市面上可理財投資的工具種類繁多，有股票、債券、永久證券、外彙等。本地近期更掀起投資加密貨幣這股風潮，不過，這個具波動性的代幣究竟是投資還是賭博？
新加坡證券投資者協會（SIAS）7月底在新加坡理工學院舉辦“My Money”系列講座，邀請四名投資界人士向700名出席者講解各種投資工具、國際貿易走勢，以及投資出問題後如何尋求援助。這個活動由“存錢有方，理財有道”（MoneySENSE），以及新加坡銀行公會（ABS）聯合呈獻。
■大華銀行財富管理咨詢執行總監 林敬和：
先打好基礎再探討投資機遇
一個良好的投資組合需要穩固的基礎，投資者首先要保護好資産，之後才探討市場目前有何機遇。
林敬和以一個三層金字塔爲例，說明投資應注意的基本事項。
在金字塔最底層是要有足夠現金，並且爲患病與住院時作好財務規劃。之後，投資者可探討如何增加收入，建立可持續收入來源，這包括投資儲蓄保險或債券。
在金字塔最高層是捕捉市場機遇，例如投資股票基金。
“這個是高風險的投資，它可以促進資本增長，但也能讓你失去資本。”
對美國聯邦儲備局今年打算加息四次，林敬和分析，由于公司借貸會更昂貴，公司盈利可能受到負面影響，導致股價隨之下滑。
不過，這對銀行或科技公司的影響則不大。
至于貿易戰正式開打，林敬和說，依賴出口的國家近期必定會受挫，並認爲新加坡下半年的經濟前景較不明朗。
■新加坡國立大學治理制度與機構研究中心主任 盧耀群副教授：
加密貨幣沒有監管保障
“我投資加密貨幣燒到手指！”
這是盧耀群在台上多次分享的經驗。他解釋，加密貨幣價格的波動非常大，可以在短短幾分鍾內出現變化。另一個讓他虧錢的則是投資首次代幣發行（ICO）。
加密貨幣和ICO是近年來引起市場關注的新投資概念。盧耀群以深入淺出及诙諧的方式，向公衆講解這些概念。
他說，這些概念都源自于區塊鏈技術（blockchain），這是一個記錄各種信息的科技。
盧耀群說，區塊鏈技術衍生出加密貨幣，市面上已有超過1600種，而每個代幣的功能也不一樣。至于ICO，這是公司發行的代幣作爲融資方式，但盧耀群認爲，其實許多公司沒有必要那麽做。他指出，任何人都能夠撰寫介紹ICO的白皮書（whitepaper），而且一天能撰寫10份，可見這融資門檻非常低。
他也舉例說，近期發生不少駭客侵入加密貨幣交易平台的事件，如果投資者失去錢財的話，是不會有任何監管保障。
“加密貨幣到底是一種投資嗎？其實目前還說不清。有人說，加密貨幣界算是世界上最大的賭場。”
■利安資金管理（Lion Global Investors）固定收益部董事 徐道傑：
債券低風險但不無風險
在大衆眼裏，投資債券是低風險投資，不過它還是會面對例如信貸、利率等風險。
徐道傑說，就以信貸風險爲例，一個債券價值上揚的空間有限，不過下跌空間無限，投資者因此是有可能失去所有本金。不過，他表示還是能夠以不同方式分析這個風險。
利率風險則是投資者必須關注的事項，而債券期限就能夠反映利率對債券的影響。他舉例說，如果利率是以1％增長，五年的債券價值會下滑5％，兩年債券則會跌2％。
“在利率增長的環境裏，投資短期債券會是更安全的選擇。”
除了債券，徐道傑也向公衆介紹永久證券（perpetual securities）這個投資工具。他說，永久證券在資本結構中通常是處在股票和債券之間。投資者應該閱讀附帶條件，查詢這工具在資本結構的排名，因此可了解公司清盤時申索的順序。
與債券不同的是，發行者雖然可選擇贖回所發行的永久證券，但無義務這麽做。同樣的，它也可以選擇延緩支付票息。這工具的票息和收益率也相對較高，可見是有較高的風險。
他向公衆建議：“你們因此需要做功課，細讀附帶條件。”
■新加坡證券投資者協會會長 大衛·傑樂（David Gerald）：
成立協會近20年爲投資者發聲
不是每個人投資都會一帆風順，有些公司或許會面對財務危機或除牌等狀況，讓投資者飽受困擾，但新加坡證券投資者協會（SIAS）正是能夠爲他們發聲的機構。
傑樂憶述，當時馬來西亞首相禁止新加坡自動撮合股市（CLOB）進行馬國股票場外交易，讓許多新加坡自撮馬股投資者束手無策。他因此決定放棄律師工作，設立SIAS爲投資者爭取權益。
近20年來，SIAS爲不少公司小股東發聲，當中包括近期凱發集團（Hyflux）申請債務重組事件、虎航除牌收購價引起投資者不滿，以及股東希望伊勢丹（Isetan）動用稅務減免額（tax credits）派發更高的股息。
他列出不少例子，強調協會爲投資者解決了這些問題，而無需對簿公堂，省下昂貴的律師費。
傑樂也向公衆講解投資者享有的權益，包括可出席常年股東大會，以及有權受到公平對待、與董事交談和及時獲取財務報告等。
公衆可到以下鏈接下載協會准備的冊子，了解作爲股東的權益：https://sias.org.sg/wp-content/uploads/2018/02/Shareholders-Rights-In-An-SGX-Listed-Entity.pdf
■講座參加者： 出席講座獲益不淺
出席講座的李基文（61歲，退休人士）說，這是他首次參加投資理財講座，讓他獲益不淺。早前只投資單位信托的他說，如今對更多投資工具有更深一層的了解。“我希望通過講座更好地投資錢財。不過，我們還是得講求紀律，不能貪心。”
下一個“My Money”系列講座
時間：11月10日早上9時
地點：新加坡理工學院會議中心
公衆可浏覽https://sias.org.sg/my-money-seminar-smart-
investing-for-everyone/觀看並重溫本次講座內容。
請LIKE MoneySENSE的官方面簿網頁以獲取更多詳情。