近300家企業或公司代表過去四年來列入投資者須警惕名單（Investor Alert List，簡稱IAL），當中不少是網上交易或是數碼代幣業者。
新加坡金融管理局提供給《聯合早報》的數據顯示，從2004年至本月中，共有515家公司或代表列入投資者須警惕名單。當中，超過半數是在過去四年列入名單。
若看個別年份數據的話，情況則有些改善。新列入名單的公司或代表從2016年的84家，逐年下滑至去年的68家。截至本月15日，名單上共有63家業者。
金管局2004年推出投資者須警惕名單，讓散戶作出投資前可查看名單，以作出更明確的投資選擇。
名單上的個人或企業經常讓外界誤以爲他們所從事的活動是受金管局監管，不過事實並非如此。
例如，名單的企業包括陽光大帝（Sunshine Empire）投資計劃，以及幾年前冒出的黃金回購計劃。
近年來，列入名單的投資計劃也有改變的趨勢。金管局發言人回答早報詢問時說：“散戶近期接觸到的投資計劃中，有不少涉及未受監管的網上交易平台，以及數碼代幣投資。”
當局在2018年接獲的反饋和投訴中，有25％涉及數碼代幣，這包括首次代幣發行（ICO）或加密貨幣交易平台服務。
金管局早前將來自保加利亞的加密貨幣業者OneCoin和本地企業One Concept列入名單。今年4月，有兩名男子涉嫌進行和這加密貨幣有關的多層行銷活動被控上法庭。
至于網上交易平台的相關投訴，則涉及外彙、股票、商品和二元期權（binary options）交易。“散戶會被要求將款項轉賬到海外銀行戶頭，並發現之後取回錢財會遇上困難。”
對于上述兩種現象，金管局近年來都發出文告提醒公衆相關風險。當局建議，散戶應該使用受金管局監管的公司所提供的服務，以確保他們受到法律保障。
海外與本地公司在名單上各占一半
衆籌平台CoAssets用戶關系總監林慧敏觀察到，名單上的海外和本地公司各占一半。
她受訪時說，在名單中的本地企業，有78.5％的公司已經結束營業；海外企業的比率則爲81％。“這數據似乎意味著，投資這些企業的散戶無法拿回本金的概率相當高。”
受訪學者專家：資本市場活躍公衆意識提升 致更多公司被列入警惕名單
受訪學者和專家認爲，資本市場近年來更活躍，而且公衆意識有所提升，因此造成近年更多公司被列入名單。
新加坡國立大學治理制度與機構研究中心主任盧耀群副教授接受《聯合早報》訪問時說，資本市場從2009年開始改善，加上科技發展讓更多投資計劃出現，他相信這是造成更多業者被列入名單的原因。
企業咨詢公司Ethikom創辦人依士邁（Nizam Ismail）同意這個看法，並認爲公衆對這方面的意識有所提升，讓近年來的數據增加。
曾擔任律師的他強調，盡管業者被列入名單，這不代表業務是非法的。
“不過，當投資者采用未受監管業者的服務，而且過程中或具誤導性的情況，投資者會難以追索款項。”
相對的，受監管業者需要符合嚴格條件才能獲得相關執照、得確保股東、董事等人合格，也要有風險管理等計劃，因此對投資者來說有更多保障。
依士邁指出，數碼支付代幣目前在多個國家尚未受監管。本地方面，付款服務法令明年初生效，因此加密貨幣交易平台和相關企業會受監管。
盧耀群提醒，就算企業沒有被列入名單，投資者還是應該保持警惕並加以檢查。“如果對方承諾給予的回報非常高，那可能就有問題了。”