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論市
周文龍
新加坡金融管理局將在今年中公布誰是成功申請者。期待該局除了評估申請者的科技能力、財務資源、
可行的商業計劃外，也注重申請者的企業道德和社會責任表現。
隨著數碼銀行執照申請活動截止，一個個合作財團也逐步浮出台面。
首先是Grab和新電信（Singtel）的強強聯手，它們在去年底數碼銀行執照申請活動前，就率先宣布將合組財團申請全面數碼銀行（digital full bank）執照，成爲首個公開表明申請執照的財團。
2020年伊始，電玩遊戲供應商雷蛇（Razer）宣布，它將聯手昇菘超市林家三兄弟及其他業者，競標全面數碼銀行執照，並計劃打造全球首家青年銀行Razer Youth Bank。
據知，其他可能競標全面數碼銀行執照的還有職總創優企業合作社與渣打銀行合組的財團，V3集團、易通公司（EZ-Link），以及遠東機構組合等。
在批發數碼銀行（wholesale digital bank）方面，戰局更是激烈。中國電商巨頭阿裏巴巴集團旗下的螞蟻金服、本地上市金融科技公司奕豐集團（iFast），以及P2P借貸平台Funding Societies都已透露，它們提交了申請，競標以中小企業爲服務對象的批發數碼銀行執照。
據知，開發抖音（tiktok）的中國字節跳動公司（ByteDance）也加入批發數碼銀行戰局，有意把業務從社交媒體擴大至金融服務領域。
財團內各企業融合
是一大考驗
不同行業的加入，以及各種不同的合作組合，數碼銀行申請情況仿如一場大亂鬥，既讓人眼花缭亂，也對數碼銀行業者提供的服務充滿期待。相信這些財團所提供的不只是銀行服務，還將延伸至出行、餐飲、娛樂和旅遊等更個性化服務。
以雷蛇領導的財團爲例，它的合作對象涵蓋了昇菘控股、保險業者富衛（FWD）、互聯網公司LinkSure Global、本地風險基金Insignia Ventures Partners，以及二手車網上交易市場Carro。
它將以年輕一代爲對象，把生活體驗與數碼銀行結合起來。雷蛇也將與不同的服務供應商合作，包括機票搜尋網站天巡網（Skyscanner）和共享辦公室業者JustCo等。
又例如Grab和新電信的合作，一個是科技公司，一個是電信公司，看似不搭，其實它們同樣具有廣大移動端客戶，在數碼分析和數據處理方面都具領先優勢，有很強的互補作用。
事實上，不少受訪學者和業內人士看好該財團所具備的財務實力和科技優勢，認爲它們成功取得執照的可能性“相當高”。
就如南洋理工大學南洋商學院戰略系高級講師闫黎受訪時談到，民衆對電信公司信任程度一向很高，新電信的加入無疑提高Grab領導財團的公信力，所以勝算更高。
去年9月銀河—聯昌證券（CGS-CIMB）一項調查顯示，如果新電信和Grab都提供定期存款服務，較多受訪者會選擇把錢放到新電信的戶口裏，顯示新電信是令人信賴的品牌。
縱觀其他地區的數碼銀行發展，也有不少電信公司和科技公司的財團組合。例如香港的電訊盈科、香港電訊與渣打集團和攜程旅行網合組數碼銀行，台灣的數碼銀行“將來銀行”是由中華電信領軍，波蘭的數碼銀行mBank與電信公司Orange合作。
強強聯手，與不同背景的夥伴合作，固然可以結合技術和財務方面實力，分散風險，但各公司之間的融合有一定的難度。像Grab和新電信作爲不同行業的老大，各有各的訴求和發展策略，如果成功取得數碼銀行執照，它們的合作會如何影響公司自身發展，仍有待進一步觀察。
須加強客戶金融教育
就數碼銀行對象而言，大多申請者都將目標瞄准三類對象，即中小企業、零工經濟（gig economy）員工和千禧世代。
2018年DP資訊的一項《中小企業發展調查》顯示，有接近半數企業在財務管理方面面對挑戰，其中管理現金流量、流動資金和信貸風險的挑戰（50％），比之前一年增加12個百分點。
由于一般銀行要求貸款企業提供抵押品如土地或工廠，但中小企業主要資産往往只是員工和庫存，缺乏高質量的抵押品，導致了融資需求無法滿足。
然而，通過強大數據分析能力，數碼銀行能更好地掌握企業的信貸風險，從而滿足中小企業的融資需求。
同樣，在零工經濟員工方面，他們往往沒有穩定的工資和常規雇傭合同，難以向銀行貸款，數碼銀行卻可能提供相關金融服務，包括讓他們購買按時計算的靈活保險配套。
可是，中小企業和零工經濟員工數量多而零散，且個別貸款規模較小，數碼銀行要在他們身上獲取更多收入和利潤，將是一大挑戰。像中國的網商銀行和微衆銀行，雖然盈利表現不錯，近年開始面對一些增長瓶頸。
數碼銀行的成敗關鍵，其實在于粘著性，特別是綁住客戶的消費金融需求。數碼銀行鎖定千禧世代，策略精准正確，因爲這個客戶群增長潛能大，對生活體驗有深刻追求，是未來的消費主力。
幫助年輕人精打細算消費，從某個角度來說是實現“普惠金融”，爲這些金融服務需求未得到滿足的客戶群提供服務，甚至還讓他們在消費中學習理財，像累積各種消費點數來兌換機票。可是從另一個角度來說，數碼銀行可能也在鼓吹消費文化，利用社交媒體和不同管道誘導年輕人負債消費。
一些受訪學者談到數碼銀行可能出現的弊端時，總會不約而同地呼籲新業者加強客戶的金融教育，讓客戶能負責任消費，別成爲負債累累的“負翁”。
新加坡金融管理局將在今年中公布誰是成功申請者。期待該局除了評估申請者的科技能力、財務資源、可行的商業計劃外，也注重申請者的企業道德和社會責任表現。因爲如何防止數碼銀行走偏，拿捏負責任消費和過度消費的尺度，將是成功推動數碼銀行舉措的重要環節，否則行業內大亂鬥只會導致亂象叢生。