在上世紀八九十年代當利率還在高水平時，公積金利率確實毫無吸引力，但是在可預見的未來，利率料將持續低迷。
我們千方百計追逐高回報，但對這個擺在眼前的零風險的選擇卻視而不見、嗤之以鼻。
有個朋友最近發現，把公積金普通戶頭裏的存款轉到特別戶頭，可以享有較高利率，他歡喜地跟親友分享這個發現。
印象中，這個朋友年輕時並不是公積金計劃的擁護者，不太高興自己的儲蓄僅能看、不能用。後來成家了，公積金儲蓄派上用場，用來買了房子。如今就要邁入55歲，公積金儲蓄即將“到手”，他反而不介意把錢留在戶頭。
很多人對公積金這個制度又愛又恨，年輕時對它反感，因爲每個月可支配的收入少了兩成。年紀大了看著戶頭的存款不斷增長，才真正體會到它的好處，如果不是這項強制儲蓄計劃，恐怕無法存到養老的本錢。
其實，不論你有多麽不喜歡這個制度，都無法改變它，與其怨它，不如去認識它的好。
從理財的角度看，對于不願承擔任何風險的人來說，公積金是很不錯的儲蓄工具，特別是即將55歲或已經過了55歲，更應該考慮把部分儲蓄從銀行轉到公積金戶頭，賺取更多利息，因爲相對于年輕人，較年長者被“綁住”的時間只是幾年而已。
自2008年全球金融危機以後，全球利率便一直處于超低水平，2008年底，新加坡10年政府債券的收益率是2.05%，去年底只得0.84%，銀行存款利率在這段期間則從0.22%跌至0.09%。
在資金市場，我們是受價者，銀行開出什麽利率我們只能接受。一些人會說，市面上不乏回報率高的投資選擇，不一定要把錢存在銀行，但很多時候這麽說的人，他們的金融資産中往往是銀行存款占絕大部分。
這20多年來都“賺到了”
公積金戶頭的利率每個季度調整，普通戶頭利率與銀行平均儲蓄利率挂鈎，然而公積金法令規定，普通戶頭的利率不可低于2.5%，因此即便在2020年11月到2021年1月，銀行平均儲蓄利率只是0.09%，但我們在今年4月1日到6月30日的第二季度，依然可賺取2.5%的最低利率。
事實上從1999年第三季開始，銀行平均儲蓄利率一直都低于2.5%，所以20多年來，我們都“賺到了”。
2.5%只是基本利率，特別戶頭、保健儲蓄戶頭和退休戶頭，可享有的最低利率是4%。
這還不止，公積金戶頭首6萬元的存款（最多2萬元來自普通戶頭）可以享有額外1%利率，年滿55歲的會員，首3萬元儲蓄可享有額外2%利率，之後的3萬元儲蓄則可享有額外1%利率，這意味著最高利率可達到6%。
然而，如果大家都把錢存到公積金戶頭，公積金局已經相當沉重的利息負擔便會加劇。
公積金局把會員的存款都投資于政府特地爲它發行的新加坡政府特別債券（SSGS），政府將所得款項連同政府的其他資金來源，交給新加坡政府投資公司（GIC）管理，後者的投資表現間接影響公積金儲蓄的投資回報。
在截至去年3月底的20年裏，GIC在抵消全球通貨膨脹率的影響後，每年平均回報率爲2.7%，爲2009年以來最低，連續數年低于4%。
政府是從2008年起給予首6萬元存款多1%的利率，然後從2016年開始給55歲以上者額外利率。根據公積金局的數據，截至2007年底的公積金存額是1366億元，截至去年底是4621億元，而這段期間的利息支出分別爲42億和169億元，相應利率是3.07%和3.65%。
低利率、低收益率已經成爲一種常態，央行近10年來屢次嘗試讓利率正常化，但市場都會出現激烈反應，迫使利率又回到低位。利率相信不會回到2008年之前的水平，這意味著收益增長的空間非常有限，公積金局能提供保證利率的能力也受到影響。目前的環境，要保證2.5%的利率已經不容易，更何況是4%。
順便一提，特別戶頭、保健儲蓄戶頭和退休戶頭的4%最低利率並不是法令規定，原本去年底就要結束，但鑒于低利率環境持續，政府于是延長至今年底。若到時沒有再延長，勢將引起一輪爭論，而大家的退休規劃也須重新鋪排。
所以，公積金局應該更希望看到人們動用公積金儲蓄來投資，而不是留在裏面“吃”利息，從去年10月起，該局取消公積金投資計劃（CPFIS）下的基金銷售費，基金包管費用（wrap fee）也從0.7%降到0.4%，理論上，利用公積金儲蓄投資的成本比利用現金投資更低，意味著投資回報率也會較高。
在上世紀八九十年代當利率還在高水平時，公積金利率確實毫無吸引力，但是在可預見的未來，利率料將持續低迷。我們千方百計追逐高回報，但對這個擺在眼前的零風險的選擇卻視而不見、嗤之以鼻。
一些網絡新聞喜歡報道年輕人如何買賣美股或虛擬貨幣賺到了人生第一桶金，盲目跟風的人可有想過他們讀到的成功例子只是少數，真實的是更多人被打落門牙和血吞。
銀行裏若有閑錢，一個簡單動作，便可賺取更高的零風險利率，唯一的弊端是資金會被套牢好幾年，因此大前提是“要有閑錢”。