陳維立和許怡齡認爲，在就業市場蓬勃的支持下，本地無抵押消費者信貸的拖欠率和違約率不高，“我們預計今年下半年會略微上升”。
他們認爲，裁員和工業産值的趨勢意味，接下來的家庭現金流可能會面對一些風險，不過失業率保持在今年3月1.8%的低水平，整體家庭資産負債表良好。
在全球利率上漲的大環境下，本地個人信貸新申請連續兩個季度環比下滑，今年第一季的申請總數比去年第四季減少8%。
在各類別中，第一季信用卡和個人貸款的新申請分別環比減少10.87%和15.38%，延續了第四季的跌勢。不過和一年前相比，信用卡新申請大增近80%，防疫措施和旅遊限制放寬，消費模式逐漸恢複正常，推動了信用卡的申請。
一些高度借貸的消費者可能會出現違約，但整體而言消費者信貸質量不會出現廣泛的惡化。
分析師：通貨膨脹或導致信用卡申請減少
第一季各年齡段消費者的無抵押信用卡拖欠率介于1.87%至4.37%，都比第四季有所改善。35歲至39歲的消費者拖欠率改善最多，從4.19%下滑至3.77%。違約率都不超過0.1%。
陳維立和許怡齡說：“通貨膨脹壓力和更高的利率侵蝕了可支配收入，在疫情期間（消費者）累積的大量儲蓄預計會減少。”
拖欠率和違約率保持在較低水平
防疫措施和旅遊限制放寬 推動信用卡申請
房貸和車貸的拖欠率和違約率都保持相當低水平。
這些因素估計也導致信用卡及個人貸款余額下滑。另一方面，銀行也更加謹慎借貸，避免壞債上升。
他也說，利率上漲和經濟增長放緩，或是個人貸款申請放慢的原因。利率上漲推高借貸成本，或打消一些消費者申請個人貸款的念頭。
聯昌私人銀行經濟師宋生文發現，由于利率攀高，消費者選擇償還個人貸款債務以降低利息開支。不過他認爲，信用卡開支會隨今年區域旅遊業進一步開放而上升。
無抵押個人貸款方面，各年齡層消費者的拖欠率各有漲跌。21歲至29歲消費者拖欠率漲幅最大，從去年第四季的4.34%攀升到5.27%。這年齡層消費者違約率也最高，爲0.93%，其他都保持在0.5%或以下。
林俊雄則對較年長消費者違約率攀高表示擔憂，例如45歲至49歲人士的房貸違約率是第四季的三倍，不過還處于0.004%的低水平。
惠譽評級銀行亞太主管陳維立和非銀行金融機構高級主管許怡齡接受《聯合早報》訪問時說，去年第三季和第四季信用卡申請大增，可能是本地數碼銀行那時剛推出，吸引消費者申請，現在申請數量雖然還保持在較高的水平，但已經開始正常化。
不過這比去年第一季的申請總數高出了51.49%。
新加坡信貸中心（Credit Bureau Singapore）的數據顯示，包括信用卡、個人貸款、銀行透支、汽車貸款和房屋貸款在內，第一季的申請總數爲47萬1117份，這比去年第四季的超過51萬份來得低，也低于去年第三季的55萬6361份。
延伸閱讀 優信銀行存額達10億元 明年要成爲客戶第四多銀行本地銀行貸款4月環比下跌0.55％
不過個人信貸的付款拖欠率和違約率仍保持在較低的水平，分析師預計今年第二季和第三季這些比率可能攀高，不過整體情況會保持穩健。
信貸中心數據顯示，本地消費者信貸的拖欠率（delinquency）和違約率（default）仍然保持在較低的水平。拖欠率指的是超過30天逾期未還款，違約率指的是金融機構注銷了未還的款項。
宋生文認爲本地人力市場穩健，企業繼續聘用和薪金增長會支撐消費，至少在今年第二季和第三季將如此，之後則會受到外部經濟環境發展的影響。
財務規劃公司Providend研究分析師林俊雄說，通貨膨脹或許是信用卡申請減少背後的一個原因。“去年開始本地通脹就保持在4%以上水平，消費者，尤其是那些靠著每月薪金爲生的人，可能會削減開支。”
