毅之安（Ezion Holdings）尋求重組總值達5億7500萬元債券，希望再加上管理層、股東和銀行共四方的合作，解決資金方面問題。
這家岸外油田服務公司8月起停牌以重組債務，昨天宣布的債券重組配套提供債券持有人兩個選項。重組配套建議的年票息只有0.25％，與原票息率4.6％至7％相差甚遠，但提供5％贖回溢價或轉換成股票的選項。
毅之安總裁周添慶昨天接受《聯合早報》訪問時說，集團仍接到訂單，但因缺乏資金無法繼續執行項目。一旦債券持有人接受重組配套，銀行將願意發放貸款，生意也有望拉回正軌。
集團目前共有五筆普通債券（003至007系列）在2018至2021年間到期。另一筆008系列的附屬永久債券總額爲1億5000萬元，年票息是7％。
普通債券持有人有兩個選項（見圖表）。此外，即使現有價格低于1元，兩種新債券的票面值都是1元。
周添慶進一步解釋，把債券轉換成股票的初始轉換價（initial conversion price）是六個月交易量加權平均股價（VWAP），之後每三個月會根據過去三個月交易量加權平均股價調整。債券持有人可比較初始和當時的轉換價，選擇最低的來轉換。
舉例來說，如果初始轉換價是每股0.30元，之後平均股價漲至0.40元，債券持有人仍可選擇以0.30元來轉換。如果股價跌至0.20元，債券持有人可選擇繼續持有債券不轉換。
集團希望整個債券重組建議可在11月初得到結果。
周添慶他說：“大型基金若有白武士介入，可能會對現有股東不利，如要求大量削減負債。我們現在還有訂單，只要各方願意作出部分犧牲，相信可以渡過難關。”
集團正尋求另外三方的配合。首先是削減成本，管理層團隊在2016財年減薪36％，本財年會再減35％至40％。
第二是如果所有債券持有人支持重組計劃，貸款銀行也願意伸出援手，包括償還極少本金的六年再融資計劃、每年利息減少多達3000萬美元（約4080萬新元）、再貸款1億美元充當運作資金。
第三則是如果所有債券持有人把債券轉換爲股票，將相等于擴大股本的47.5％，現有股東的股權會被稀釋，這方面需要股東相挺。
集團目前背負約20億美元負債。周添慶認爲油氣支援行業明年有望複蘇，所以希望能籌資到資金履行合約，以生成更多現金，同時繼續發展風力發電船業務。