石油貿易商和波斯灣的一位石油官員稱,沙特的大客戶——中國化工集團公司和恒力石化股份有限公司正在減少購買量,這兩家公司的日煉油産能接近100萬桶。位于北京的能源咨詢公司JLC Network Technology Co.稱,僅在過去一周,煉廠的使用就下降了15%。
自中國發現新冠病毒以來,原油價格已下跌16%。歐佩克(OPEC,石油輸出國組織)官員稱,原油需求下降促使該組織實際領導者——沙特呼籲其他成員國周三召開緊急會議,評估疫情對石油需求的影響。上述官員們還稱,此舉可能會通過沙特阿拉伯、俄羅斯和其他幾個國家舉行部長級聯合監察會議,或通過該聯盟23個成員國的會議,采取集體行動。
01 中國已成爲全球最大的制造業經濟體
如今,中國已經成爲全球最大的制造業經濟體,全球的工廠依賴中國的産品用于生産,同時也制造中國所需的産品。
荷蘭安智銀行貿易經濟學家Timme Spakman表示:「如果來自中國的重要電子元件庫存耗盡,供應鏈中斷可能産生滾雪球效應。」
盡管中國的工廠仍在生産一系列相對簡單、低價值的産品,如服裝和塑料制品,但它們早已在智能手機、計算機和汽車零部件等更先進、更有利可圖的領域占據了主導地位。
中國已發展成爲全球供應鏈的一個重要組成部分,制造從墨西哥到馬來西亞的工廠所需的零部件。
注:韓國的現代工廠將是中國境外第一個關閉生産線的工廠。
現代汽車關閉了中國境外的第一條生産線,這可能預示著向汽車制造商提供關鍵零部件和原材料的複雜網絡將出現更嚴重的中斷。
盡管特朗普總統發動了貿易戰,但全球經濟仍然是高度相互關聯和相互依存的。供應鏈經過精心調整,能夠按需提供零部件,因此企業不必在浪費資金建大型倉庫。供應鏈系統是有效的,但也很脆弱。冠狀病毒正在以前所未有的方式測試這些供應鏈。
汽車制造商特別容易受到貨物流通中斷的影響,因爲汽車行業具有全球性,而且汽車是包含多個精密零部件的複雜産品。經常從中國進口的汽車零部件包括輪胎、懸挂系統(包括減震器等)和電子元件。
汽車行業受波及的面是無法估量的,因爲沒人知道冠狀病毒的緊急情況會持續多長時間,以及它將變得多麽嚴重。
到目前爲止,工廠關閉還沒有影響到北美的汽車和零部件生産,北美幾乎所有汽車都含有一些來自中國的零部件。
艾睿鉑(AlixPartners)負責汽車和工業業務的董事總經理Dan Hearsch表示,許多制造商都有零部件庫存,或者寄希望于疫情爆發前從中國發貨的新産品。
「大家都計劃停産一周,但沒人計劃停産一個月。」 他說:「制造商擔心耗盡零部件庫存,問題是這種情況會持續多長時間?如果變成6周、8周、10周,那就是一個真正的問題。」
中國的許多汽車工廠已經因爲新冠病毒而關閉,包括現代、特斯拉、福特和日産的工廠。大衆、戴姆勒和德國電子産品及其它零部件供應商Continental等公司表示,如果得到政府批准,它們計劃下周在中國重開工廠。
大衆汽車在一份聲明中表示:「供應鏈有望及時全面投産,並按計劃向客戶交付。」福特在中國有兩家合資企業,該公司發言人表示,公司計劃下周初恢複在華生産。
額外的成本和流失的訂單在一個特別糟糕的時期打擊了汽車工業。去年,由于貿易緊張局勢,美國、歐洲和中國的汽車銷量大幅下滑,汽車行業正處于向采用自動駕駛技術的電動汽車轉變的過程中。
這種轉變代價高昂。戴姆勒上月發布了利潤預警,稱美國和其他司法管轄區當局正在調查其可能存在的排放作弊行爲,他們也爲此支付了法律費用。
周二接受調查的歐洲汽車制造商和供應商說,他們在中國以外的工廠目前沒有受到影響,但他們也表示,情況可能會發生變化。
