慢就對市場有了點了解。
1
如果股市崩了，錢都跑哪去了？
首先要說一件事，美股跟咱們的A股完全兩碼事，一般來說，美股對標咱們的房地産，美國人的養老金和富人的絕大部分財富都在美國股市裏，這也是爲啥特朗普成天吹噓他搞定了股市，因爲美國人其實並不太關心誰當總統（去投票選總統的人數不到選民人口的一半），股市的起伏才會影響到他們每一個人，美國人是真心關心這事。
我們經常在電視上聽說，美國暴跌，蒸發上萬億，這裏就有不少小夥伴想不明白，好好的錢沒了，肯定是被人賺了啊，那到底是誰賺了？
其實不是，有一部分是真被人賺了，大部分蒸發的錢真沒了。
舉個例子大家就知道了，大部分道理都是相通的。
比如你們小區有一百套房子，每套一百萬，小區的盤子就是一個億。
突然有一天，有人買了一套這個小區的房子，花了兩百萬，小區其他住戶聽說後，非常高興，覺得自己小區的房子這麽值錢，進一步認爲自己的房子也值這個價，這種情況下，小區整體升值成了兩個億，200萬 x 100套 = 2億。
股票也是這樣的，一支股票市值兩個億，其實不是把這個股票都賣掉值兩個億，而是通過最近成交的那部分，來估算整個股票的價格，跟你們小區房價一模一樣。
股市崩了，股票大跌，有點像你們小區最近賣了一套房，只賣了50萬，你們整個小區市值只剩下了5000萬一樣，小區住戶平白無故從兩百萬身家跌倒了50萬，內心多少有點崩潰，事實上這種事這兩年全國人民都在體驗，絕大部分城市房價都在陰跌，房主們的身價普遍在縮水。
估值從虛空中來，回到虛空裏去了。
所以美股如果暴跌，並不是真的錢沒了，有些錢本來就沒存在過，就跟你們小區房價的估值似的。
除非你們小區房價上漲過程中買房的那些人，以250萬，300萬接盤的那些人，小區房價跌到50萬，他們是真賠了。
其他人就跟小區住戶一樣，感覺上賠了，可能沒啥變化，漲跌都是一場夢。同理，美股漲了近十年，市值膨脹了那麽多，並不是真的往裏邊塞了那麽多錢，可能只投入了總市值的1/10。
這也是爲啥前段時間某思聰身價估值30億，轉眼就欠別人好幾個億，那個估值本身就有很強的迷惑性。
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暴跌有啥影響
說到這裏，大家可能又納悶了，那股市大跌也沒啥嘛。
也不是，我們剛才說了，你們小區的房子升值，是有人花錢高價在你們小區買過房子，所以整個小區估值上升了。
美股升值了這麽多年，是大量的錢不斷投入到股市，一點點把股市給推上去。這些錢哪來的呢？
有的是海外投資，比如我國很多人去美國炒股，日本也把不少錢投入了美股，這就屬于外資；
還有美國的共同基金，也就是美國那些普通老百姓每家都出點錢，湊成大股資金；
還有養老金，這是美國老百姓的命根子，美國老百姓全指望著這玩意，他們叫“401K”，他們有個APP能看到這玩意，美國老百姓這段時間天天看著那玩意哀嚎。
此外還有美國富人們才能加入的大型基金，比如索羅斯的量子基金，就是富人才能加入，富人們每人出一筆，讓索羅斯他們去賺錢。
這些錢推動著股市一直往上爬。
而且這玩意本身是個心理遊戲，美股一直在漲，大家都很高興，甚至懷疑它會一直漲下去，甚至從銀行貸款去炒股，到最後銀行的錢成了主力。
這種借錢炒股有個專業說法叫“配資”，如果你不配資，股市跌了就跌了，你不會欠錢。但是如果你借錢炒股，跌的慘的時候，你很可能欠一屁股錢。而且這種杠杆本身也是利潤的來源和罪惡的深淵。
比如你有一萬塊，銀行借給你9萬，此時你是9倍杠杆。股市漲10%，對你來說那就是100%的漲幅。問題是如果股市跌掉10%，你的本金也沒了。如果跌幅超過10%，你欠銀行了。
說到這裏也看出來了，杠杆越高，風險越大。大家知道2008年倒閉的那個雷曼兄弟吧，他們多高的杠杆呢？日常24倍，高峰的時候30倍，多恐怖。大家可以想象下你們做買賣，借來的錢是本金的30倍是一種什麽體驗？
到了去年，美股又出現了杠杆高到離譜的情況，橋水的達利歐天天都在說美股快要完蛋了，不僅說美股要完蛋，還說歐洲股市也得完蛋，所以他們公司一直在做空美股，引發了大家陣陣嘲笑。2019年大家都賺了，除了他們家。
今年美股果然出現暴跌，多多少少跟高杠杆有關，這種高位情況下，稍微有點風吹草動，容易引發大逃殺，這次疫情就是那根草。
