評股論經
豐益國際
建議：買入
目標價：4.10元
閉市價：3.17元（-0.94％）
我們相信，爲了反擊美國加征關稅，中國限制從美國進口大豆的可能性不高。可是，萬一成真，巴西和阿根廷的大豆供應不足以應付需求，集團將立即受惠。集團早前已以較低價格買入大豆。中長期的利潤會否因此受到侵蝕則有賴管理層的采購策略。
假設不考慮進口限制的因素，今年對集團而言依舊是不錯的一年，淨利有望同比上揚20％，主要是油籽和谷類業務持續增長，合資公司和其他附屬公司的表現不俗，熱帶植物油和糖類業務逐漸複蘇。集團擴大在中國的産能也是盈利增長的關鍵驅動力。
（大華繼顯）