中年智富
郭書真
歲末年初是設定目標和定下計劃的最好時間，在爲新的一年規劃前，應該先給過去一年做個總結——財務目標有沒有達到？
最後一期的《中年智富》，讓理財專家分享2019年應該有哪些理財大計。
歲末年初是設定目標和定下計劃的最好時間，大家都應該有一份清單，包括一份理財清單。
當你定下一個計劃或目標後，只按照計劃朝著目標前進，沿途不要分心，將能更快達到目的地。
富達（Fidelity）在2017年底的一項研究發現，那些在2017年初制定了理財大計並在年內堅持下去的人，對自己的財務狀況感到更積極樂觀（56％），沒有計劃又覺得樂觀的只有42％。
在處理來年的理財大計之前，有必要先給即將結束的這一年來個總結，評估當前的財務狀況並回顧過去一年的成績——財務目標有沒有達到？還清你希望償還的債務了嗎？開支是否在預算範圍內？
若發現有任何需要改進的地方，得在新的一年裏著手處理。
金融咨詢公司PIAS的財務顧問李萌建議在爲新的一年規劃之前，先做五個方面的審視。
做5個方面審視
① 儲蓄
——能耐多久？
在過去的一年，你可能有了新的財務承諾，影響手頭的資金流動。一套健康的財務計劃，需要有足夠的資金流動，以應付不可預見的事項。你可以把所持的現金，包括銀行儲蓄等，除以每月開支以快速檢查財務狀況。
假設你有10萬元的儲蓄，而每月開支爲5000元，那麽你的儲蓄可讓你在無需脫售任何投資或資産的情況下維持20個月。這在個人理財規劃中稱爲“基本流動資金比率”。
這個比率不應該少于6個月，若少于6個月，就應該開始儲蓄以填補銀行戶頭。
② 貸款和負債
——可通過重組或再融資
節省開支嗎？
如果你有貸款和負債，如抵押貸款或汽車貸款，你需要檢查兩件事。首先是你爲貸款支付的利息，並探索是否有可能找到較低利率的再融資。這在當前利率不斷上揚的環境底下尤爲重要。其次是還清貸款，特別是若你已經接近退休年齡。
當然要注意的是，提早償還貸款可能會導致現金周轉不靈，因此需謹慎考慮這個決定。
③ 投資組合
——所承擔的風險
是否適當？
市場不會一成不變，你的投資組合可能隨著過去一年市場的起伏而改變。這可能導致當前的投資比重配置與開始時不一樣，以致當中的風險比你可接受的高。
你可以通過三個步步驟做審查：通過風險評估更新自己的風險承擔能力；更新整體投資組合的情況；比較當前投資組合配置是否符合風險承擔能力。
這可確保如果來年發生意想不到的重大市場調整，你仍能高枕無憂。
④ 保險保障
——保額與涵蓋範圍是否足夠？
當我們的財務承諾有變時，我們對保險的需要會發生變化，因此需要審查和更新保險的額度。此外，新的保險産品可能涵蓋之前未涵蓋的範圍，因此也需要確保當前的保險範圍夠全面。
⑤ 法律文件
——財務是否井然有序？
做好法律文件，如遺囑和永久授權書，在狀況出現時這對你的財務將産生重大影響。這些文件可能需要更新，例如，若有了新的資産就需要把它們包括在內。
理財清單按個人需求擬定
年輕人的理財目標跟中年人不一樣，而中年人的理財目標，又跟退休人士不同，所以在擬定理財清單時，必須按照自己需要，而不是把他人的清單照單全收。
對于已經退休或即將退休者來說，有兩個方面需要注意。
一、未雨綢缪
退休後不再有收入，應對突發事件的能力變得非常重要，所以必須好好規劃怎樣提取退休儲蓄，確保儲蓄能耐上一輩子。
最可能打亂這一規劃的，相信就是醫藥開支了。因此要有足夠的醫療保障，同時好好照顧健康，多運動、注意飲食，並改掉一些不良的生活習慣，否則辛苦的是自己的身體和錢包。
如果還未做好遺産規劃，應該在新的一年認真處理。
另外，還要做好預先醫療指示（Advance Medical Directive，簡稱AMD）。
二、審查投資組合的配置
退休可能會持續很長一段時間，過于保守的投資跟過于大膽的投資一樣危險。
不是說接近退休或已經退休者，就一定得保守投資，太過謹慎可能導致退休儲蓄被通貨膨脹所侵蝕。過去一年的市場震蕩可能讓很多人擔驚受怕，甯願手握現金。退休的日子其實並不短，可能長達二十幾年，暫時失利的投資還是有翻身的機會，新的一年不妨平衡一下。
不論在人生的哪個階段，平衡投資很重要，但是在不同的人生階段，平衡的定義也不一樣。臨界退休可考慮以貨幣市場基金爲主，投資級債券基金爲副，再納入一些股票。
投資成功的關鍵之一，是不時重新平衡投資組合。鑒于市場波動越來越大，投資者應該至少每半年重新審視並重新平衡投資組合，以確保不會偏離當初的投資目標，並有效控制風險。
KGI證券財富管理的助理財富總監李寶山說，鑒于當前的市場波動以及利率環境，很多銀行爲短期定期存款提供更高利率，年利率可達1.90％，“但是，我們應該問自己的問題是：這足夠嗎？”
他指出，接下來的通貨膨脹率預計會上升，他建議保守人士可考慮以下保險産品：
一、包括有保證和無保證部分的儲蓄計劃，可選擇每年提出或到期時一次過提出。
二、可靈活選擇退休年齡、分多少年提取的退休計劃，這可進一步與公積金終身入息計劃搭配。
三、提供終身派發的保險計劃，創造穩定的被動收入。過往，人們依靠租金收入來獲得穩定的被動收入，但是這可能帶來其他麻煩，如租戶問題或資産維修等。
避免雙赤字新興市場
2018年是狀況連連的一年。對旁觀者而言相當精彩，對市場人士來說是驚心動魄。這一年裏，市場波動加劇、油價暴跌、全球經濟增長放緩、美國與中國之間的貿易戰不斷升溫。
KGI證券財富管理的財富總監李城寬說，從宏觀角度來看，美國與貿易夥伴之間的貿易沖突料令經濟增長或擴張的步伐放緩。貿易戰對全球供應鏈價格造成的影響，可能導致企業盈利不達標，並對市場産生進一步的影響。
“我們會避免可能出現雙赤字、有進口風險、依賴廉價貸款的新興市場。”
按目前的經濟數據來看，KGI證券認爲2019年美國聯邦儲備局將繼續加息但可能不那麽頻密。李城寬說：“美國核心通貨膨脹率似乎在2％左右正常化，減稅證明能抵消貿易戰的潛在負面影響。總體而言，消費者支出健康、失業率下降、勞動力市場緊張，財政狀況有利增長。我們對美國股市的短期看法是略微超配。”
此外，他也看好亞洲，特別是香港／中國大陸、新加坡和泰國，尤其是業務重點在中國和亞細安國內市場的企業。
新加坡2018年的經濟增長估計爲3％，2019年約2.7％，“我們看好新加坡，因爲估值和股息具吸引力，4％的股息率是本區域最高之一，可關注的板塊包括消費産品及服務。”