所以這次暴跌不是黑天鵝，而是灰犀牛，天天在那裏溜達，卻沒人注意到，或者選擇性注意不到，借錢太多會導致還不上這事大家都刻意忽略了。
如果股市一直漲，大家賬戶上的資産一直在漲，大家都有種欣欣向榮的感覺，吃喝玩樂買買買。
大家都願意消費，你的消費就是別人的收入，別人也跟著收入增加。
你花的多別人賺的也多，整個社會的經濟也會跟著進入一輪繁榮。
但是股市不會一直漲下去，大家借錢炒股玩擊鼓傳花，最終也會導致從銀行貸不到款而沒法繼續支撐下去，等股市稍微出現下跌，大家都爭先恐後地跑路，生怕砸自己手裏，會把自己手裏的股票都賣掉，大家都在賣，會導致股市進一步下跌。如果不理解，就想想鶴崗的房子，大家都不想持有，都在賣，現在4萬一套房。
如果股市下跌，那些高位接盤的人會很慘，其他人賬戶上的錢也在縮水。有點像你們小區那個200萬買房的人賠慘了，其他住戶也承擔了一些損失。正如這兩天就發生了這事。
財富縮水會對整個社會造成巨大的影響，你想想啊，你賬戶上有幾千萬資産是啥心態？賬戶上只剩下了零頭是啥心態？
這種心態的變化，會蔓延到社會的各個角落，大家不是欠一屁股債，就是財富大幅縮水，也舍不得花錢了，甚至有人賠錢太多，需要出售房産什麽，也不投資開新公司了，甚至很多公司因爲投資人破産而關停，從業人員失業。
這樣整個社會都被拖下了水，每次美股暴跌後，房地産和市場一片蕭條，也是這個原因。
甚至會蔓延到大宗商品，比如原油和生豬什麽的，也不難理解，大家都覺得將來日子不會好過，都節衣縮食，也就用不了那麽多石油，吃不了那麽多豬肉，可不就跌了嘛。當然了，這次原油暴跌不只是這個原因，還跟沙特俄羅斯的恩怨有關。
這種悲觀情緒會蔓延，美股是世界股市的龍頭，美國是世界的中央銀行，美股的疲軟會蔓延至其他國家，其他國家也會覺得有風險，陷入恐慌性抛售。
比如你持有一些歐洲的股票，你本來不擔心，但是你擔心“別人擔心”，然後你自己先抛了，其他人想法跟你差不多，大家一起抛。
這也是爲啥美股一出問題，其他市場基本沒法幸免，甚至我大A股也跟著跌，不同的是美股是從一百層樓往下跳，我大A股一直在地下室蹦跶。
如果跌的少還好，如果止不住一直跌，後果非常可怕。
比如跌到最後，幾乎所有人都缺錢，越是缺錢越啥都不買，還抛售資産，導致商品賣不出去，房價下跌。
每次經濟危機，基本都會出現房價和股價“雙殺”。當然了，限于篇幅，咱們不可能再繼續說一些更複雜的，比如期貨，金融衍生品，國債什麽的東西，這些都會受到美股的影響。
這也是爲啥美聯儲要下調利息，調低利息大家就可以繼續低成本借錢接著玩了，防止徹底崩了。
這還沒完，由于美國老百姓家家都在暴跌中損失了一部分財富，心態的變化會導致支出變少，美國又是全世界最重要的消費國，也就不買其他國家生産的東西了，或者說買的少了，這種情況會導致其他國家的出口暴跌，比如2008年，美國房市股市一起跌，很快買我國的東西也變少了，我國出口也出現疲軟。
那段時間郎鹹平有句話，說我國南方一周倒閉一千家小型制造公司，幾千萬人失業，無數人痛不欲生。那年我師兄畢業，985工科高材生都不太好找工作。
這個背景下，我國出台了4萬億刺激計劃，當時有個說法，說是這4萬億將會是壓垮中國最後一根稻草，現在的小夥伴可能不知道，那個時代西方最重要的幾個思潮就是中國隨時要崩潰，並且還在搞有獎競猜，猜測中國到底什麽時候崩潰。
那年也引發了中國最大的一波移民潮，普通老百姓渾渾噩噩也沒啥感覺，只是覺得買賣不太好做。
但是經常出國的那些人經常聽別人說那些恐怖的預言，越想越怕，大量的京滬高産賣掉房産去了美國加拿大新西蘭，現在大家去這些國家，很多出租車司機洗衣店超市的華人都是當初賣掉京滬房産去的。
我以前項目組組長他哥就是那個時候移民了溫哥華，這哥們當時在北京市有一個破院子的，現在在溫哥華當洗衣店老板，如果沒跑，現在總資産應該接近一個億，現在在溫哥華一個月能賺四五千左右。
當然了，我們不是要評價別人的選擇，就是說當時這種恐慌有多麽的誇張。
不過往往危機就是轉機，很多企業以前是做襪子衣服等低端貨的，那次危機後做不下去了，開始改行做別的，順勢完成了産業升級，中國的移動互聯網時代也是從那個時候開始，現在的互聯網格局就是從2008年左右形成的。中國現在的大富豪和中産階級大部分也是從那個時候築基的。
