星獅集團
建議：累積
目標價：2.83元
閉市價：2.42元（+1.3％）
集團2018財年第一季營收，以及核心扣除稅務和少數股東利益後淨利（PATMI），分別達我們全年預測的26％和17％。第一季乳制品的息稅前盈利（EBIT）同比起28.1％，主要由越南乳制品聯營公司Vinamilk貢獻。集團所持的Vinamilk股權從2017財年第四季的18.74％提高至19.50％。
Vinamilk接下來預料會爲集團的息稅前盈利貢獻超過40％。此外，集團其他的業務重組方案也開始見到效果，印刷和出版業務的盈利取得強勁回彈。我們對新加坡和泰國市場持謹慎樂觀看法，較不看好馬來西亞市場。（輝立證券）