「我們正在密切關注,但目前沒有任何影響,」寶馬的發言人Saskia Essbauer說,「目前的供應是有保障的。」
法國汽車制造商雷諾的發言人Rie Yamane在電子郵件中表示:「現階段我們沒有受到任何影響,但供應鏈團隊正在密切研究這個問題。」
現代汽車的一位發言人通過電子郵件表示,「現代汽車正在審查各種措施,以盡量減少對業務的幹擾,包括在其他地區尋找替代供應商。」該公司表示,各裝配線的停産時間表各不相同。
去年,現代汽車及其附屬汽車制造商起亞(Kia)共生産了720萬輛汽車。現代汽車的工廠遍布全球,包括在俄羅斯、土耳其、捷克共和國和阿拉巴馬州蒙哥馬利的工廠,這些工廠可能能夠彌補韓國的生産損失。
但中國工廠關閉的時間越長,其他制造商受到供應短缺影響的風險就越大。
03 受波及的半導體行業和玩具行業
美國半導體行業與中國的關系尤其根深蒂固,中國既是美國半導體行業的主要制造中心,也是美國半導體産品的市場。英特爾在中國的客戶2019年爲其創造了約爲200億美元的收入,占其全年總收入的28%。
手機芯片的主要制造商高通對中國的依賴程度更高,其47%的年收入(近120億美元)來自中國市場。
沒人知道冠狀病毒的暴發會持續多久,會蔓延多遠,會奪去多少人的生命。它將對中國經濟造成多大的破壞是無法估算的。但中國在世界經濟中所占的地位意味著,此次疫情的影響可能要遠遠超過SARS。
「這次對全球經濟的影響將要比上次大得多。」華盛頓彼得森國際經濟研究所(Peterson Institute for International Economics)的中國問題專家Nicholas R. Lardy說。
對制造商來說,疫情暴發的時間也許會讓損害有限。他們剛剛完成了第四季度的生産增長,以滿足冬季節假日的需求。1月底通常是他們的淡季。
但冠狀病毒對供應鏈的影響難以預料,因爲供應鏈已變得複雜。像智能電視機這樣的高端産品,一個部件可能由幾十個更小的部件組成,而每個更小的部件又由其他部件組裝而成。公司本身往往不知道供應鏈中處于第三和第四級的供應商。
「如果你的生産過程中必不可少的小部件沒有了,而所有這些小部件都來自中國,那麽你的生産線很可能會停止運轉,」倫敦的牛津經濟研究院全球經濟學家Ben May說,「這些問題可能會在世界各地出現。」
中國還是世界上最大的玩具生産國。Rick Woldenberg說,在德國紐倫堡的國際玩具博覽會上,許多中國供應商對他們的工廠很快就會重新開工充滿信心。Woldenberg是伊利諾伊州教育産品和玩具制造家族企業Learning Resources的首席執行官。他還說,「但沒人確切知道這個信息有多大可信度。」
Woldenberg說,由于貿易戰,玩具業實際上已經在爲他們的中國供應受威脅的那一刻做准備。去年12月,當特朗普政府威脅要對中國出口美國的玩具加征15%的關稅時,許多玩具公司都加快了下單速度,趕在關稅生效之前完成了訂單。有些公司爲了徹底避免關稅,將生産轉移到了泰國和越南。
玩具制造商很快將需要重建庫存。消費者研究網站TTPM.com的首席執行官Jim Silver說,「如果這種情況再持續四個月的話,我們將面臨一個大問題。」
SARS過後,中國經曆了幾個月的經濟收縮,然後出現了大幅增長。這一次也可能發生這樣的情況。唯一可以肯定的是:不管中國發生什麽,全世界都將受影響。
「很明顯,中國在世界經濟中已成爲一個更具主導地位的參與者,」牛津經濟研究院的May說,「中國已經更多地參與了全球供應鏈。在過去10年裏,中國一直是全球經濟的最後一根救命稻草。」