返本型定期壽險有兩類：
1、返還累計已繳保費的“返本型壽險”（Return of Premium）
2、返還保單保額的“兩全保險”（Endowment）
一、核心衡量指標IRR
01
返本型定壽的起源
保險的保費本身就屬于一種“消耗品”，它是保險公司爲風險提供保障所消耗的成本，但隨著壽險行業的發展，保險産品的設計需要越來越從保險産品本身的“功能”向消費者“體驗”靠近。因爲保險這種商品的特殊性，人們在購買保險後的“體驗”是很難被感知的。投保人雖然繳納了保費，但是卻什麽也沒有得到，感覺白白浪費了保費。
因此，二十世紀90年代，返本型的定期壽險在美國應運而生。投保人只需要額外繳付一部分保費，購買一個返還型的附加險，如果在保障期結束時被保險人仍生存，就可以把已繳保費的總和作爲“返還”取回來。由于這種産品給消費者帶來了很好的“體驗”，因此一經推出就受到了市場的熱烈歡迎。
返本型定壽有兩類：
1、返還累計已繳保費的“返本型壽險”（Return of Premium）
2、返還保單保額的“兩全保險”（Endowment）
02
內部收益率IRR
實際上，返本型産品往往只是從心理上解決了投保人的“體驗問題”，而並非真的減少了風險保障的成本支出。因爲返本型産品每年所繳納的保費更多，投保人在保障期結束時所取回的“保費總和”，其實也是由投保人每年多繳納的保費（即儲蓄部分）帶上利息一點一點累積起來的。
那麽一款返本型保險是否值得購買，應該如何判斷呢。
首先要算出內部收益率來衡量這筆投資是否值得。找到一款與返本型保險産品保險責任相同或相近，但不返本的保險産品，然後再計算一下二者的收益率。
例如，對于一名35歲的不吸煙男性，投保一份“不返本型”的100萬保額定期壽險，繳費期20年，保障期20年，每年保費爲1,410元。而投保一份“返本型”的定期壽險，同樣是100萬保額，繳費期20年，保障期20年，每年保費是3,500元，相當于比不返本的定期壽險每年多交2,090元。
利用金融計算器計算一下這筆投資給被保險人帶來的內部收益率，大約是4.7%左右。那麽市場上的返本型産品，有的收益率大于4%，有的小于2%。因此，該返本型産品究竟是否值得買，算一下是很重要的。
注意：返本型定期壽險，如果被保險人在20年內沒身故，才能在20年保障期結束以後（55歲時）拿回他累計已繳的保費，總共爲70,000元；如果投保人在20年內身故了，就相當于這筆投資連本金也都一起損失了，只能拿回當初約定的保額。
二、新加坡定期壽險爲何如此便宜
新加坡的定期壽險便宜、責任全、保額高、産品特點豐富，簡直挑不出缺點。
新加坡定壽便宜的原因主要是因爲新加坡政府大力推行定期壽險：新加坡政府深知國民人壽保障缺口重大，部分家庭由于家庭經濟支柱身故之後陷入破産境地，就需要向政府申請救濟等等，還産生了一系列的社會問題。因此，新加坡金管局在2016年開始，強制要求每一家保險公司必須向消費者提供簡單、便宜的定期壽險産品，並且推出了一個官方的保險比價網站，來促進行業正當競爭，減低價格，讓利于民。
當然，中國內地人士也是可以到新加坡購買定期壽險的。
比價網站：http://www.comparefirst.sg/
三、內地、香港、新加坡三地定壽的區別
01
保費的差異
由于定期壽險最重要的作用就是提供超高的“身故/保費”杠杆比，利用相同金額的保費去撬動更高的身故保額杠杆。在保費方面，新加坡的定期壽險相對而言是最便宜的。
舉個例子
1、一名不吸煙的30歲健康男性，他的身體狀況非常好，在投保體檢中能拿到“超優體”的費率，也就是比“較好的優選體”和“一般的標准體”都要便宜的一檔。他要投保100萬保額的定期壽險，保障期30年、繳費期30年。
那麽在三地分別選擇費率最便宜的定期壽險産品，分別需要：
新加坡，年繳保費是700元；
香港，年繳保費是1,200元；
內地，年繳保費是1,400元。
2、對于一名可以拿到“超優體”費率的30歲健康女性呢？同樣是100萬保額，保障期30年、繳費期30年：
新加坡，年繳保費是500元；
香港，年繳保費是1,000元；
中國內地，年繳保費是800元。
從保費就可以看出，男性的費率比女性的要高，這也反映了女性的死亡率普遍比男性低，壽命比男性長。這一特點對于中國內地居民來說更加明顯，同樣年齡的30歲男性，中國內地定期壽險的保費大約是女性的兩倍，從數據方面反映了中國男性的身故風險遠高于女性。
02
賠償責任的差異
1、定期壽險是否包含全殘賠償責任；
2、定期壽險的除外條款。
全殘責任：新加坡和中國內地的定期壽險，絕大多數情況下都是包含有全殘責任的，而香港的定期壽險大多不直接包含全殘責任，有少部分産品可以額外附加全殘責任。
全殘的定義，一般是指“雙目和四肢這六個部位有兩個或以上發生了殘疾”，比如雙目失明、失去一只眼及一肢、失去兩肢等。新加坡定期壽險的全殘，還包括“不能完成6項日常生活活動中的3項”，比完全軀體上的殘疾保障範圍更寬泛一些，因爲還包括了一些精神疾病所導致的殘疾。這6項日常生活就是“穿衣、移動、行動、如廁、進食和洗澡”。
除外條款：新加坡和香港的定期壽險大多沒有除外條款，僅有投保後一年以內自殺不賠，其他情況下都賠；中國內地定期壽險的除外條款比較多，少則3條，多則11條，相對苛刻。
03
投保額上限的差異
內地、香港、新加坡定期壽險的投保額上限設置差異較大。
中國內地免體檢的定期壽險，保額最多不超過200萬元人民幣，如果體檢則最高可以達到1500萬元人民幣。
香港和新加坡定期壽險的投保額上限很高，通常爲年收入的30倍，投保時也可以選擇不體檢，不過不體檢就只能用保費較高的“標准體”費率。如果想要拿到最低的“超優體”費率，就一定需要體檢了。
04
其他産品特點的差異
定期壽險的産品特點方面，由于新加坡和香港屬于成熟保險市場，所擁有的産品特點也更加豐富。
比如：
保證轉換權益：可以在保障期結束之前將此定期計劃轉換爲一份終身壽險，而無需提交健康聲明；
終末期疾病提前給付：如果受保人患終末期疾病（被診斷生存時間不超過12個月），可提前獲得身故保額賠償，賠償後合約中止；
保額升級保證：被保險人可以在人生的幾個重要時刻向保險公司申請提升保額，而無需提交健康聲明（人生的幾個重要時刻包括結婚或離婚，成爲父母或有新生兒誕生等）；
夫妻共同投保：在夫妻中第一個人身故時，將保額賠償給另一位未身故的被保險人，保費較兩人分別投保便宜很多（並不是內地保險中常談到的與保費豁免相關的“夫妻共保”）。
此外，“保額遞減型”的定期壽險，特別適合有房貸未還清的人投保，在內地已經推出，只不過是一款在線投保産品，投保額上限很低，所能發揮的作用並不大。
