航空業的營運環境急劇惡化,導致業者難以舉債,新加坡航空(SIA)因而選擇以配售附加股及強制性可轉換債券(Mandatory Convertible Bond)的方式,向股東集資,渡過困境。
新航昨天針對新加坡證券投資者協會(SIAS)日前提出的13點疑問做出答複。
新航上個月宣布,向股東配售53億元附加股及最高可達97億元的強制性可轉換債券。附加股配售價每股3元,每2股配售3股;強制性可轉換債券每單位1元,每100股配售295單位。
證投會認爲,小股民可能因爲沒有足夠現金認購附加股,股權被大幅稀釋,因而詢問新航是否考慮過其他集資方式。
新航回應,以上述方式籌得的資金全數列爲股本,將強化集團的資産負債表。債券10年後才可轉換成股票,也提供集團彈性,在未來市場複蘇時,可通過內部資金或其他融資方式贖回債券。
新航也強調,將繼續尋求其他傳統管道,如抵押融資及售後回租(sales and leaseback)來進行融資,但在當前營運環境下,它無法從這些管道籌得規模相當的資金,而且這也會在集團面對流動性緊繃之際,加重現金流負擔。
證投會也質詢,高達33億元或38%的資金將用作資本開支,新航是否有必要進行大規模配售。
新航指出,33億元將用于支付已訂購的新客機及相關費用。集團認爲,繼續引進新世代的客機將能提升搭客體驗,也將提升營運效益及降低碳排放。
至于附加股配售價每股3元,新航是參考了在新加坡交易所(SGX)挂牌的上市公司之前的附加股配售項目,跟市場案例基本一致。制定配售價的關鍵考量點是邀請股東,讓他們有機會通過適當的折扣,並以現有持股率參與集團走出當前低谷後的增長。新航將于本月30日上午11時30分,以網絡直播方式召開特別股東大會,針對集資計劃投票。