回顧與展望
全球主權財富基金數據平台提供給《聯合早報》的數據顯示，今年來淡馬錫控股和新加坡政府投資公司（GIC）的投資交易次數比去年多，但交易總額卻下滑。這主要是因爲它們的投資焦點轉向科技和醫療保健領域，這些行業的投資數額往往比房地産和基礎設施小。
冠病疫情沖擊全球投資市場，淡馬錫控股（Temasek Holdings）和新加坡政府投資公司（GIC）今年作出的投資額均出現雙位數下滑。
全球主權財富基金數據平台（Global SWF）提供給《聯合早報》的數據顯示，今年來兩家公司的投資交易次數比去年多，但交易總額卻下滑。這主要是因爲它們的投資焦點轉向科技和醫療保健領域，這些行業的投資數額往往比房地産和基礎設施小。
截至12月15日，淡馬錫共參與了51項投資交易，總額爲112億美元（150億新元）；去年全年則是27宗交易，總額134億美元。
GIC共參與了60項投資，總額達158億美元；去年是33項投資，總額240億美元。
全球主權財富基金數據平台董事經理洛佩茲（Diego Lopez）受訪時說，今年市場表現非常奇特，公開市場顯著上漲，但私募市場顯著下滑；相較之下，2018年兩個市場都下滑，2019年則是都上漲。“這個現象爲主權財富基金提供了套利的機會。”
不過市場的不確定因素、經濟放緩以及封鎖措施造成的物流問題，尤其是在今年上半年，影響了主權財富基金的投資活動。
今年首11個月，全球主權財富基金共動用了703億美元，參與245項交易，投資額和去年同期相比減少36％。
新加坡國立大學治理制度與機構研究中心主任盧耀群副教授受訪時指出，主權財富基金在冠病疫情期間都扮演了更加關鍵的角色，協助本國度過疫情危機。一些基金利用累計的財務資源，援助具國家戰略意義的企業。
例如，作爲新加坡航空公司（SIA）大股東的淡馬錫控股今年便支持了新航的150億元集資。土耳其的主權財富基金也爲三家國內銀行注入210億裏拉（42億新元），尼日利亞和挪威的主權財富基金則退出部分投資，協助政府應對疫情危機。
盧耀群指出，除了公開市場，許多主權財富基金也轉向私募股權、風險創投、房地産和基礎設施等非公開市場。
主權財富基金投資
轉向注重科技和醫療保健
隨著疫情的暴發，主權財富基金所投資的領域，也進一步轉向科技和醫療保健及科技。
洛佩茲指出，由于疫情的關系，全球主權財富基金的投資焦點從房地産和基礎設施，向科技和醫療保健領域轉移，這使到總投資價值下滑，因爲這兩個領域的交易規模一般比較小。
GIC和淡馬錫也不例外，GIC約三分之一的投資是在科技和醫療保健領域，淡馬錫約有三分之二的投資在這兩個行業。
盧耀群觀察到，醫藥科技、信息通訊和金融領域的價值在疫情期間上漲，淡馬錫和GIC積極投資這些領域。
根據彭博社收集的交易信息，今年淡馬錫參與的最大一項投資，是與安大略教師養老金計劃（Ontario Teachers’ Pension Plan Board）等投資者合作投資Verily生命科學，投資額7億美元。這是谷歌母公司Alphabet旗下子公司，原名爲Google X生命科學部門，致力于生命科學的研究。
淡馬錫也參與投資2億5000萬美元于德國醫藥公司BioNTech，該公司和輝瑞（Pfizer）合作研發出的冠病疫苗已經開始在各國使用。
淡馬錫投資的其他醫藥公司包括開發腫瘤和自身免疫藥物的D3 Bio、Genor Biopharma、JW Therapeutics、Gracell Biotechnologies和江蘇瑞科生物技術、醫護公司Iora Health。
近年來植物肉行業發展迅速，淡馬錫投資了美國公司Impossible Foods和本地公司成長（Growthwell）。
GIC也增加
在科技領域投資
和全球健康趨勢一致，淡馬錫還投資了健身課程訂閱服務公司ClassPass和保健健身服務公司Cure Fit Healthcare。
疫情期間線上遊戲大受歡迎，遊戲公司吸引了投資者眼球。淡馬錫也和騰訊聯手投資遊戲公司ROBLOX。
GIC則繼續投資基礎設施和房地産領域，同時也增加了對科技領域的投資。
今年GIC參與的最大一項投資，是聯手韓國的NH投資與證券等合作夥伴，以101億美元投資阿布紮比國家石油公司天然氣管道（ADNOC Gas Pipeline Assets LLC）49％的股權。
GIC投資的其他基礎設施和房地産包括北京的LG雙塔大廈、澳大利亞墨爾本的辦公樓裏亞爾托塔（Rialto Towers）、巴西高速公路的經營權。
GIC日前也宣布了更多物流地産的投資，和物流房地産公司ESR Cayman聯手設立7億5000萬美元的合資公司，在印度發展並收購工業和物流資産；與美國房地産投資公司肯尼迪威爾遜（Kennedy Wilson）已成立合資公司，將攜手收購及管理在英國的城市物流房地産。
此外，GIC投資的領域包括金融科技，如提供線上付款的Klarna Bank、分期付款貸款公司Affirm、付款解決方案公司Checkout和Razorpay Software。
展望明年，洛佩茲認爲情況還不明朗，並高度依賴冠病疫苗的發展以及地緣政治情況，不過預計主權財富基金將加快投資步伐。
“視投資授權而定，有些基金可能會繼續面對壓力，要支持國內經濟的複蘇。”
他預計基金仍會繼續注重私募市場和科技領域，主權財富基金也會進一步聯手進行投資，對環境、社會和企業治理以及責任投資更加重視。
盧耀群則指出，新興資本市場相對比發達市場複蘇稍慢，主權財富基金可把握這個機會。