鯨魚?財經
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文 | 墨克
來源 | 一本區塊鏈（ID：yibenqkl）
數字貨幣的理財市場，正在悄然崛起。
根據AICoin數據顯示，6月27日，全球加密貨幣市值爲1.7萬億人民幣。
另一方面，29%的富豪都表示，他們願意配置數字貨幣，這意味著，場外正有一大批資金等待入場。
數字資産的理財，正在成爲下一個萬億市場，全面覺醒。
除了專業的數字貨幣理財平台之外，還有衆多錢包、交易所帶有理財功能，行業玩家已多達數百家。
它們甚至叫囂著，要搶奪P2P的用戶，並聲稱比P2P更安全。
它們會成爲下一個“余額寶”嗎？它們有超越P2P的魅力和潛能嗎？
01 數百家入場
數字貨幣的理財市場，正在全面爆發。
這其中，有不少專業的數字貨幣理財平台，比如Bitup、ExTrade、Simons Chain。
而頭部的交易所，幾乎也都嵌入了理財功能。
比如OKEx、火幣相繼推出數字指數OK06、HB10。
另一方面，以存儲功能切入的數字貨幣錢包，也都加入了金融板塊。
比如Kcash、Cobo等。
“這三類數字資産理財的平台加起來，已多達數百家了。”關注這片市場很久的投資人Elton稱。
爲什麽這個市場會集中爆發？
目前，加密數字貨幣市場已達到1.7萬億市值，全球的持幣人群，多達3千萬。
而這些人中，還有大量的人，存在“比特幣”和“區塊鏈”信仰。
特別是比特幣的礦機機主，他們挖出幣後，大多不會出售，而是屯起來。
“屯著也是屯著，他們會願意將一部分幣拿出來理財。”Elton稱，大多屯幣者都有理財需求。
基本從業者都認爲，數字貨幣的市場有多大，那衍生的金融市場就有多大。
因此，這是一片萬億級別市場。
一個更重要的信號是，數字貨幣正在引起高淨值人群的關注。
凱捷咨詢公司Capgemini發布的《世界財富報告》稱，全球有29%的高淨值人群願意將資金投入到數字貨幣中。
李嘉誠、薛蠻子、吳宗憲等知名人士，紛紛涉足數字貨幣。
最近傳出要上市的小米公司，其CEO雷軍早在2013年就投資了火幣網。
壹號資本合夥人張建春也在近期表示，現在配置數字貨幣資産的意義巨大，堪比98年買房所能達到的30倍收益。
《世界財富報告》顯示，南美和亞洲百萬富翁中，投資虛擬貨幣領域的比例分別爲59.7%和51.6%，而歐洲和北美富翁中，涉足這一投資領域的卻只有四分之一。
這些信號，都預示著，大量的傳統資本和old money已開始接受數字貨幣，並准備進場。
而針對這些人群的理財和資産配置市場，“可能大到難以想象”。Elton稱，這相當于，將傳統金融市場，重新洗牌再重建一次，必將機會叢生。
幣圈理財需求巨大，而大量新進場資金蓄勢待發，這片萬億級別市場，即將迎來全面的爆發。
02 三方角逐
目前的理財平台，都是如何操作的？
一般分爲“活期”和“定期”兩種。
活期産品，一般都會取類似“余額寶”的産品名，比如“**增幣”、“余幣寶”等等。
而另一種，就類似于定期理財或銀行存款，提供保本保息服務，一般提供的利率在8-12%左右。
以Kcash錢包的“幣生幣”産品爲例，投資者可以用BTC、EOS、ETH等多種數字貨幣投資，投資利率爲8-10%左右。
這些理財産品，如何産生利息？
圈內最主流的玩法，基本都是量化投資。
所以，很多在股票市場玩得風生水起的量化投資或者基金團隊，都准備加入數字貨幣的理財大軍。
“現在好的量化投資團隊，一年的收益率在60-100%左右，基本能給用戶提供一個比較穩定的投資收益。”Elton稱。
一般幣理財團隊的背後，都自帶一些量化投資能力。
沒有這項能力的平台，一般會同時找好幾家量化團隊合作，“雞蛋不放在同一個籃子裏”，來規避風險。
除了量化投資，還有一種操作方式，類似于“鎖倉計劃”返利。
