數碼銀行的贏家和輸家

企業的贏家和輸家，有時只是一念之差。數碼銀行業者若能善用科技把客戶體驗與創意緊密結合，就能突破市場限制，成爲大贏家之一，否則將有可能從贏家變輸家。

新加坡數碼銀行執照申請結果前晚公布，一如市場所料，Grab和新電信（Singtel）合組財團是其中贏家之一，獲得了一張全面數碼銀行執照。

此前，新加坡國立大學客座教授白士泮受訪時就說，Grab和新電信獲得執照“是毫無懸念的事”。

星展集團分析師米特爾（Sachin Mittal）也是最看好Grab和新電信財團，並預測該財團下來會投入超過6億元打造數碼銀行，

他指出，新電信母公司是淡馬錫控股，又是一家值得信賴的電信公司，它和Grab合組財團相信會贏得用戶信任，把錢存進數碼銀行中。

12月7日《老總 Group Chat》：數碼銀行執照（上） From 新加坡魚尾文 00:00 06:34 12月7日《老總 Group Chat》：數碼銀行執照（下） From 新加坡魚尾文 00:00 05:07

目前，新電信在本地的用戶群約430萬人，Grab橫跨東南亞地區則有1億8700萬用戶。米特爾估計這個財團可從現有客戶群爭取到15萬至20萬的新數碼銀行客戶。

另一全面數碼銀行執照得主是冬海集團（Sea），它可說是一匹黑馬，因爲它是唯一單槍匹馬上陣的全面數碼銀行執照申請方。

盡管如此，冬海集團及公司創始人李小冬的實力卻不容小觑。

李小冬被稱爲“新加坡組屋裏走出的馬雲”，10多年前來新加坡發展時身上沒有多少積蓄，只能與太太在布萊德路三房式組屋租下一個房間。現在冬海集團卻是市值最大的新加坡公司。這家紐約挂牌公司周五股價大漲8％至近200美元，市值已達970億美元（1294億新元）。

值得一提的是，冬海集團旗下平台如蝦皮（Shopee）和SeaMoney在東南亞發展勢頭淩厲，引發Grab和Gojek商討合並計劃。如今，它們又將在數碼銀行領域一爭高下，估計將是一場激烈交鋒。

這次申請結果的另一個看點是，來自中國的螞蟻集團全資子公司，和綠地金融與香港聯易融牽頭財團，獲得批發數碼銀行執照，本地企業如奕豐集團（iFast）、輝立資本（Phillip Capital），以及新能源（SP Group）都沒有獲選。

螞蟻集團是從阿裏巴巴衍生出來的一家互聯網金融公司，綠地金融是世界500強企業綠地集團旗下公司，它們的雄厚勢力毋庸置疑。但它們都是來自中國的公司，更重要的是，它們最近分別面對中國金融監管和“三道紅線”政策（負債率相關的房企監管）壓力，特別是螞蟻集團上市計劃被叫停，令市場猜測這是否會影響它取得執照的機會。

顯然的，新加坡金融管理局的決策並沒受中國當局收緊監管或企業來自哪個國家的影響。

金管局前天的文告說，執照申請評估是基于整體考量。金管局局長孟文能說：“金管局采取了嚴格、基于能力表現的篩選過程，選出了這一組實力雄厚的數碼銀行。”

我國一向重視企業治理和監管能力，預料金管局在政策上依然會格外重視數碼銀行的資金清算、流動性和系統性風險問題。（示意照片）
消費者將是最大贏家
不過此前他在一個采訪中強調說，我國對數碼銀行執照申請方的要求，包括提供良好服務的能力，有適當的風險管理，以及順利執行的退市策略。
我國一向重視企業治理和監管能力，預料金管局在政策上依然會格外重視數碼銀行的資金清算、流動性和系統性風險問題。
如果說這次申請結果的最大贏家，對我來說，它不是任何一個執照得主，而是廣大的消費者。
爲了迅速擴展客戶群，數碼銀行在運營初期，預料會采取高存款利率戰術來吸引客戶。這意味著消費者下來會享有更高定存利息，更低借貸利率，以及各類創新銀行服務。
香港去年發放八張數碼銀行執照，目前超過半數開業，這些業者提供了各類開戶獎勵和存款優惠。
例如，彙立銀行（WeLab Bank）讓客戶與家人朋友一起儲蓄，越多人加入，存款利率就越高，最高年利率達4.5％。
目前，香港大多零售銀行的存款利率只有0.001％，在超低利率環境下，數碼銀行提供的存款利率無疑非常吸引人。
然而較高存款利率，相對爲銀行帶來較高的運營壓力。如果數碼銀行業者一味在利率方面與現有銀行較勁，它們不僅難以在定價下取勝，甚至會因此而産生巨大虧損，成爲大輸家。
根據波士頓咨詢公司（Boston Consulting Group）旗下FinTech Control Tower的一份數碼銀行報告，全球目前有200多家數碼銀行，只有少數幾家取得盈利，即便是名氣響亮的Monzo銀行和Revolt銀行，至今還在虧損。
事實上，數碼銀行的特點不在于“銀行”，而在于“數碼”。它的優勢也在于運用科技和數據分析能力，爲客戶提供高效、便捷，能解決“痛點“（pain point）的産品與服務，補充傳統大銀行的不足。
業者應朝三方面著手
要成爲行業贏家，我認爲新的數碼銀行業者應朝三方面著手，即善用科技、結合各方資源建立完整生態圈，以及積極走向區域。
比如Grab和新電信提供的貸款服務可能是盈利率極低，甚至不賺錢，但它們能讓這些服務的用戶獲得積分、用在送餐和電信服務平台上。這樣一來，用戶享有各類優惠，數碼銀行則能進行交叉銷售，增加交易頻率和金額。
本地銀行業已趨近飽和，市場競爭激烈，加上冠病引發的經濟萎縮，企業貸款減少，對新加入的數碼銀行帶來嚴峻挑戰。它們要成功，就必須拓展區域市場。尤其是冠病對全球經濟造成沖擊，同時卻加快企業的數碼化進程，而數碼金融是危機中收益的領域之一。
企業的贏家和輸家，有時只是一念之差。數碼銀行業者若能善用科技把客戶體驗與創意緊密結合，就能突破市場限制，成爲大贏家之一，否則將有可能從贏家變輸家。