2008高鐵也沒幾趟，動車也不多，危機之後迅速就起來了。下圖數據來源：統計局,觀研天下整理（LMQ）
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如果發生了暴跌我們該怎麽做？
一般美國發生股災（現在還不太算股災，如果繼續下去就是了），基本不用懷疑會把全世界拖下水，美國人的痛苦從來都會讓全世界人民一起來承擔。
到時候麻煩會蔓延到全世界。
全世界其他國家跟著它倒黴，比如美國公司要撤回資金到本土救援，其他國家一些項目就得停擺。美國購買別國東西少了，別的國家一些企業就會破産。爲了應對危機，美國人會濫發貨幣，美元的信用越來越差，但是全世界其他國家被他們搞的一團糟。
當然了，美國要禍水輸出，咱們不一定能著它道，2008年都沒事，現在相對來說策略要多得多。
不過對于普通人來說就得准備好充沛的現金流，防止失業，而且可能有段時間工作還不太好找，尤其有房貸的，要留足空間，防止兩三個月找不到工作。
達利歐有個三原則，這個時候看就非常有用：
第一，不要讓債務增長超過收入，這個好理解，欠錢太多容易被壓垮；
第二，不要讓收入增長超過生産率。
這個比較費解，因爲直觀理解是“如果你值1萬，老板要給你2萬，你應該拒絕”，大家可能覺得是不是有病，竟然拒絕高工資，其實他說的就是工資超過産出，就容易被開除，而且蕭條期間還不好找工作。
這一點美國人比中國人感受明顯，美國公司開除員工比較隨意，所以特朗普那句“you’re fired”才那麽時髦。
美國人普遍怕裁員，尤其年齡大了。我以前聊過，美國的碼農小夥伴會做一些咱們看來匪夷所思的事，比如他們有機會去當領導都會拒絕，因爲領導技術含量低工資高，容易失業，而且失業後找不到工作。這個倒沒瞎說，我以前是我們公司編程高手，所以才讓我當講師，現在我參與了幾年管理，連最新的一些技術都不大能看懂了。
反正吧，蕭條期間盡量避免失業。
第三，盡一切努力提高生産率。用我們的話說就是不斷進步，提高能力，抗壓抗摔。
關于抄底，這段時間也是個熱議問題，因爲美股不是暴跌了嘛，把2019年漲的那部分已經全跌掉了，特朗普的政治資本基本已經跌光了：
不少人寵寵欲動，前幾天在Quora上有個小夥伴直播抄底，也就是他對賭股票已經到了底部，加杠杆買股票（加杠杆就是借錢），准備大賺一大筆，一開始賺到了，不過上周又來了一次暴跌，他已經血本無歸，本金沒了還欠了不少債。
所以抄底這事是個技術活，如果抄中了酸爽的不得了，可以少奮鬥幾年。但是如果抄不中，那就相當于砍刀下墜的時候你伸手接了一下，不但賺不到，手也沒了。
如果發生暴跌會跌到哪呢？
巴菲特說股市應該低于GDP才正常，他要等到跌到GDP的80%再進去抄底。
那美股現在是多少呢？40萬億左右，美國GDP是多少呢？20萬億，按照老巴的邏輯，意思是美國大盤還得跌掉一萬多點，這可太嚇人了，寫文章的現在美股跌了2000點全球震驚，如果跌掉10000多點，妥妥的大號股災加金融危機。
特朗普現在應該很方，明顯不想管疫情了，下圖是他股市暴跌後發的推特，大意是：“去年美國流感死了37000，歲月靜好，現在肺炎才死了22個，你們感受下”，感受啥啊感受，就是不想管呗。
現在還不確認美股是否要一直跌下去，各個機構也都在猜，一些大型機構猜測是還要跌，不過大家一定要注意一件事，每次暴跌，總有個“霸王回馬槍”：
也就是上圖的那個“否認”階段，現在很可能就是那個階段，這時候抄底非常容易被“斷手”。而且大家注意下這個圖，曆史上幾乎所有的泡沫和股市暴跌基本都長這個樣，簡直就是人性圖譜。
如果美股繼續暴跌，大概率對于全球是一次浩劫，不過很紮心也很暖心的一件事是：越是艱難時候，在大家都恐慌和絕望的時候，有人完成了逆勢向上，困難對于他們來說反而是機會。也正印證了之前反複說的那句話，不管你是悲觀還是樂觀，最終你都是對的。
文末，總結幾句：
1、如果美股這樣跌下去，肯定會把全世界拖下水；
2、准備好充足的現金流，防患于未然；
3、睜大眼睛，如果發生危機，也別太矯情，每次危機都是大部分人倒黴，一部分人的機遇，比如能撿到十年難得一見的便宜資産。
4、文中反複提到的“橋水”達利歐非常非常看好中國，大家加油吧。