這種方式，一般是直接和項目方合作。
比如，一個公鏈項目，他們希望穩定幣價，減少流動，就會推出一個“鎖倉計劃”，只要你鎖定幣3個月，就給你10%的收益率。
很多理財團隊會和項目方共同推出“鎖倉計劃”，來吸納散戶的資金。
而第三種，就是類似Cobo錢包這種，用聚集的幣來挖礦。
現在很多幣種，都是采取POS的共識機制。
這個機制在挖礦上的邏輯是，你持有的幣越多，挖出幣的概率就越大。
這就相當于，大家衆籌來買彩票，中了之後大家來分錢。
“目前這些玩法，基本都比較穩妥，虧損的風險比較小，所以他們都聲稱自己比P2P更安全。”Elton稱。
而幣的理財平台，主要靠賺服務費和息差，目前來說，獲利空間巨大。
03 前路坎坷
目前來看，數字貨幣理財市場模式已成型，市場空間巨大，但同時，挑戰也很巨大。
第一個挑戰，就是所謂的數字貨幣“量化投資”。
在早期，大多做量化投資的，就是“搬磚套利”團隊。
他們的操作方式，就是從一個幣價更低的交易所，將幣買進來，再到一個幣價更高的交易所，將幣賣出去。
“光是這樣的搬磚，一年也能保證100%的年化利率。”某搬磚團隊的創始人稱。
但因爲最近從事搬磚的人太多，各個交易所的價格很快被拉平，這個模式在逐漸失效。
因此，這對量化投資團隊，提出了更高要求。
“你會發現，你利用的模型越多，得出的結論越是錯誤的。”一位量化投資團隊的負責人稱。
這是因爲，數字貨幣領域還太新，沒有跑完多個經濟周期，根本沒有完全有效的量化模型。
“其次是，這個領域太多莊家，操盤因素很大，都會影響量化結果。”上述負責人稱。
而且，操盤1億，和操盤10億，完全是兩個概念，小基金盤子能保證收益，但並不表示做大後，還有這樣的收益。
因此，在如此不成熟的市場上，想保證收益，需要一些“委曲求全”的玩法。
“如果出現虧損，我們就用自己的資金墊上。”某錢包負責人林克稱。
另一方面，他也會做好風險對沖，用大量的低風險項目來穩定收益。
而第二大挑戰，就是獲客。
目前，全球持幣人群3千萬，中國只有幾百萬。
目前來說，數字貨幣的理財産品，主要是針對這些人群。
“我們只能在各個社群裏頭撒鏈接，或者熟人推薦，獲客的路徑很窄。”某錢包創始人陳赫稱。
要不空投撒紅包，要不拉一個用戶給獎勵，玩的都是P2P玩剩下的套路。
“我們也嘗試去切幣圈之外的用戶，甚至去和P2P搶用戶，但發現很難。”陳赫稱。
原因有兩個，第一，數字貨幣的理財産品，目前的收益率，並不比P2P強多少，毫無競爭力。
第二，數字貨幣還有一定的進入門檻。
“科學上網、下載錢包、場外交易，這些基本把絕大多數用戶擋在了門外。”陳赫稱。
“等到整個數字貨幣市場成熟之後，相關的資管市場也會成熟起來。”Kcash聯合創始人劉锟覺得，這至少還需要3到5年的時間。
第三個挑戰，就是所謂的“幣本位”思想，還沒有形成。
“你要知道，這些理財産品的收益率，都是針對幣而言的，但是，數字貨幣市場一天的跌幅，都超過10%。”陳赫稱，如此來看，理財還有何意義？
所以，一般幣圈新人看到這種投資方式時，暫時都沒什麽興趣。
投資者在衡量投資收益時，更多采用的是法幣作爲“本位幣”。
他們更關心自己投資的100元是否可以變成150元，而不是投資後得到的1個比特幣是否會變成1.5個比特幣。
這三大難題，對于行業玩家來說，都不輕松。
除此之外，還有一大批魚目混珠的騙子公司湧入。
“出現了一些平台，專門來騙用戶的幣，其邏輯，和當年出現騙子P2P公司的套路一模一樣。”陳赫稱，他們已監控到，一些幣理財平台，在各個社群去鋪，這些平台打著理財的幌子，募到幾百萬比特幣就跑路。
數字貨幣就像一個全新的金融體系。
一套金融體系的建立，中間將誕生無數機會。
但同時，也會暗礁叢生。
如果這片市場又像當年的P2P一樣野蠻生長，最後又是怎樣的結局？
